Saudi Aramco, Apple и Amazon: истории успеха крупнейших компаний мира

По истории взлётов и падений компаний мира можно следить за трендами в мировой экономике. Четыре из пяти крупнейших компаний мира прямо сейчас — американские технологические гиганты. Рассказываем, c чего они начинали и как пришли к успеху.

Saudi Aramco

Рыночная капитализация (здесь и далее — на 27 октября 2020 г.) — $2,01 трлн.

Компанию основали в 1933 году, всего через год после образования Саудовской Аравии. Король Абдель Азиз искал способы наполнить казну молодого государства, поэтому он заключил концессионный договор с американской компанией Standard Oil of California (сейчас — Chevron) по разработке нефтяных месторождений. Позднее к проекту по поиску нефти в пустыне присоединились ещё три американские компании. Первые баррели добыли в 1938 году.

Сначала королевство получало фиксированную плату за разведку и разработку месторождений, а также роялти от продажи сырой нефти. После Второй мировой войны спрос на нефть быстро рос, как и объёмы добычи Aramco (the Arabian American Oil Company). В начале 1970-х годов правительства ближневосточных стран, в том числе Саудовская Аравия, начали национализировать нефтяные компании. Королевство постепенно выкупало доли американцев, и к 1980 году Saudi Aramco полностью перешла под контроль государства.

В 1980-е компания прошла реорганизацию, интегрировав все процессы: от геологоразведки и добычи до переработки и продажи нефтепродуктов. В 1990-х компания начала мировую экспансию, покупая активы в Азии и Европе.

11 декабря 2019 года компания вышла на Саудовскую фондовую биржу. В первый день торгов инвесторам продали 1,5 % акций за $25,6 млрд, а IPO стало крупнейшим в истории. Компанию оценили в $1,7 трлн, что сделало её крупнейшей в мире по капитализации. С учётом опционов на доразмещение размер IPO составил $29,4 млрд. Что интересно, доходы от размещения акций были направлены на снижение зависимости Саудовской Аравии от нефти.

Государственной нефтяной компании из Саудовской Аравии принадлежат практически все запасы нефти в королевстве — это около 16 % всех мировых запасов. Котировки акций Saudi Aramco сильно зависят от нефтяных цен. После падения стоимости сырья в первом полугодии 2020 года компания уступила мировое лидерство Apple, однако к сентябрю Saudi Aramco вновь стала крупнейшей.

Компании, имевшие статус самых дорогих в мире с 1995 года, и их капитализация в октябре 2020 года

Данные: American Business History Center, Yahoo.Finance, Financial Times Global 500

Сооснователь Microsoft Билл Гейтс, 1983. Фото: gettyimages.ru

Microsoft

Рыночная капитализация — $1,59 трлн.

Компания основана в 1975 году двумя студентами Гарварда Биллом Гейтсом и Полом Алленом. Они начинали с разработки программ для персонального компьютера Altair 8800. В 1981 году компания представила первую операционную систему MS-DOS для компьютера IBM-PC, а уже в 1983 году разработала графический интерфейс для MS-DOS — первую версию Windows.

Из-за болезни и разногласий с Гейтсом Аллен покинул компанию в 1983 году, оставив себе долю 36 % и место в совете директоров. По воспоминаниям Аллена, Гейтс предлагал ему продать акции Microsoft по цене $5 за штуку, однако Аллен оценивал их в $10 и сделка не состоялась. Во время IPO компании в 1986 году акции стоили уже $21.

Продажи операционных систем Windows, программ Office, приставок Xbox и компьютеров Surface и других продуктов сделали Microsoft к 1998 году самой дорогой компанией в мире. В конце сентября 2020 года акции Microsoft стоят около $200, но если бы не было всех разделений акций (сплитов), то сейчас они бы стоили около $82 тыс.

В 2010 году первенство у Microsoft перехватил Apple. Компании соперничают друг с другом ещё с 1980-х. Стив Джобс, сооснователь Apple, даже обвинял Гейтса и Аллена в краже идеи графического интерфейса Windows от Mac. Гейтс отвечал, что обе компании украли эту идею у Xerox.

Apple

Рыночная капитализация — $1,97 трлн.

Apple была основана в 1976 году Стивом Джобсом, Стивом Возняком и Рональдом Уэйном, почти сразу продавшим свою долю в 10 % за $800. Вначале компания производила персональные компьютеры с собственной операционной системой Macintosh.

Джобс покинул компанию в 1985 году в результате конфликта с советом директоров, однако в 1996 году из-за финансовых трудностей совет решил вернуть Джобса. Apple стал выпускать новые продукты, например аудио-плееры iPod, появился iTunes. В 2007 году компания презентовала первый iPhone, сейчас приносящий компании значительную часть выручки, а в 2010 году — iPad.

Самой дорогой компанией мира Apple стала ещё при жизни Джобса. В 2011 году по рекомендации Джобса компанию возглавил Тим Кук. Инвесторы и фанаты Apple сомневались в будущем компании без Джобса. Однако Кук смог улучшить управление компанией, считают авторы статьи в Wall Street Journal. Компания расширила линейку продуктов, презентовав умные часы Apple Watch, наушники Air Pods, и стала больше зарабатывать благодаря своим сервисам, в том числе Apple Pay и стриминговому Apple TV+.

В 2018 году компания стала первой в истории американского фондового рынка компанией с капитализацией выше $1 трлн (в 2007 году первой это удалось сделать китайской нефтегазовой компании PetroChina). C конца 2019 года Apple соревнуется за звание самой дорогой компании мира с Saudi Aramco.

Amazon

Рыночная капитализация — $1,61 трлн

Amazon создана в 1994 году Джеффом Безосом. Вначале компания торговала книгами через интернет. Из-за низких операционных расходов и растущего спроса на онлайн-торговлю продажи компании быстро росли. В 1996 году выручка компании увеличилась с $511 тыс. до $15,75 млн — почти на 3 тыс. %.

IPO компании состоялось в 1997 году, инвесторы оценили компанию в $438 млн. Для сравнения, самой дорогой компанией в то время была General Electric с капитализацией более $220 млрд. С 1998 года Amazon перестала фокусироваться на книгах и стала торговой площадкой, объединяющей продавцов различных товаров. В отличие от многих интернет-компаний, Amazon пережила «пузырь доткомов». В первом квартале 2002 года компания даже показала первую в истории прибыль.

С 2005 года Amazon занимается компьютерными технологиями, например сервисом облачных вычислений Amazon EC2 и облачного хранения Amazon S3. С 2007 года компания выпускает девайсы — сначала электронную книгу Kindle, а затем планшетный компьютер Fire и умную колонку Echo. Также компания росла за счёт контентных сервисов, например Amazon Music и Amazon Prime. Впервые капитализация Amazon ненадолго превысила $1 трлн в сентябре 2018 года, а с апреля 2020 года её стоимость не опускается ниже этого показателя.

Ларри Пейдж и Сергей Брин в штаб-квартире Google в Калифорнии, 2003. Фото: gettyimages.ru

Alphabet (Google)

Рыночная капитализация — $1,08 трлн.

Компанию основали в 1998 году студенты Стэнфорда Сергей Брин и Ларри Пейдж. Первый продукт компании — поисковик Google — сначала был их научной работой. Он размещался на домене Стэнфордского университета, а google.com появился только в 1997 году. В 1998 году Брину и Пейджу удалось получить первые $200 тыс. инвестиций от основателя компании Sun Microsystems Энди Бехтольшайма и профессора Стэнфорда Дэвида Черитона. В 2012 году доля каждого оценивалась в $1 млрд.

В марте 2000 года после шестилетнего роста интернет-компаний лопнул «пузырь доткомов». Но несколько компаний с устойчивым бизнесом, включая Google, Amazon и eBay, избежали краха и стали лидерами IT-рынка. Всего через шесть лет после основания, в 2004 году, Google вышла на биржу, её оценили в $23 млрд (почти в десять раз больше планов компании).

Своему росту в 2000-е годы компания обязана операционному директору и главе совета директоров Эрику Шмидту, который работал в Google с 2001 по 2020 год. По мере развития компания активно поглощала IT-компании и производителей оборудования. Например, в 2006 году Google купил сервис YouTube, ставший крупнейшим видеохостингом в мире, а в 2012 году — производителя телефонов Motorola Mobility (в дальнейшем частично была продана Lenovo).

Google также запустила много новых сервисов, например Google Docs и Blogger. В 2008 году компания выпустила мобильную операционную систему Android, а с 2013 года выпускает собственные мобильные телефоны, планшеты и ноутбуки Pixel.

В 2015 году компания прошла реорганизацию, головная компания получила название Alphabet. Помимо своих самых прибыльных бизнесов, компания выделила в отдельные компании перспективные разработки. Например, подразделение Wing занимается доставкой дронами, а купленная ранее компания DeepMind — искусственным интеллектом. В январе 2020 года стоимость Alphabet впервые превысила $1 трлн. Alphabet стала четвёртой в истории американского рынка триллионной компанией после Microsoft, Apple и Amazon.

Что будет дальше

Из-за пандемии в 2020 году значение онлайна в нашей жизни выросло, а акции техно-компаний росли значительно быстрее рынка. Однако совсем не обязательно, что так будет продолжаться всегда: в 1990-х гг. крупнейшей компанией мира была General Electric, однако компания не смогла поменять свой бизнес в новых рыночных условиях.

Недавно Goldman Sachs предсказал, что на рынке акций вскоре появятся новые лидеры, а Apple, Amazon, Microsoft, Google и др. отойдут на второй план. Скорее всего, это будут компании из более перспективных отраслей, считают аналитики, — сферы на границе здравоохранения и IT, цифровизации бизнеса, электронной коммерции, цифровых платежей и «науки о жизни» (лечение широко распространённых болезней). Как показывает история, если компании смогут вовремя переориентироваться на более перспективные направления бизнеса, они смогут продолжать развиваться.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».