Обзор фондового рынка со 2 по 6 декабря

Приветствуем в новом выпуске Top News!

• По итогам недели индекс Мосбиржи снизился. Поводом для пессимизма на рынке акций стали данные по недельной инфляции в России — с 26 ноября по 2 декабря она ускорилась до 0,5%. Такая статистика может привести к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики Центробанка.
• Кроме того, на рынок акций негативно повлияло ощутимое укрепление рубля. Нацвалюту поддержали вербальные интервенции. Министр финансов отметил, что недавнее резкое ослабление рубля вызвано санкциями в отношении «Газпромбанка» и ситуация должна стабилизироваться в ближайшее время.
• Также он заявил, что не ждёт от «Газпрома» дивидендов в 2025 году. На этом фоне упали и котировки компании, а вместе с ними — индекс Мосбиржи. Впрочем, к концу недели он отыграл часть потерь. Российские акции подорожали на новостях о возможной деэскалации геополитической обстановки.
• Много важных заявлений для инвесторов было на инвестиционном форуме «Россия зовет!». Эльвира Набиуллина заявила, что допускает повышение ключевой ставки на ближайшем заседании 20 декабря, но подчеркнула, что решение не предопределено. Также она добавила, что «тормозной путь» возвращения инфляции к целевым показателям займёт весь следующий год.
• На форуме выступил и Владимир Путин. Он отметил высокий уровень инфляции и главным ответом на её ускорение назвал рост предложения. Также президент напомнил о цели увеличения капитализации фондового рынка РФ к концу десятилетия вдвое и предложил разрешить выводить дивиденды и купоны с ИИС-3.

• Среди корпоративных новостей — отчётность «Газпрома». Компания показала небольшой убыток за третий квартал из-за разовых факторов: убытка от курсовых разниц и начисления дополнительного отложенного налога на прибыль. Свободный денежный поток оказался отрицательным.
  Отношение чистого долга к EBITDA составило 2,46, что чуть ниже уровня 2,5, необходимого для выплаты дивидендов в размере 50% чистой прибыли, по дивидендной политике. По мнению аналитиков, вероятность выплаты в следующем году мала. Причина тому — отрицательный денежный поток, растущая долговая нагрузка и процентные платежи.
  
• «Роснефть» тоже опубликовала результаты за третий квартал. Чистая прибыль превысила прогнозы аналитиков и составила 153 млрд ₽. За девять месяцев показатель составил 926 млрд ₽ — на 14% ниже, чем годом ранее. Компания объясняет снижение ростом процентных расходов и убытком от переоценки валютных обязательств. В SberCIB ждут, что эти факторы продолжат оказывать давление на чистую прибыль в четвёртом квартале.
  Также компания объявила, что возобновила программу выкупа собственных акций на рынке, она действует до конца 2026 года. Её размер позволяет выкупить около 2% акций компании. По оценке аналитиков, финальный дивиденд за год будет весьма скромным — 15-20 ₽ на акцию с доходностью 3-4,5%.
  
• «Лента» объявила о покупке сети магазинов косметики и товаров для дома «Улыбка радуги». Она насчитывает 1,5 тыс. магазинов и три распределительных центра. По оценкам SberCIB, вклад в совокупную выручку «Ленты» составит лишь около 5%, а в EBITDA — около 7%. Эксперты полагают, что покупка может быть профинансирована полностью за счёт собственных денежных средств.
  Аналитики умеренно позитивно оценивают сделку, так как она поможет реализовать ряд синергетических эффектов, в том числе продажи товаров собственной торговой марки «Улыбки радуги» в гипермаркетах «Лента» и улучшит условия закупок для части ассортимента.
  

Спасибо, что смотрите выпуски Top News. Увидимся через неделю!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».