Приветствуем в новом выпуске Top News!
- На прошлой неделе Индекс Мосбиржи немного снизился. При этом волатильность на рынке акций остаётся высокой. Инвесторы уже не так сильно реагировали на новости геополитики и статистику по инфляции в России, сосредоточившись на корпоративных новостях. В составе индекса хочется отметить падение котировок «Юнипро» более чем на 15% и заметное снижение акций «Совкомфлота» после слабой отчётности.
Перейдём к корпоративным новостям.
- «Юнипро» опубликовала результаты за 2024 год. Аналитики оценили финансовые результаты как нейтральные — выручка и EBITDA оказались незначительно хуже прогноза, а скорректированная чистая прибыль совпала с ожиданиями.
Компания сообщила о необходимости реализовать внушительную инвестиционную программу к 2031 году, вдвое превышающую текущую капитализацию Юнипро. На этом фоне котировки компании упали. Аналитики тоже негативно смотрят на эти планы. Оценка «Юнипро» — «держать», таргет — 2, 29 ₽. - «Совкомфлот» раскрыл слабые результаты за четвёртый квартал и весь 2024 год. Выручка и EBITDA за 2024 год оказались в рамках ожиданий аналитиков. Но скорректированная чистая прибыль оказалась на 10% ниже прогнозов. Из позитивных моментов — свободный денежный поток превысил ожидания SberCIB на 14%. Это позволило компании сократить чистый долг до околонулевых значений.
Аналитики ждут, что показатели за первое полугодие 2025 года будут также под давлением из-за американских санкций, введенных в январе. Однако оценка компании уже учитывает этот негативный эффект. Аналитики сохраняют умеренно позитивный взгляд на акции Совкомфлота, таргет – 121 ₽. - «Полюс» опубликовал умеренно позитивные результаты за второе полугодие 2024 года. Выручка выросла на 69%, а общие денежные затраты упали на 16%. В результате за полугодие EBITDA выросла на 81%, а рентабельность составила 79%. Кроме того, совет директоров рассмотрит вопрос о дивидендах за четвёртый квартал уже 10 марта.
По расчётам аналитиков, выплата может составить 600–700 ₽ на акцию с доходностью 3–4%. При этом эксперты допускают, что, учитывая позитивную конъюнктуру рынка золота и изменения в дивидендной политике, фактический размер выплаты может быть больше. - «Европлан» раскрыл результаты по МСФО за прошлый год. Чистые процентные доходы выросли на 45% из-за роста лизингового портфеля и расширения чистой процентной маржи. Чистая прибыль оказалась на уровне 2023 года — 14,9 млрд ₽, а рентабельность капитала упала до 31%. По подсчётам аналитиков, по итогам года компания может распределить по 17–18 ₽ на бумагу с доходностью 2,3%. В SberCIB считают результаты нейтральными и ждут обновления прогноза менеджмента на 2025 год в марте-апреле. Оценка по бумагам компании — «покупать», таргет — 1000 ₽ за акцию.
- Банк «Санкт-Петербург» опубликовал хорошие результаты за четвёртый квартал и весь год. Год к году чистые процентные доходы выросли на 39%, а чистая прибыль банка — на 7%, ROE составил 27%. Менеджмент оставил без изменений прогнозы на 2025 год и ждёт ROE более 20%. Аналитики считают результаты умеренно позитивными, так же ждут дивиденды за второе полугодие в размере около 30 ₽ на акцию. Оценка прежняя — «покупать», таргет — 430 ₽ за бумагу.
- «Аэрофлот» тоже представил сильные результаты за четвёртый квартал. Год к году выручка в четвертом квартале выросла на 29%, а скорректированная чистая прибыль группы выросла в 4 раза. В SberCIB отмечают, что весь 2024 год стал рекордным для компании по финансовым показателям.
Выход на прибыльность при комфортной долговой нагрузке позволяет возобновить дивидендные выплаты впервые за шесть лет. Но в то же время выплаты будут ограничены прибылью по РСБУ — они могут составить 5,5 ₽ на акцию с доходностью около 7%. Акции Аэрофлота с начала года подорожали более чем на 25%, однако аналитики видят потенциал дополнительного роста котировок в случае возобновления авиасообщения с США и ЕС и улучшения доступности иностранных запчастей.
На этой неделе в центре внимания:
- данные по недельной инфляции в России;
- финансовые результаты «РусГидро», «Совкомбанка», «Делимобиля» и «Ренессанс Страхования».
Спасибо, что смотрите Top News.
