- На прошлой неделе российский рынок акций скорректировался — индекс МосБиржи снизился примерно на 2%. Подешевело примерно 50% бумаг, входящих в индекс.
- Компания АЛРОСА опубликовала финансовые результаты за первое полугодие 2023 года после полуторагодового перерыва. Это позитивное событие для инвестиционного профиля компании. Выручка и EBITDA компании в отчётном периоде существенно превысили ожидания рынка. Также опубликованные финансовые результаты дают ориентир по размеру возможных промежуточных дивидендов: аналитики SberCIB Investment Research полагают, что компания может выплатить как минимум 3 рубля на акцию. Это предполагает дивидендную доходность на уровне 3%. Однако, по мнению аналитиков, с учётом накопленных денежных средств выплаты могут быть даже больше, и дивидендная доходность может составить 4-6%.
- Хорошую финансовую отчётность по МСФО (IAS) 17 за второй квартал 2023 года опубликовала X5 Group. Рентабельность по EBITDA относительно предыдущего квартала выросла сильнее, чем прогнозировали аналитики SberCIB Investment Research — на 2,2 п. п. до 7,9%. В годовом выражении рост выручки на 19% практически полностью нивелировал снижение рентабельности по EBITDA. Таким образом, EBITDA сократилась лишь на 1% год к году до 60,9 млрд рублей. Активная экспансия и восстановление рентабельности, по прогнозам аналитиков, позволят EBITDA вырасти на 10% по итогам 2023 года. Аналитики подтверждают рекомендацию «покупать» акции X5 Group.
- Группа «О'КЕЙ» опубликовала слабые операционные результаты за второй квартал 2023 года. Консолидированная выручка выросла на 0,4% год к году. Отток трафика из гипермаркетов соответствует тенденциям на рынке в целом, однако уменьшение потока покупателей в магазинах «Да!» в условиях растущего спроса на жёсткие дискаунтеры вызывает беспокойство. Сопоставимые продажи в гипермаркетах снизились на 4,8%, а в дискаунтерах — на 1,0% из-за уменьшения сопоставимого трафика. Аналитики SberCIB Investment Research не считают О'КЕЙ привлекательной возможностью для инвестиций.
- Компания HeadHunter опубликовала финансовую отчётность за второй квартал 2023 года, которая оказалась лучше, чем ожидали аналитики SberCIB Investment Research. Существенный рост во всех сегментах выручки во втором квартале обусловлен ростом спроса на трудовые ресурсы на фоне повышения экономической активности, удлинением сроков заполнения вакансий и повышением тарифов в первом квартале этого года. Аналитики отмечают сильные фундаментальные предпосылки для дальнейшего роста и позитивно оценивают перспективы компании. При этом сохраняются риски, связанные с неопределённостью вокруг редомициляции компании. Более подробно про компанию вы можете прочитать здесь.
- В секторе нефти и газа аналитики SberCIB Investment Research обновили целевые цены на акции компаний. В августе нефтегазовые компании могут возобновить публикацию отчётности, а повышение рентабельности добычи и экспорта нефти может подогреть интерес инвесторов к их акциям.
- Аналитики по-прежнему позитивно оценивают перспективы акций Лукойла, Газпром нефти, Татнефти и Роснефти. Также аналитики считают, что в ценах акций нефтяных компаний ослабление рубля до 100 за доллар учтено не полностью. В связи с этим укрепление российской валюты до 90 не должно повлиять на котировки.
- Ситуация на газовом рынке по-прежнему не внушает оптимизма: запасы газа в Европе — рекордные для этого времени года, несмотря на снижение поставок из России и жаркое лето.
- Акции Газпрома, по мнению SberCIB Investment Research, будут торговаться хуже рынка. Также аналитики повысили целевую цену и рекомендацию для привилегированных акций Транснефти. По их прогнозам, компания сохранит высокие выплаты дивидендов в ближайшие годы. К тому же они считают привлекательной дивидендную доходность 14-15%, которая не зависит от цен на нефть.
- Важным макроэкономическим событием, как и ожидали аналитики SberCIB Investment Research, стало укрепление рубля до примерно 94 за доллар по итогам закрытия торгов в пятницу. Рынок отыгрывает сообщения о том, что правительство РФ договорилось с экспортёрами о добровольном увеличении продаж валютной выручки. По мере приближения налоговых выплат (ожидаются в конце месяца) эффект от повышения активности экспортёров будет усиливаться. Напомним, что предстоящие налоговые платежи будут одними из самых больших за последние несколько месяцев.
На этой неделе в центре внимания инвесторов будут индекс деловой активности в секторе услуг США, выступление главы ФРС Джерома Пауэлла и недельные показатели инфляции в России. Также Ozon и МТС представят финансовые результаты за 2К23 по МСФО.
