Конец года — важный период для участников фондового рынка: в это время происходят новогоднее ралли, публикация отчётностей и налоговое планирование. Правильная подготовка в оставшиеся недели 2026 года может существенно повлиять на итоговые финансовые показатели портфеля. Рассмотрим ключевые аспекты налогового учёта — механизм сальдирования убытков, особенности ИИС третьего типа и нюансы налогообложения дивидендов.
- Почему налоговое планирование для резидентов РФ актуально именно сейчас
- Механизм сальдирования: как учитываются убытки при расчёте налоговой базы
- Порядок действий по фиксации убытков до конца года
- ИИС третьего типа: особенности налоговых льгот
- Налогообложение дивидендов
- План налоговой подготовки до конца года
- Заключение
Почему налоговое планирование для резидентов РФ актуально именно сейчас
Российское налоговое законодательство предусматривает инструменты, позволяющие учитывать особенности инвестиционной деятельности при расчёте налоговой базы. Однако большинство из них применимы только в рамках одного налогового периода. Уточнённые декларации позволяют внести корректировки, но планирование в течение года обычно более эффективно.
При ставках НДФЛ 13-22% для основной налоговой базы и 13-15% для инвестиционных доходов грамотное налоговое планирование может заметно влиять на итоговые показатели. На длительном инвестиционном горизонте это превращается в ощутимую разницу благодаря эффекту сложного процента.
Особую актуальность налоговое планирование приобретает в волатильном 2026 году. У многих инвесторов сформировались как прибыльные, так и убыточные позиции, что создаёт возможности для применения механизма сальдирования. Параллельно действует обновлённая система индивидуального инвестиционного счёта (ИИС) третьего типа с особыми расширенными налоговыми вычетами, которые могут быть применены при соблюдении определённых условий.
Механизм сальдирования: как учитываются убытки при расчёте налоговой базы
Сальдирование — это зачёт убытков от одних операций с ценными бумагами против прибыли от других в рамках одного налогового периода. Этот механизм позволяет уменьшить налогооблагаемую базу и, соответственно, сумму НДФЛ.
1. Как работает сальдирование
Рассмотрим пример инвестора, который в течение 2026 года провёл следующие операции:
- продал акции компании А с прибылью 500 тысяч ₽;
- закрыл позицию по акциям компании Б с убытком 200 тысяч ₽;
- получил прибыль от продажи облигаций в 100 тысяч ₽.
Без сальдирования налоговая база составила бы 600 тысяч ₽ (500 + 100), а НДФЛ — 78 тысяч ₽ при ставке 13%.
С учётом сальдирования убытка в 200 тысяч ₽ налоговая база уменьшается до 400 тысяч ₽, а НДФЛ составит 52 тысячи ₽. Разница — 26 тысяч ₽.
2. Что нужно знать о сальдировании
Действительно, по итогам года либо в ходе расчёта финансового результата в пределах календарного года зафиксированные убытки могут уменьшать зафиксированную прибыль — но только в рамках совместимых налоговых баз.
При этом нужно учитывать следующие условия:
- Убыток и прибыль признаются лишь при фактической фиксации: бумаги должны быть проданы либо погашены. Простое снижение рыночной стоимости без совершения сделки убытком для целей налогообложения не считается.
- Сальдирование результатов по ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке, ведётся отдельно от операций по ценным бумагам, не обращающимися на организованном рынке.
- В порядке, установленном ст. 214.1 НК РФ, убытки по обращающимся ценным бумагам могут уменьшать финансовый результат по биржевым производным финансовым инструментам (ПФИ), если их базисным активом выступают ценные бумаги, фондовые индексы либо соответствующие производные инструменты.
- Убытки по ценным бумагам и производным финансовым инструментам, не обращающимся на организованном рынке, на последующие налоговые периоды не переносятся.
Если все сделки совершены через одного российского брокера, он самостоятельно проведёт сальдирование в рамках сделок, осуществлённых в налоговом периоде (год). При работе с несколькими брокерами налогоплательщику потребуется самому представить по итогам года налоговую декларацию и приложить подтверждающие документы — сведения о прибыли и убытках, сформированных у разных брокеров.
3. Перенос инвестиционных убытков на будущие годы
Если за год получен убыток по обращающимся ценным бумагам или по обращающимся ПФИ, его можно использовать не только в текущем году.
Приведём основные моменты:
- убыток прошлых лет по обращающимся ценным бумагам уменьшает прибыль по обращающимся ценным бумагам в будущие годы, а убыток прошлых лет по обращающимся производным финансовым инструментам уменьшает прибыль по обращающимся производным финансовым инструментам в будущие периоды;
- переносить убыток можно только вперёд, не в прошлые годы до возникновения убытка;
- нельзя переносить убыток, полученный по не обращающимся ценным бумагам и не обращающимися производным финансовым инструментам;
- убыток за прошлые годы может быть не обязательно у того же брокера, у которого у вас сформировалась прибыль по итогам текущего года, причём это может быть даже иностранный брокер;
- это доступно только для налоговых резидентов РФ;
- убыток по ценным бумагам или срочному рынку не уменьшит другие налогооблагаемые доходы — скажем, доход от продажи квартиры или зарплату;
- убыток можно взять за любой прошлый год, но не ранее чем 10 лет назад;
- если убыток был зафиксирован в течение нескольких лет, то он переносится последовательно, начиная с самого раннего периода.
Порядок действий по фиксации убытков до конца года
- Первый шаг — анализ портфеля для выявления убыточных позиций. Особое внимание стоит уделить бумагам с низкой вероятностью восстановления в обозримом будущем.
- Второй шаг — оценка налоговых последствий. При наличии существенной прибыли по другим позициям в 2026 году можно рассмотреть фиксацию убытков или их части для уменьшения налоговой базы текущего года.
- Третий шаг — техническое исполнение. Продать убыточные позиции необходимо до последнего торгового дня года с учётом режима расчётов. Для режима Т+1 (акции российских эмитентов) последний день для сделки — предпоследний рабочий день года.
- Четвёртый шаг — документирование. После завершения года необходимо получить итоговый брокерский и налоговый отчёт и при необходимости подготовить 3-НДФЛ. Этот шаг уместен только в случае, если убыток по операциям на счёте у брокера А необходимо учесть против прибыли, полученной по счёту у брокера Б.
Важно:
Убытки, полученные по операциям на ИИС, учитываются при определении итогового финансового результата при закрытии такого ИИС. Убытки, полученные по операциям на ИИС, не могут быть учтены в отношении прибыли по операциям на обычном брокерском счёте.
Налоговая служба может запросить подтверждение всех операций, поэтому важно сохранять документы:
- брокерские отчёты с детализацией всех сделок;
- выписки по счёту депо;
- договоры с брокером и депозитарием;
- поручения на совершение сделок.
Документы необходимо хранить в течение всего периода учёта убытков плюс три года после.
ИИС третьего типа: особенности налоговых льгот
Индивидуальный инвестиционный счёт третьего типа, действующий с 2024 года, предоставляет возможность использовать сразу два типа налоговых вычетов.
1. Типы вычетов
- Вычет на взнос: 13-22% от взносов на ИИС, но не более 400 тысяч ₽ в год. Максимальный возврат по взносу может достигать 88 тысяч ₽ при ставке НДФЛ 22%.
Важно учитывать, что лимит вычета в 400 тысяч ₽¹ является совокупным и включает не только пополнение ИИС, но также взносы на программы долгосрочных сбережений, дополнительные пенсионные программы и страхование жизни, предусмотренные статьёй 219.2 НК РФ. - Вычет на финансовый результат освобождает от НДФЛ, прибыль, полученную от совершения операций на ИИС. Вычет не применяется в отношении доходов в виде дивидендов.
ИИС-3 предполагает возможность получать дивиденды по акциям, учитываемым на ИИС, на отдельный брокерский счёт. Также разрешено частичное изъятие денежных средств с ИИС без необходимости закрытия счёта и без потери налоговых льгот. Такое изъятие допустимо лишь в отношении оплаты дорогостоящего лечения путём перечисления денежных средств непосредственно на счёт медицинской организации. При использовании ИИС-3 можно иметь до трёх счетов одновременно.
¹ С 1 сентября 2026 года для родителей предусмотрена возможность увеличить общий предельный лимит вычета до 500 тыс. рублей на каждого родителя, если родитель уплачивает взносы по договорам ИИС, ПДС, НПО, страхования жизни, заключённым в пользу своих детей.
Важно:
С 2024 года на ИИС любого типа нельзя покупать иностранные ценные бумаги.
2. Условия получения льгот по ИИС
Вычет на взносы
- Договор на ведение ИИС должен быть заключён в этом налоговом периоде, либо действовать весь период, либо быть прекращён с переводом всех активов на другой ИИС. Этот другой ИИС должен быть вновь открыт тому же лицу для такого перевода.
- Количество договоров. За время действия договора у налогоплательщика не должно быть одновременно более двух других договоров на ведение ИИС. Исключение — прекращение договора с переводом всех активов на другой ИИС.
Важно:
Если условие нарушено из-за договоров, по которым не учитывались деньги и иные активы, вычет сохраняется. Для этого такие договоры должны быть прекращены на дату подачи декларации или заявления на вычет в упрощённом порядке.
- Лимит. Общий лимит: 400 000 руб. за налоговый период. Он действует в совокупности, в том числе в отношении вычета на взносы на программы долгосрочных сбережений, дополнительные пенсионные программы и страхование жизни, предусмотренные статьёй 219.2 НК РФ.
- Восстановление налога. Если договор ИИС прекращён раньше минимального срока, ранее полученная сумма вычета должна быть возвращена в бюджет. Это не касается расторжения по причинам, не зависящим от воли сторон, и перевода всех активов на другой вновь открытый ИИС.
Вычет на финансовый результат
- Условия:
- Вычет предоставляется по окончании (прекращении) договора на ведение ИИС. К этому моменту должен истечь минимальный срок, определяемый с даты заключения договора.
- Количество договоров. За время действия договора налогоплательщик не должен одновременно иметь более двух других договоров на ведение ИИС. Исключение — прекращение с переводом всех активов на другой вновь открытый ИИС.
Важно:
Если условие нарушено из-за договоров без учёта денег и активов, вычет сохраняется. Для этого такие договоры должны быть прекращены на дату подачи декларации или на дату исчисления налога налоговым агентом (пп. 3 п. 3).
- Порядок получения. Вычет предоставляет налоговый орган по декларации либо налоговый агент при исчислении и удержании налога.
- Для вычета через налогового агента нужна справка налогового органа о соблюдении условия по числу договоров. Для её получения налогоплательщик подаёт заявление.
- Лимит. Вычет не более 30 млн рублей по всем договорам на ведение ИИС, прекращённым в одном налоговом периоде, по которым выполнено условие о сроке. Налоговый агент обязан обеспечить соблюдение этого лимита по своим выплатам и заключённым им договорам.
Общие ограничения
- Вычеты не применяются к лицам, имевшим хотя бы один день статус иностранного агента в налоговом периоде, в котором получен соответствующий доход.
- Вычеты предоставляются только в отношении доходов налоговых резидентов РФ.
3. Стратегии использования ИИС
Одним из подходов может стать максимальное использование ежегодного лимита в 400 тысяч ₽. При ежегодном инвестировании этой суммы в течение пяти лет совокупная сумма налоговых вычетов составит 260 тысяч при базовой ставке НДФЛ.
Параллельно накапливается инвестиционный доход. При среднегодовой доходности в 15% за 5 лет портфель может вырасти до 3,4 млн ₽. Прирост в 1,4 млн освобождается от НДФЛ при соблюдении условий получения вычета типа Б.
4. Трансформация существующих ИИС
Действующие старые ИИС типа можно трансформировать в ИИС-3. При этом сохраняется история владения счётом, что важно для соблюдения минимального срока владения и получения вычета Б при закрытии счёта.
Порядок трансформации:
- Подать заявление брокеру (управляющей компании).
- В том же году подать заявление в ФНС о получении по ИИС вычетов на долгосрочные сбережения.
При трансформации ИИС в ИИС-3 можно зачесть предыдущий период владения, но не более трёх лет.
Важный нюанс: если до трансформации по счёту получали вычет типа А, то после трансформации вычет типа Б доступен только на финансовый результат, полученный с года трансформации. С полученного до года трансформации дохода по сделкам потребуется уплатить НДФЛ при закрытии счёта.
Налогообложение дивидендов
В России применяется прогрессивная шкала НДФЛ для дивидендов (до 2025 года также действовала прогрессивная ставка — 13% и 15% с дохода свыше 5 млн рублей).
- Базовая ставка 13% — для дивидендов до 2,4 млн ₽ в год.
- При доходе выше 2,4 млн ставка повышается до 15%.
Важно: с 2027 года возможны изменения — ставка 13-22%.
1. Механизм удержания и уплаты налога
Налоги с дивидендов удерживают и перечисляют в бюджет депозитарий или эмитент. При этом дивиденды не уменьшаются на убытки от операций с ценными бумагами и не входят в положительный финансовый результат по ИИС. Это означает, что инвестор получает дивиденды уже после удержания налога.
По окончании года ФНС суммирует все доходы, полученные инвестором: дивиденды, доходы по операциям с ценными бумагами, проценты по вкладам и прочие. Если общий инвестиционный доход превышает 2,4 млн ₽, налоговая служба может выставить к уплате дополнительный налог по дивидендам. То есть налоговый агент определяет ставку исходя из порога по дивидендам в 2,4 млн ₽. Затем по итогам года налоговая суммирует дивиденды с другими инвестиционными доходами инвестора и исходя из общего дохода проверяет порог 2,4 млн, определяя итоговую ставку для дивидендов.
2. Когда требуется декларирование
- Доходы, в том числе дивиденды, получены по операциям через иностранного брокера. Физлица сами декларируют доход от купли продажи иностранных ценных бумаг, а также могут через декларацию зачесть налог, уплаченный за рубежом по таким сделкам и с дивидендов.
Важно: налог с иностранных дивидендов, полученных на счета, открытые у российского брокера или в депозитарии, с 2025 года удерживает налоговый агент (российский брокер или депозитарий соответственно). - Требуется применить положения международных соглашений об избежании двойного налогообложения. Для иностранного налога отдельно проверяется возможность его зачёта в РФ с учётом применимых международных соглашений и подтверждающих документов.
Если налоговый агент допустил ошибку в расчёте/удержании налога, он должен их сам исправить. Инвестор обращается к налоговому агенту для урегулирования ошибок.
В случае обнаружения ошибок налоговая служба обычно направляет инвестора к налоговому агенту для исправления. После корректировки налоговый агент самостоятельно направляет уточнённую отчётность в налоговую.
3. Стратегии учёта дивидендного дохода
- Первый подход — мониторинг совокупного инвестиционного дохода. Важно учитывать, что лимит в 2,4 млн ₽ включает доходы от операций с ценными бумагами, дивиденды, проценты по вкладам, доходы от продажи имущества, подарки и другие инвестиционные доходы.
Важно:
C 2027 возможны изменения — в 2,4 млн могут включаться любые доходы.
- Вторая стратегия — использование ИИС для инструментов, не предполагающих значительных дивидендных выплат. Поскольку дивиденды не подпадают под льготы ИИС-3, на этом счёте целесообразно концентрировать бумаги роста, а акции с высокими дивидендами держать на обычном брокерском счёте.
- Третья стратегия — диверсификация по времени получения дивидендов. Портфель из бумаг с разными датами выплат позволяет более равномерно распределить налоговую нагрузку во времени.
План налоговой подготовки до конца года
1. Анализ портфеля
Первый шаг — определение:
- прибыли по закрытым позициям;
- нереализованных убытков по открытым позициям;
- прогнозируемых дивидендов до конца года;
- статуса и параметров ИИС (при наличии).
2. Применение механизма сальдирования
После анализа необходимо оценить целесообразность фиксации убытков. При существенной совокупной прибыли за 2026 год это может позволить уменьшить налоговую базу. При этом важно оценить перспективы восстановления убыточных позиций — иногда более рациональным решением может быть сохранение позиции с учётом возможности сальдирования в будущих периодах.
3. Оптимизация использования ИИС-3
При наличии открытого счёта рационально рассмотреть возможность пополнения до годового лимита в 400 тысяч ₽. Если счёт ещё не открыт, можно рассмотреть его открытие с учётом будущего увеличения минимального срока владения до десяти лет.
При наличии ИИС первого или второго типа можно рассмотреть трансформацию в счёт третьего типа, особенно если минимальный срок владения близок к завершению или уже истёк.
4. Управление дивидендными потоками
При приближении к лимиту в 2,4 млн ₽ по совокупному инвестиционному доходу необходимо учитывать все компоненты этого дохода, включая не только дивиденды, но и прибыль от сделок с ценными бумагами.
5. Документирование
Декларацию 3-НДФЛ за 2026 год в отношении доходов, которые предполагают необходимость самостоятельного декларирования и уплаты налога. Декларацию, в которой переносятся убытки, можно подать в любое время, но не позднее 10 лет с момента возникновения убытка.
Все подтверждающие документы — брокерские отчёты, справки 2-НДФЛ, договоры и поручения — необходимо систематизировать и надёжно сохранить. Электронные копии рекомендуется дублировать в облачном хранилище.
Большинство операций, упомянутых в статье, облагаются налогом на уровне брокера или депозитария. Подача декларации 3-НДФЛ требуется в специфических случаях, описанных выше.
Заключение
Эффективное налоговое планирование требует системного подхода и своевременных действий. Комбинирование доступных инструментов — механизма сальдирования убытков, льгот ИИС-3, учёта особенностей налогообложения дивидендов — позволяет оптимизировать итоговые финансовые показатели портфеля.
Ключевой фактор — проактивная позиция инвестора. Ранняя реализация налоговой стратегии предоставляет больше возможностей для принятия взвешенных решений и исключает необходимость поспешных действий в последние дни года.
Последовательное применение доступных инструментов год за годом создаёт кумулятивный эффект, который на длительном инвестиционном горизонте может существенно влиять на итоговые показатели портфеля.
