НДФЛ для инвестора в 2027 году

Какие изменения предлагает законопроект и как они могут повлиять на ваш налог

Зарплату, инвестиционные доходы, дивиденды и облагаемые проценты по вкладам предлагают учитывать вместе при итоговом расчёте НДФЛ. Для инвестора с несколькими источниками дохода это может означать повышение налоговой ставки и необходимость доплатить налог по итогам года.

Что меняется в расчёте налога

Сейчас заработная плата облагается НДФЛ по прогрессивной шкале 13-22%. Для отдельных инвестиционных доходов действует шкала 13-15%, а дивиденды учитываются в самостоятельной налоговой базе.

Законопроект предлагает расширить перечень доходов, которые ФНС будет учитывать совокупно при применении шкалы 13-22%. Иными словами, несмотря на отдельный порядок расчёта для инвестиционных доходов и дивидендов, при итоговом определении ставки эти базы будут суммироваться.

Повышенная ставка применяется только к части дохода сверх соответствующего порога, а не ко всей сумме.

По проекту совокупность доходов за год расширяется: зарплата, финансовый результат по ценным бумагам и ПФИ, дивиденды, облагаемые проценты по российским банковским вкладам и другие включаемые базы учитываются ФНС вместе. Речь идёт о доходах налогового резидента РФ.

Также в проектную совокупность входят облагаемые базы по продаже имущества и долей, подаркам, страховым и пенсионным продуктам, ПДС, ЦФА и цифровым правам, выигрышам, РЕПО, займу ценными бумагами, ИИС, инвестиционному товариществу, прибыли КИК и цифровой валюте.

Сначала каждый вид дохода рассчитывается по своим правилам — с учётом допустимых расходов, вычетов и освобождений. Затем сформированные налоговые базы объединяются для применения прогрессивной шкалы НДФЛ. При этом убытки по операциям с ценными бумагами нельзя автоматически зачесть против заработной платы или дивидендов.

Почему может возникнуть доплата

Работодатель, брокер и другие налоговые агенты видят только свою часть доходов. Поэтому удержанный ими налог может оказаться меньше итогового НДФЛ, рассчитанного ФНС за год.

Пример с несколькими источниками дохода

Предположим, за год инвестор получил 3 млн рублей зарплаты, 3 млн рублей облагаемого финансового результата по ценным бумагам и 3 млн рублей дивидендов. Проценты по вкладам составили 500 тысяч рублей, из них 200 тысяч рублей условно освобождены от налога. Облагаемые проценты — 300 тысяч рублей.

Для сравнения используем одинаковую необлагаемую сумму процентов в обоих сценариях. Это условие примера, а не прогноз ключевой ставки. Дополнительных льгот, вычетов, ИИС и иностранного налога нет.

Разница — 177 000 рублей. Налог по проекту: 2,4 млн × 13% + 2,6 млн × 15% + 4,3 млн × 18% = 1 476 000 рублей. При определении доплаты учитывают налог, уже исчисленный и удержанный в течение года.

Даже зарплата и дивиденды могут дать доплату

Условия примера: налоговый резидент РФ, других доходов, вычетов, льгот и иностранного налога нет. Отдельное удержание при выплате не отменяет итоговый годовой перерасчёт. НДФЛ с 6 млн рублей: 312 000 + 390 000 + 1 000 000 × 18% = 882 000 рублей.

Если инвестор получает только дивиденды

В этом частном случае результат зависит от их годовой суммы. Если есть другие доходы, включаемые в налоговую базу, расчёт будет иным. Если других доходов нет, отличие от действующей шкалы появляется при дивидендах свыше 5 млн рублей в год. При наличии зарплаты и других включаемых доходов часть общей совокупности может попасть под 18-22% и при меньшей сумме дивидендов. Стоимость портфеля сама по себе налоговой базой не является.

Как предлагают считать налог по вкладам

Налогом облагается не сумма вклада, а проценты сверх необлагаемой суммы. Лимит предоставляется человеку по всем российским банкам вместе, а не отдельно на каждый вклад.

Если основных доходов окажется недостаточно, по итогам года оставшуюся часть стандартных, социальных и имущественных вычетов можно будет использовать для уменьшения облагаемых налогом процентов.

Ключевую ставку предлагают брать за предыдущий год

По действующим правилам для расчёта необлагаемого лимита за 2026 год используют максимальную ключевую ставку, действовавшую на первое число одного из месяцев этого года.

Проект предлагает сдвинуть расчёт на год назад. Для процентов, полученных в 2027 году, нужно будет взять максимальную ставку на первые числа месяцев 2026 года. Для процентов 2028 года — аналогичные значения за 2027 год.

Так лимит можно будет определить заранее, к началу года получения процентов. Это связано с предлагаемым удержанием налога банками при выплате процентов. После окончания года ФНС проведёт итоговый перерасчёт.

Пример расчёта

Условно примем, что максимальная ставка среди контрольных дат 2026 года составила 20%.

Если есть зарплата, дивиденды или другие включаемые доходы, итоговый налог может быть выше. Например, при зарплате 3 млн и облагаемых процентах 300 тысяч рублей общая база по проекту составит 3,3 млн рублей, а НДФЛ — 447 тысяч рублей.

При сумме НДФЛ 402 тысячи рублей с зарплаты и 39 тысяч рублей с процентов общая сумма НДФЛ составит 441 тысячу ₽. Доплата по налогу после объединения баз составит 6 тысяч рублей.

Что может измениться для владельцев паёв

Отдельное предложение касается закрытых и интервальных ПИФов, паи которых предназначены для квалифицированных инвесторов. Некоторые доходы таких фондов предлагают облагать налогом на прибыль по ставке 15% ещё до выплаты денег пайщикам.

Значение имеет статус паёв фонда, а не только статус клиента. Эта норма не распространяется автоматически на открытые и биржевые ПИФы или другие продукты доверительного управления.

Какие поступления затронет налог

В проекте названы дивиденды и поступления при распределении прибыли или имущества организаций, проценты по долговым обязательствам, доходы от интеллектуальных прав, аренды, субаренды и лизинга. Для отдельных видов имущества действуют специальные оговорки ст. 309.1 НК РФ.

Продажа акций или недвижимости в этих перечнях не названа. По операциям с ПФИ в исходной редакции проекта есть несогласованность: они указаны в ст. 247, но отсутствуют в перечне ст. 246. Этот вопрос требует проверки по окончательному тексту.

Как это влияет на деньги внутри фонда

Плательщиком налога признаётся соответствующий фонд, а управляющая компания рассчитывает и перечисляет налог как налоговый агент. Согласно законопроекту, налог необходимо уплатить не позднее 28-го числа месяца, следующего за месяцем получения дохода.

Например, с 1 млн рублей полностью облагаемого арендного дохода фонд заплатит 150 тысяч рублей. После уплаты налога у фонда останется 850 тысяч рублей для выплат или реинвестирования — без учёта прочих расходов. Это не означает автоматического снижения стоимости пая или доходности на 15%: результат зависит от структуры активов, расходов и рыночной переоценки. Автоматически вычесть все комиссии и расходы из перечисленных доходов также нельзя.

Почему ставки фонда и пайщика нельзя просто сложить

При выплате физлицу дохода от доверительного управления имуществом такого фонда проект предусматривает зачёт ранее удержанного налога на прибыль. Если налог фонда больше НДФЛ пайщика, у пайщика НДФЛ обнуляется, но излишек уплаченного фондом налога не возвращается.

Расчётный зачёт — 15% от меньшей величины: выплаченного пайщику дохода или его доли ранее обложенных доходов фонда, ещё не использованных для зачёта. Долю определяют по отношению выплаты этому пайщику к общим выплатам всем получателям за год. Сведения для зачёта должна передавать УК.

Предполагается, что вся выплата — доход от доверительного управления, иных доходов и расходов нет. Разница 17 тысяч рублей не возвращается по этой норме. При наличии зарплаты и других включаемых доходов годовой НДФЛ может быть выше.

Как подготовиться к личному расчёту

Стоимость портфеля не равна налоговой базе

НДФЛ рассчитывают с облагаемого дохода, а не со стоимости всех активов. При продаже бумаг сначала учитывают подтверждённые расходы и допустимые комиссии, затем — разрешённые убытки и льготы.

Например, при портфеле 20 млн рублей инвестор продал бумаги за 5 млн рублей. Расходы на их приобретение и допустимые комиссии составили 4,2 млн рублей. Финансовый результат — 800 тысяч рублей. Если можно учесть 300 тысяч рублей убытка той же категории за текущий год, база составит 500 тысяч рублей до иных применимых вычетов.

Убытки учитываются по отдельным правилам

Перенос убытков прошлых лет не уменьшает зарплату, дивиденды и банковские проценты. Правила текущего года и прошлых лет различаются: объединение баз для прогрессии не расширяет разрешённые законом направления зачёта убытков.

Правила расчёта финансового результата и сальдирования — ст. 214.1 НК РФ.

Перенос убытков прошлых лет — ст. 220.1 НК РФ.

Прошлые убытки нужно подтверждать документами и учитывать в установленной очерёдности. Сальдирование у разных брокеров и перенос убытков обычно требуют годового расчёта и декларации 3-НДФЛ.

Доходы, расходы и ставки для личного расчёта

Какие документы собрать

Подготовьте справки о доходах и удержанном налоге от работодателя и других источников, отчёты всех брокеров, сведения о дивидендах и банковских процентах. Для паёв понадобятся правила фонда и расчёты УК, в том числе сведения для налогового зачёта.

По иностранным активам отдельно проверьте налоговое резидентство, пересчёт в рубли, документы об уплате иностранного налога и обязанности по декларированию. Правила российских вкладов нельзя автоматически применять к процентам зарубежного банка.

Для оценки нагрузки сначала рассчитайте облагаемые суммы по каждому виду дохода. Затем определите годовую совокупность по применимым правилам и сравните итоговый налог с уже исчисленным и удержанным.

Консультанты СберПраво помогут разобраться в доходах, расходах и допустимых убытках и оценить налоговую нагрузку по вашим документам. Условия и объём услуги уточняются при оформлении обращения.

Обратиться в СберПраво — Налоги инвестора.