Приветствуем в новом выпуске Top News!
- По итогам прошлой недели индекс МосБиржи немного вырос. Рост цен на нефть в начале прошлой недели поддержал российский рынок акций. В центре внимания по-прежнему остаётся геополитика и сезон корпоративной отчётности.
Перейдём к корпоративным новостям.
- X5 раскрыла результаты по МСФО за первый квартал. Год к году выручка увеличилась на 20,7%, EBITDA снизилась на 9,8%, а рентабельность сократилась до 4,7%. Основная причина — сильный рост расходов на персонал и доставку.
В SberCIB считают, что сокращение операционной рентабельности будет менее заметным в последующие кварталы 2025 года. Дело в том, что часть затрат на персонал в первом квартале, которая внесла негативный вклад в снижение операционной рентабельности, была единоразовой. Поэтому, несмотря на слабые первые три месяца, аналитики по-прежнему смотрят на акции Х5 с оптимизмом. В SberCIB подтверждают оценку «покупать» и таргет в 4 500 ₽ по бумагам компании. - «Магнит» приобрел контрольный пакет «Азбуки вкуса». Об этом стало известно 30 апреля. Размер контрольного пакета, сумма и структура сделки не раскрываются, поэтому эффект сделки для акций Магнита еще предстоит оценить.
Аналитики полагают, что справедливая стоимость компании «Азбука вкуса» не превышает 20 млрд ₽. Эта оценка основана на прогнозе EBITDA сети на 2025 год на уровне 5,6 млрд руб. и том, что Азбука вкуса не должна оцениваться с премией к лидерам продуктового ритейла. - Аналитики обновили топ акций средней и малой капитализации. На этот раз из подборки исключили бумаги Henderson — аналитики считают результаты компании за прошлый год умеренно слабыми. А главным риском остаётся низкий трафик в новых магазинах. Если опасение реализуется, финансовый прогноз по компании придётся понизить.
Добавили в подборку акции «Ленты», «Промомеда» и «Ростелекома». Для бумаг «Ленты» повысили оценку. Всё потому, что в SberCIB по-прежнему отмечают успешную экспансию сети «Монетка» и улучшение операционных показателей. Реализация стратегии «Промомеда» должна способствовать росту выручки — в семь раз к 2032 году, и улучшить рентабельность по EBITDA до 46%. Котировки «Ростелекома» существенно упали, и это сформировало высокий инвестиционный потенциал. Аналитики считают, что в будущем смягчение денежно-кредитной политики поможет бумагам вырасти.
На этой неделе в центре внимания:
- макростатистка— данные по ВВП за первый квартал и недельной инфляции;
- а также сокращенные результаты Сбера по РПБУ.
