Обзор фондового рынка с 4 по 8 сентября

11.09.23

3 мин

На прошлой неделе индекс МосБиржи скорректировался примерно на 2,5%. Около 90% бумаг, входящих в индекс МосБиржи, подешевели. Сильнее всего упали в цене акции металлургических компаний – Северстали, НЛМК и ММК. Котировки этого сектора оказались под давлением из-за негативных комментариев менеджмента Северстали в СМИ. Также ощутимые потери понес потребительский сектор – котировки Fix Price Group и Магнита снизились после публикации слабых результатов первой. Лидировали бумаги Интер РАО. Аналитики SberCIB Investment Research позитивно смотрят на акции компании из-за их низкой оценки (отрицательное значение EV), роста в сегменте машиностроения и стабильной дивидендной доходности (около 7%) на фоне отсутствия дивидендов у многих других компаний сектора.
Среди наиболее важных корпоративных новостей отметим слабые операционные и финансовые результаты Fix Price Group за второй квартал 2023 года. Котировки компании отреагировали снижением в день публикации отчетности. Годовой рост выручки замедлился до 0,9% после увеличения на 5,2% в январе-марте. Это связано со снижением сопоставимых продаж на фоне сокращения трафика. При этом компания сохраняет прежние темпы развития сети: рост торговых площадей во втором квартале составил 15,0%. Рентабельность по EBITDA снизилась до 14,0%. Ключевой фактор снижения рентабельности — замедление роста выручки в условиях увеличения операционных расходов. Существенное сокращение трафика при сохранении прежних темпов экспансии вызывает настороженность аналитиков SberCIB Investment Research: по их мнению, повышаются риски спада продаж Fix Price. Аналитики считают, что давление на рентабельность по EBITDA в третьем квартале сохранится.
Аналитики SberCIB Investment Research опубликовали торговую идею ПОКУПАТЬ депозитарные расписки Ozon. Аналитики обновили оценки компании с учётом сильных результатов за второй квартал 2023 года и повышения прогнозов менеджмента по росту оборота (GMV). Аналитики позитивно оценивают инициативы Ozon, направленные на увеличение доли рынка, и ожидают, что с 2025 года компания будет генерировать существенный денежный поток. Более подробно об этой торговой идее вы можете прочитать по ссылке под видео.
Одной из важнейших макроэкономических новостей стали комментарии главы Банка России Эльвиры Набиуллиной о денежно-кредитной политике впервые после повышения ключевой ставки до 12%. По её словам, регулятор считает маловероятным снижение ставки на ближайших заседаниях. В сентябре, по её мнению, возможно как сохранение ставки на текущем уровне, так и повышение. Судя по комментариям ЦБ и последней макростатистике, цикл снижения ставки начнется не раньше февраля 2024 года. По мнению макроэкономистов SberCIB Investment Research, предпосылки для смягчения денежно-кредитной политики появятся только в первом-втором кварталах следующего года.
Рубль на прошлой неделе продолжил слабеть: он подешевел почти на 2% до 98 за доллар. Причина, вероятно, в уменьшении продаж валюты экспортёрами, на что указывает снижение среднедневных оборотов на спотовом валютном рынке МосБиржи до $3,2 млрд в сентябре с $3,9 млрд в августе. Примечательно, что в «Обзоре рисков финансовых рынков» за август ЦБ РФ указал на ослабление рубля в первой половине месяца до более чем 100 за доллар при небольших объемах продаж иностранной валюты экспортерами – в среднем около $239 млн в день. Однако рубль смог восстановиться во второй половине августа на фоне увеличения продаж примерно до $384 млн в среднем за день. Тем не менее, похоже, что у отметки 98 за доллар экспортёры готовы вновь увеличивать продажи валюты. Кроме того, с 14 по 22 сентября ЦБ решил временно увеличить продажи юаней в рамках зеркалирования инвестиций из ФНБ до 21 млрд руб. в день с текущих 2,3 млрд руб. Цель – компенсировать спрос на валюту, связанный с погашением в рублях долларовых еврооблигаций Россия-23 в эквиваленте $3 млрд.

На этой неделе в центре внимания будет макростатистика из США: августовские данные по потребительской и производственной инфляции, а также еженедельные отчеты о заявках на пособие по безработице. В России в пятницу станет известно решение ЦБ по ключевой ставке.

#новости

#фондовый рынок

Вам понравилась статья?

В избранное

Вам может быть интересно

06.03.24 · Инвестиции

Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям

Новости для держателей бумаг Газпрома, ЕвроХима и МКБ.

31.10.23 · Инвестиции

Новости для держателей бондов Северстали, Nordgold, Совкомбанка

Северсталь получила разрешение Правительственной комиссии не проводить замещение своего выпуска еврооблигаций Северсталь-24 (срок его погашения наступает в сентябре 2024 года). Таким образом, Северсталь стала первой компанией, получившей разрешение не замещать свои еврооблигации.

21.03.23 · Инвестиции

Новости по выплатам купонов для российских держателей бондов Лукойл, Global Ports и ПМХ

Газпром заместил ещё два своих выпуска еврооблигаций в евро. Evraz не сможет в срок частично или полностью погасить выпуск Evraz-23 в связи с действующими санкциями, несмотря на то, что компания обладает достаточным объёмом денежных средств. Об этом Evraz сообщил в пресс-релизе.

12.12.24 · Инвестиции

«Мёртвые души» в инвестициях

В реестре практически каждого крупного акционерного общества (АО) среди прочих числятся акционеры, которые совсем потеряли связь с компанией. Они не получают дивиденды, не ходят на собрания, с ними не удаётся связаться. Рассказываем, какие проблемы могут создавать «мёртвые души» и что с ними делать.

Другие статьи этого раздела

03.12.24 · Инвестиции

Обзор фондового рынка с 4 по 8 сентября

Вам может быть интересно

Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям

Новости для держателей бондов Северстали, Nordgold, Совкомбанка

Новости по выплатам купонов для российских держателей бондов Лукойл, Global Ports и ПМХ

«Мёртвые души» в инвестициях

Другие статьи этого раздела

Куда можно вложить деньги в конце года

Обзор фондового рынка с 15 по 19 апреля

Обзор фондового рынка с 27 ноября по 1 декабря

Обзор фондового рынка с 05 по 09 августа