Текущая ситуация в экономике заставляет многих задуматься. А зачем вообще сейчас инвестировать, если можно получить высокую доходность по вкладу и при этом не рисковать своими деньгами? Вместе с экономистом и частным инвестором Андреем Кулагой будем разбираться, могут ли банковские вклады заменить инвестиции на фондовом рынке.
Почему ставки высокие
Для начала нужно понимать, что причины высоких ставок по вкладам связаны с ключевой ставкой ЦБ, которая сейчас находится на одном из самых высоких уровней за последние 10 лет (текущее значение 18%, выше было только в феврале 2022 – 20%).
С помощью ключевой ставки Банк России борется с инфляцией. Сейчас рост цен обусловлен перегретостью экономики и высоким потребительским спросом.
Логика простая: рост ставки ведёт к увеличению процентов по вкладам и кредитам, население начинает больше откладывать и меньше брать деньги в долг, это сдерживает спрос на товары и услуги, таким образом инфляция замедляется. Соответственно, при снижении ключевой ставки идёт обратный процесс.
На текущий момент справиться с инфляцией не получается, она продолжает расти. Поэтому ЦБ и повышает ставку. Как только инфляцию удастся обуздать, ставку будут снижать, и доходность по вкладам постепенно пойдёт вниз. Так уже бывало в современной российской истории, и не раз.
Источник: https://cbr.ru/hd_base/KeyRate/
Плюсы и минусы
Выбирая депозиты, стоит учитывать, что зафиксировать высокую ставку по вкладам можно на ограниченный срок, обычно это от 3 месяцев до 1-2 лет. И чем больше будет срок, тем обычно ниже предлагают процент по вкладам (банки тоже понимают перспективу снижения ставки в будущем и не готовы давать высокую доходность надолго).
К тому же по таким вкладам могут быть ограничения на снятие/пополнение и минимальную сумму для открытия. Соответственно, это уже не такой гибкий инструмент. А если вы только формируете сбережения и нужно их регулярное пополнение, то и доходность по таким вкладам становится ниже. Например, по накопительным счетам, которые открываются бессрочно и на которые можно в любой момент вносить и снимать деньги, ставки находятся на уровне 12-14% годовых.
Конечно, можно поискать и более выгодный вариант. Если посмотреть на данные агрегаторов, то встречаются и высокие ставки, но, как правило, они действуют лишь при определённых условиях. Например, только для новых клиентов или только первые 3 месяца. Поэтому до того, как выбрать накопительный счёт или вклад, стоит внимательно ознакомиться с условиями в каждом конкретном банке.
В отличие от вкладов, где досрочное закрытие обычно приводит к потере начисленных процентов, облигации можно регулярно докупать или продавать в любой момент без потери начисленных купонов. В то же время можно потерять в стоимости самой облигации, так как она продаётся по текущей рыночной цене.
Доходность по облигациям, даже самым надёжным ОФЗ (облигациям федерального займа), находится на уровне банковских вкладов. Но здесь есть возможность зафиксировать высокие проценты на максимально длительный срок (до 10-15 лет), что невозможно на вкладах. Важный момент – в отличие от вкладов, доход от инвестирования, в том числе и от вложений в облигации, не гарантирован, а средства не застрахованы АСВ.
На вкладах фиксированная доходность, а вот в акциях она ничем не ограничена. Но и рисков здесь больше, поэтому инвесторы и могут получать свою премию за риск, который готовы брать на себя.
При сравнении вкладов и вложений в ценные бумаги стоит обращать внимание не только на текущую доходность, но и на срок, на который вы готовы вкладывать деньги. Если цель – создание долгосрочных сбережений, то правильно оценить средние доходности за продолжительный период, а не в моменте. Посмотрим, например, на 15-летний период с 2003 по 2018 годы, на который тоже пришлось немало турбулентных периодов в экономике. Доходность вкладов за 15 лет составила 284%. А вот фондовый рынок показал впечатляющий результат: +1093% за 15 лет.
В какой-то момент ставки по вкладам могут показывать лучшие результаты, чем динамика акций. Например, так было в 2022 году, когда можно было открыть вклад под 25% годовых, а российский рынок акций упал на 50%. Но потом доходность вкладов снизилась, а акции подорожали на 40-50%. И если задача — вложить деньги на срок 3-5 лет и более, то одного вклада может быть недостаточно. А когда ставки по вкладам начнут снижаться и надо будет выбирать более доходные инструменты, то может оказаться, что удачный момент для покупки бумаг упущен, так как и акции, и облигации к тому моменту вырастут в цене. Поэтому не совсем правильно противопоставлять вклады и инвестиции. Это разные инструменты со своими плюсами и минусами.
Что выбрать
Вклады есть смысл использовать для краткосрочных целей (до 1-2 лет), и сейчас действительно неплохие условия, чтобы зафиксировать высокие доходности на этот срок в банке. Тем более это деньги, которые всегда под рукой, их можно забрать без потери основного капитала. К тому же доходность по вкладам гарантирована, а деньги застрахованы АСВ в размере 1,4 млн рублей.
Вклады стоит использовать, если вы только планируете создавать накопления или у вас уже есть сформированная сумма и задача вложить деньги на короткий срок (до 1-2 лет). Но ставки по вкладам фиксированные, и не получится заработать больше установленного процента.
Поэтому если есть более долгосрочные цели, то тут уже имеет смысл рассмотреть инвестиции, где доходность может быть выше, но и рисков здесь тоже больше. При этом можно использовать преимущества индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), которые сейчас открываются на срок от 5 лет. И есть возможность добавить к своей доходности налоговый вычет 13% от сумм пополнения ИИС, чего нельзя получить на вкладе.
Всегда стоит помнить, что инвестиции – это риски
Поэтому здесь важно грамотно составить портфели под конкретные цели и сроки инвестирования, чтобы минимизировать риски за счёт диверсификации и правильного выбора активов в свой портфель.
- Если вы начинающий или консервативный инвестор, не готовый лишний раз рисковать капиталом, то стоит рассмотреть облигации как основной актив портфеля. Их доходность может быть немного выше банковских вкладов – на 0,5-2%, зато это более гибкий вариант, где в любой момент можно продать бумаги без потери начисленных купонов (процентов).
Но в данном случае возникает рыночный риск колебаний стоимости самих облигаций. Поэтому есть смысл держать их до погашения, чтобы не рисковать. Можно выбрать ОФЗ – ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов РФ. Государство берёт на себя обязательства по выплате купонов и погашению своих долговых бумаг.
- Для более рискованных инвесторов и тех, кто готов вкладывать деньги на более длительный период, могут подойти акции. Несмотря на периодические кризисы и падения бумаг, экономика в долгосрочной перспективе растёт, что подтверждается индексом Мосбиржи за последние 25 лет, где собраны почти 50 крупнейших компаний страны. Даже после самых сильных падений (-50% в 2022, -70% в 2008, -90% в 1998) рынок всегда восстанавливался и продолжал расти. Но на это нужно время. Поэтому нужно запастись терпением и не продавать бумаги при первой необходимости.
- А для ситуативных расходов нужны накопительные счета и вклады.
