08.11.22
6 мин
Ключевой принцип успешного инвестора — дисциплинированно и регулярно вкладывать деньги в свой портфель. Тот, кто методично каждый месяц из года в год выделяет хотя бы небольшую сумму на инвестиции, имеет все шансы получить доход, сформировав стабильный портфель с положительной динамикой.
Давайте посмотрим, как это работает. Для примера возьмём доходность акций крупных российских компаний на длинном отрезке времени. Возьмём 15 лет подряд до начала пандемии — так на этапе роста сравнение будет максимально наглядным.
Доходность вкладов за 15 лет составила 284%, но весь доход съела инфляция — линии доходности вкладов и инфляции практически одинаковые. А вот фондовый рынок показал впечатляющий результат: +1093% за 15 лет.
Если бы вы регулярно инвестировали в этот период, скажем, по 5 тысяч в месяц, то смогли бы из одного миллиона сделать три. А если по 20 тысяч, то получили бы за 15 лет 12 млн дохода.
Инвестирование хорошо ещё и тем, что необязательно иметь сразу большую сумму: достаточно постоянно добавлять к сбережениям немного — и ваши деньги будут работать на вас.
Теперь мы знаем, что инвестировать регулярно — хорошо. Осталось разобраться, почему лучше всего покупать в моменты, когда рынок нестабилен и начинается кризис. Далеко не все готовы продолжать регулярные докупки в такие моменты — и зря.
Давайте сразу рассмотрим пример.
Допустим, инвестор купил золото на обезличенный металлический счёт на 10 000 рублей. В тот момент оно стоило 1 000 рублей за грамм, получилось 10 грамм.
Если вы уверены, что выбранный актив останется стабильным и после кризиса— обвалы не должны помешать его регулярным докупкам. Наоборот, этим временем стоит воспользоваться, чтобы уменьшить среднюю цену актива в портфеле.
Возьмём для примера драгоценные металлы (о которых мы подробно рассказывали в другой статье), например, золото. Исторически на длительном горизонте оно показывает рост, но его цена, так же как и стоимость ценных бумаг, подвержена определённым коррекциям.
Источник: ЦБ РФ
Есть даже целая стратегия «Dollar cost averaging» — она строится как раз на усреднении стоимости. Суть в том, что человеку свойственно ошибаться, покупать на эмоциях, а изменения на рынке довольно непредсказуемы. Стратегия усреднения позволяет сгладить эти ошибки и колебания цены.
Давайте вернёмся к примеру из начала статьи, посмотрим на рост российского рынка в 2003–2018 годах. В это время было два периода нестабильности: кризис 2008 года, когда рынок падал больше, чем на 70%, и 2010–2014 гг. с европейским долговым кризисом и геополитическими проблемами. Тот, кто продолжал делать закупки в 2008, заработал 22% годовых. Когда началась вторая волна кризиса, многие крупные российские компании практически не росли целых четыре года. Но и тогда при регулярных докупках инвестор мог заработать около 5%.
Покупать во время падения стоимости можно и активнее: такие вложения могут ощутимо увеличить потенциальную доходность за счёт снижения средней стоимости актива в портфеле.
Конечно, нет. Прежде чем принимать решение о том, что делать с активом, важно оценить срок, на который вы готовы вложить в него деньги. А после этого ответить себе на базовые вопросы:
О фундаментальной устойчивости. Не стоит вкладывать деньги только потому, что компания или актив подешевели: важно понять, почему цена упала. Если причины в падении прибыли, проблемах внутри компании, неэффективном руководстве — лучше перестать вкладывать в этот актив, понаблюдать и разобраться. Сделать это можно, изучив статистику падений и последующего роста цены актива в исторической перспективе, а также исследовав публичные финансовые отчёты компании, её позицию среди конкурентов, структуру капитала (чем меньше долговая нагрузка, тем лучше), устойчивость роста прибыли.
О перспективах активов для разных сроков инвестирования. Важно помнить, что цена акций, упав однажды, может не расти годами — и не только из-за кризиса. Некоторые компании просто не успеют вырасти и развиться за условные 5–10 лет, на протяжении которых вы планируете в них инвестировать. Довольно долго раскачиваются, например, компании, связанные с космосом или прорывными медицинскими исследованиями.
На перспективность вложений «в долгую» также может повлиять кризис в отрасли. Компания, которая, казалось, хорошо развивалась, может в одночасье потерять привлекательность с точки зрения инвестиций. В таком случае лучше повременить с дополнительными покупками.
Как инвестировать в инструменты, привязанные к валюте
С введением санкций против Мосбиржи, включая НКЦ и НРД, а также против биржи СПБ многие инвесторы задались вопросом, остались ли варианты инвестиций в иностранной валюте на российском рынке? Да, такие варианты остались, причём без инфраструктурного риска.
3 случая, когда ошибались великие инвесторы
Даже у выдающихся инвесторов бывают неудачные сделки. Важно контролировать потери и уметь вовремя признавать ошибки, говорил Джордж Сорос, зарабатывавший на большом количестве сделок. Рассказываем истории крупных неудач легендарных инвесторов, чтобы вы не повторяли их ошибки.
Как ситуация на рынке может влиять на состав портфеля
В одной из прошлых статей мы рассказывали о том, когда инвесторам стоит проводить ребалансировку портфеля, исходя из склонности к риску и инвестиционного горизонта. В этой расскажем, как опытные инвесторы пересматривают инвестиции в зависимости от ситуации на рынке.
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2024 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ru