Обзор фондового рынка со 2 по 6 сентября

Приветствуем в новом выпуске Top News!

• Индекс Мосбиржи показал V-образную динамику. Он отскочил на 5% вверх после минимума 3 сентября, и почти восстановился до уровня прошлой пятницы.
• На этой неделе одним из лидеров роста среди компаний индекса Мосбиржи стали бумаги «Сегежи». На это положительно повлияли закрытие коротких позиций и корпоративные новости. А ещё подросли бумаги «Глобалтранса». Они восстанавливались после сильных продаж на прошлой неделе, когда компания объявила, что не сможет возобновить дивидендные выплаты в ближайшем будущем.

А теперь поговорим о самых интересных корпоративных новостях недели.

• «Аэрофлот» представил оптимистичные ожидания. Компания повысила прогноз пассажиропотока на 2024 год с 53 млн человек до 55 млн. А ещё менеджмент ждёт роста чистой прибыли и отмечает, что компания может возобновить дивиденды по результатам года. Авиаперевозчик уже второй раз за год обновляет прогнозы пассажиропотока — в SberCIB считают эту новость позитивной. С начала июля котировки «Аэрофлота» существенно скорректировались. Аналитики повысили оценку по акциям компании до «покупать».
• ГК ПИК опубликовала слабые финансовые результаты за первое полугодие. Её показатели заметно отстают от прогнозов SberCIB на год. В начале июля аналитики присвоили акциям компании оценку «продавать», и она полностью оправдалась — с тех пор котировки упали на 20%. Аналитики по-прежнему сдержанно оценивают акции ГК ПИК.
• FESCO тоже отчиталась за первое полугодие очень слабыми результатами. Хотя выручка почти совпала с прогнозами SberCIB, валовая прибыль и EBITDA оказались на 20-30% ниже их ожиданий. Чистая прибыль упала почти в 15 раз. Всё дело в высокой базе сравнения и росте процентных расходов. Аналитики негативно оценивают результаты FESCO и сохраняют оценку «продавать».
• А ещё отчиталась ЮГК — показатели за первое полугодие слабые. Год к году объём продаж золота снизился на 14%. Высокие цены на драгоценный металл не смогли компенсировать рост затрат, поэтому рентабельность по скорректированной EBITDA упала до 29%. Аналитики считаю, что цели компании на этот и следующий годы — нереалистичные, и поставили оценку и таргет по акциям ЮГК на пересмотр.
• ВТБ отчитался за семь месяцев по МСФО. На фоне ужесточения денежно-кредитных условий основной бизнес банка остаётся слабым. Менеджмент ставит цель получить чистую прибыль в 550 млрд ₽ по итогам года, что, по мнению аналитиков, выглядит амбициозно. Но, учитывая разовые доходы, в SberCIB не исключают, что компания может её достичь. Ужесточение регулирования ЦБ и слабость основного бизнеса из-за возможного повышения ключевой ставки могут создать риски для дивидендного «сюрприза» по итогам года.
• «Магнит» опубликовал слабые результаты за первое полугодие по МСФО. Несмотря на то что год к году выручка выросла на 18,8%, EBITDA сократилась на 5,6%, а опережающий рост расходов на персонал привёл к снижению рентабельности по EBITDA до самого низкого уровня за последние годы. Капитальные затраты увеличились в 2,6 раза. Тем не менее аналитики считают, что негативные факторы уже учтены рынком, и сохраняют оценку «держать».

Спасибо, что смотрите выпуски Top News. До встречи!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».