Чем рискуют покупатели криптовалют и стейблкоинов

В Центробанке России обсуждают отмену биржевых торгов долларом и евро, выяснил в июле российский Forbes. Альтернативой инвестирования в валюты через биржи может стать покупка криптовалюты. Разбираемся, о каких рисках стоит знать перед тем, как инвестировать в цифровые активы.

Что происходит на рынке криптовалют летом 2022 года

C ноября 2021 года по июнь 2022 года капитализация рынка криптовалют уменьшилась примерно с 3 трлн $ до 1 трлн $. Из-за этого и СМИ, и участники рынка заговорили о наступлении криптозимы. Так в мире криптовалют принято называть длительный период низких цен на криптоактивы.

Главным симптомом криптозимы обычно называют падение стоимости биткоина — самой большой по капитализации криптовалюты. Со своего максимума в 67,5 тысячи $ в ноябре 2021 года к середине июня 2022 года биткоин снизился до 19,5 тысячи $, потеряв больше 70% своей капитализации. Ethereum (эфир) — вторая по капитализации цифровая валюта — за это время потерял около 75% своей стоимости.

Главная причина падения стоимости криптовалют — общее ухудшение настроений инвесторов, пишет Wall Street Journal. Из-за ускорения инфляции в развитых странах, прежде всего в США, рынки пересматривают свои ожидания по поводу роста ключевых ставок в сторону более быстрого подъёма. В такой ситуации инвесторы в первую очередь избавляются от рисковых активов, в том числе криптовалют.

Второй фактор — крах некогда третьего по капитализации стейблкоина TerraUSD, произошедший в мае. Его стоимость снизилась с 1 $ до 0,02 $, аналогично упала и цена обеспечивающего его токена Luna. Это пошатнуло уверенность инвесторов в перспективах крипторынка в целом.

Привязка TerraUSD к доллару обеспечивалась не реальными активами, а алгоритмом. Есть версия, что экосистема Terra подверглась спланированной атаке со стороны крупных фондов BlackRock и Citadel. Параллельно в социальных сетях боты распространяли негативные новости о проекте Terra, что побудило многих инвесторов избавиться от Terra и LUNA.

Риски инвестирования в криптовалюту

Тем, кто хочет приобрести криптовалюту в расчёте на то, что её стоимость восстановится до предыдущих значений, стоит учесть, что период низких цен может быть длительным. Американский Forbes отмечал, что предыдущая криптозима продолжалась три года: с января 2018 года по декабрь 2020 года. При этом высокая волатильность курса создаёт риски, особенно при использовании заёмных средств, указывал в своём докладе о криптовалютах Банк России.

Колебания цены крупнейшего стейблкоина и падение некогда четвёртого по капитализации стейблкоина (Terra) — ещё одно подтверждение тому, что инвесторам стоит насторожённо к ним относиться.

Вероятно, на волне, связанной с банкротством Terra, можно ожидать, что регулирование стейблкоинов будет ужесточено, считает агентство Fitch. В мае ФРС выпустила доклад, в котором предупредила об их нестабильности. Министр финансов США Джанет Йеллен на фоне ситуации с Terra отметила, что и привязанные к доллару криптовалюты нуждаются в более жёстком регулировании.

Эта позиция может негативно сказаться на цене стейблкоинов, так как их курс, как и криптовалют в целом, зависит от их признания в обществе и возможности использования для совершения различных операций, отмечал Банк России.

Криптовалютные инвестиции через различные иностранные финансовые инструменты также могут быть рискованными. Падение цен на биткоин, эфир и другие криптовалюты привело к проблемам у самых разных криптопроектов, писал Bloomberg.

К примеру, американская кредитная платформа Celsius Network, ещё в 2021 году предлагавшая открыть депозиты в криптовалютах под 17% годовых, в июле 2022 года подала на банкротство. Как отмечал CNBC, под управлением у компании было 12 млрд $. У Celsius были крупные вложения в TerraUSD, которые, вероятно, принесли ей значительные убытки.

Риски создаёт и «значительная распространённость мошенничества» в криптомире, подчёркивает Банк России. «Криптобиржи нередко становятся объектом хакерских атак, при совершении которых может быть похищена часть криптовалют, а биржи оказываются не в состоянии расплатиться с клиентами», — пишут авторы доклада ЦБ РФ.

Кроме того, иногда хищение криптовалют организуют сами площадки. Весной 2022 года к этому добавился риск блокировки счетов россиян на криптобиржах, приводил «Интерфакс» мнение одного из экспертов, который советовал выводить криптовалюту на собственные кошельки.

Помимо иностранных криптовалютных бирж, в России, по сообщению Банка России, распространена покупка криптовалют через криптообменники, в том числе Telegram-боты, терминалы. Это «создаёт риски потери денег гражданами и их вовлечения в мошеннические схемы», считают в ЦБ.

Основные риски вложений в криптовалюты

1. Волатильность цен: если деньги срочно понадобятся, криптовалюту, возможно, придётся продавать в убыток. Можно ожидать ужесточения регулирования стейблкоинов, что также может негативно сказаться на стоимости.
2. Сомнительно, что криптовалюты можно рассматривать как инструмент долгосрочного сохранения капитала: как показывает опыт прошлой криптозимы, цифровые валюты могут не расти в цене несколько лет.
3. Сомнительно, что криптовалюты можно рассматривать как инструмент долгосрочного сохранения капитала: как показывает опыт прошлой криптозимы, цифровые валюты могут не расти в цене несколько лет.

Что ещё почитать

• В последние годы в криптовалюты стали вкладываться даже крупные и известные инвесторы. О главных рисках для цен цифровых валют мы рассказывали здесь.
• Некоторые инвесторы ещё до падения цен называли рост цен на криптовалюты необоснованным. О самых известных «пузырях» прошлого — в этой статье.
• Ещё одна «горячая» тема последних лет — NFT. Они также сильно упали в цене. Что это и почему эксперты верили в этот актив, читайте тут.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.