Обзор фондового рынка с 27 ноября по 1 декабря

• На прошлой неделе российский рынок акций умеренно снизился. Инвесторов нервировала ситуация с переносом встречи ОПЕК+, цены на нефть оставались волатильными. После решения стран–участниц в четверг о дополнительном сокращении добычи нефти всего на 700 тыс. баррелей в сутки котировки Брент вновь опустились на уровень около $80,5 за баррель. Ослабление рубля не смогло поддержать индекс МосБиржи. В России начался сезон зимних дивидендных выплат, реинвестирование которых может подтолкнуть рынок акций вверх в декабре.
• На прошлой неделе Московская биржа сообщила, что в новую базу расчета индекса МосБиржи с 22 декабря войдут пять новых бумаг. Это обыкновенные акции Совкомфлота, Самолета и Мосэнерго, а также обыкновенные и привилегированные акции Мечела.
• Бумаги СПБ биржи в прошлый понедельник частично отыграли падение на 35% после новости о банкротстве. Представители площадки опровергли подачу заявления на банкротство и сообщили об устойчивом финансовом состоянии компании. Также генеральный директор Евгений Сердюков сообщил, что СПБ биржа не намерена проводить ни ликвидацию, ни процедуру банкротства.
• Из интересных отчетностей – НЛМК опубликовал долгожданные результаты за первое полугодие по МСФО. В отчетности содержалось гораздо меньше информации, чем раскрыли другие сталелитейные компании – отчет о движении денежных средств был сокращенным, не было данных за 1П22. Затраты оказались ниже ожиданий, а операционная рентабельность составила 25%, что близко к среднему уровню за 2017–2021 годы. Свободный денежный поток составил 75 млрд руб., а чистая денежная позиция – 16 млрд руб. В целом аналитики SberCIB считают результаты умеренно позитивными для акций НЛМК. Однако Северсталь и ММК все же более интересны для инвестиций благодаря более привлекательной оценке и фокусе на внутреннем рынке.
• Также отчитался Аэрофлот. Значительный рост EBITDA и скорректированной чистой прибыли в основном объясняется разовым эффектом от страхового урегулирования с иностранными лизингодателями. Без учета этого эффекта EBTIDA выросла на 4% г/г до 68 млрд рублей, а чистая прибыль – снизилась на 48% до 13 млрд рублей. Это на 30% меньше ожиданий аналитиков SberCIB. Тем не менее, поквартальная динамика улучшилась. Выручка в 3 квартале выросла на 41% г/г благодаря увеличению пассажирооборота и доходной ставки. В целом аналитики SberCIB считают результаты неоднозначными и сохраняют оценку «держать» акции компании.
• Софтлайн объявил о начале вторичного размещения акций на МосБирже. Инвесторам предложат до 25 млн акций компании, это около 8% от общего количества акций после завершения транзакции. Ценовой диапазон – от 140 до почти 150 рублей за акцию. Инвесторы получат право через 6 месяцев дополнительно приобрести 10 акций по цене SPO на каждые 40, купленных во время размещения. Полученные средства компания собирается использовать для приобретения других компаний.
• Совкомбанк в пятницу объявил ценовой диапазон для IPO и открыл книгу заявок, подать заявку можно до 14 декабря. Банк предложит инвесторам свои акции по 10,50-11,50 рублей за штуку. Это предполагает его капитализацию от 200 до 219 млрд руб., в рамках IPO банк планирует привлечь 10 млрд рублей.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».