Обзор фондового рынка с 4 по 8 сентября

3 мин

На прошлой неделе индекс МосБиржи скорректировался примерно на 2,5%. Около 90% бумаг, входящих в индекс МосБиржи, подешевели. Сильнее всего упали в цене акции металлургических компаний – Северстали, НЛМК и ММК. Котировки этого сектора оказались под давлением из-за негативных комментариев менеджмента Северстали в СМИ. Также ощутимые потери понес потребительский сектор – котировки Fix Price Group и Магнита снизились после публикации слабых результатов первой. Лидировали бумаги Интер РАО. Аналитики SberCIB Investment Research позитивно смотрят на акции компании из-за их низкой оценки (отрицательное значение EV), роста в сегменте машиностроения и стабильной дивидендной доходности (около 7%) на фоне отсутствия дивидендов у многих других компаний сектора.
Среди наиболее важных корпоративных новостей отметим слабые операционные и финансовые результаты Fix Price Group за второй квартал 2023 года. Котировки компании отреагировали снижением в день публикации отчетности. Годовой рост выручки замедлился до 0,9% после увеличения на 5,2% в январе-марте. Это связано со снижением сопоставимых продаж на фоне сокращения трафика. При этом компания сохраняет прежние темпы развития сети: рост торговых площадей во втором квартале составил 15,0%. Рентабельность по EBITDA снизилась до 14,0%. Ключевой фактор снижения рентабельности — замедление роста выручки в условиях увеличения операционных расходов. Существенное сокращение трафика при сохранении прежних темпов экспансии вызывает настороженность аналитиков SberCIB Investment Research: по их мнению, повышаются риски спада продаж Fix Price. Аналитики считают, что давление на рентабельность по EBITDA в третьем квартале сохранится.
Аналитики SberCIB Investment Research опубликовали торговую идею ПОКУПАТЬ депозитарные расписки Ozon. Аналитики обновили оценки компании с учётом сильных результатов за второй квартал 2023 года и повышения прогнозов менеджмента по росту оборота (GMV). Аналитики позитивно оценивают инициативы Ozon, направленные на увеличение доли рынка, и ожидают, что с 2025 года компания будет генерировать существенный денежный поток. Более подробно об этой торговой идее вы можете прочитать по ссылке под видео.
Одной из важнейших макроэкономических новостей стали комментарии главы Банка России Эльвиры Набиуллиной о денежно-кредитной политике впервые после повышения ключевой ставки до 12%. По её словам, регулятор считает маловероятным снижение ставки на ближайших заседаниях. В сентябре, по её мнению, возможно как сохранение ставки на текущем уровне, так и повышение. Судя по комментариям ЦБ и последней макростатистике, цикл снижения ставки начнется не раньше февраля 2024 года. По мнению макроэкономистов SberCIB Investment Research, предпосылки для смягчения денежно-кредитной политики появятся только в первом-втором кварталах следующего года.
Рубль на прошлой неделе продолжил слабеть: он подешевел почти на 2% до 98 за доллар. Причина, вероятно, в уменьшении продаж валюты экспортёрами, на что указывает снижение среднедневных оборотов на спотовом валютном рынке МосБиржи до $3,2 млрд в сентябре с $3,9 млрд в августе. Примечательно, что в «Обзоре рисков финансовых рынков» за август ЦБ РФ указал на ослабление рубля в первой половине месяца до более чем 100 за доллар при небольших объемах продаж иностранной валюты экспортерами – в среднем около $239 млн в день. Однако рубль смог восстановиться во второй половине августа на фоне увеличения продаж примерно до $384 млн в среднем за день. Тем не менее, похоже, что у отметки 98 за доллар экспортёры готовы вновь увеличивать продажи валюты. Кроме того, с 14 по 22 сентября ЦБ решил временно увеличить продажи юаней в рамках зеркалирования инвестиций из ФНБ до 21 млрд руб. в день с текущих 2,3 млрд руб. Цель – компенсировать спрос на валюту, связанный с погашением в рублях долларовых еврооблигаций Россия-23 в эквиваленте $3 млрд.

На этой неделе в центре внимания будет макростатистика из США: августовские данные по потребительской и производственной инфляции, а также еженедельные отчеты о заявках на пособие по безработице. В России в пятницу станет известно решение ЦБ по ключевой ставке.

#инвестиции

Комментариев пока нет

0 / 2000

Правила публикации

11.09.23

Вам может быть интересно

11.05.22 · Инвестиции

5 акций из индекса МосБиржи, которые сильнее всего выросли за месяц с момента возобновления торгов

Торги акциями на МосБирже после перерыва возобновились 24 марта. За месяц пять компаний показали рост более чем на 20% — «ФосАгро», «Полюс», «Роснефть», «Магнит» и «РусГидро». Рассказываем, как им это удалось на фоне глобальных проблем.

09.10.25 · Инвестиции

Инвестиции в ОПИФ с ИИС-3

С 2025 года при покупке паёв открытых паевых инвестиционных фондов управляющая компания может учитывать их на ИИС третьего типа. Готовое решение «2 в 1» требует от инвестора минимум усилий и при этом сочетает в себе профессиональное управление и налоговые льготы по ИИС.

13.11.23 · Инвестиции

Обзор фондового рынка с 06 по 10 ноября

На прошлой короткой неделе российский рынок акций немного вырос: индекс МосБиржи прибавил чуть менее 1%. В составе индекса подорожало около 60% бумаг.

09.02.26 · Инвестиции

Обзор фондового рынка с 2 по 6 февраля

Российский фондовый рынок снизился по итогам прошедшей недели – индекс МосБиржи потерял около 1,5%. В начале недели рынок снижался из-за геополитической напряженности, падения цен на металлы и нефть, а также соглашения США с Индией о взаимном снижении тарифов в обмен на отказ от российской нефти. Давление продолжилось в отсутствие конкретных результатов трехсторонних переговоров в Абу-Даби. Кроме того, инвесторы проявляли осторожность перед заседанием ЦБ.