Один из самых простых способов увеличить потенциальную доходность инвестиций — докупать активы регулярно, особенно в моменты проседания, когда цена опускается до минимальной за последнее время. Так инвестор может снизить среднюю стоимость бумаги или драгоценного металла в портфеле, даже если вначале купил их не по самой удачной цене. Как именно это сделать — рассказываем в статье.
Почему важна регулярность
Ключевой принцип успешного инвестора — дисциплинированно и регулярно вкладывать деньги в свой портфель. Тот, кто методично каждый месяц из года в год выделяет хотя бы небольшую сумму на инвестиции, имеет все шансы получить доход, сформировав стабильный портфель с положительной динамикой.
Давайте посмотрим, как это работает. Для примера возьмём доходность акций крупных российских компаний на длинном отрезке времени. Возьмём 15 лет подряд до начала пандемии — так на этапе роста сравнение будет максимально наглядным.
Доходность вкладов за 15 лет составила 284%, но весь доход съела инфляция — линии доходности вкладов и инфляции практически одинаковые. А вот фондовый рынок показал впечатляющий результат: +1093% за 15 лет.
Если бы вы регулярно инвестировали в этот период, скажем, по 5 тысяч в месяц, то смогли бы из одного миллиона сделать три. А если по 20 тысяч, то получили бы за 15 лет 12 млн дохода.
Инвестирование хорошо ещё и тем, что необязательно иметь сразу большую сумму: достаточно постоянно добавлять к сбережениям немного — и ваши деньги будут работать на вас.
Зачем покупать во время падения цен
Теперь мы знаем, что инвестировать регулярно — хорошо. Осталось разобраться, почему лучше всего покупать в моменты, когда рынок нестабилен и начинается кризис. Далеко не все готовы продолжать регулярные докупки в такие моменты — и зря.
Давайте сразу рассмотрим пример.
Допустим, инвестор купил золото на обезличенный металлический счёт на 10 000 рублей. В тот момент оно стоило 1 000 рублей за грамм, получилось 10 грамм.
- Когда цена упала до 900 рублей, он докупил ещё на 10 000 рублей. Теперь средняя стоимость грамма золота на счёте — 950 рублей, а количество грамм — 21,11.
- Чтобы не уйти в минус, ему достаточно, чтобы цена золота выросла на 50 рублей и составила 950 рублей. А если она вернётся к цене 1 000 рублей за один грамм, то инвестор окажется в плюсе на 5%.
- Если бы он не докупил по 900, для выхода в ноль пришлось бы ждать возврата цены к 1000 рублей.
Если вы уверены, что выбранный актив останется стабильным и после кризиса— обвалы не должны помешать его регулярным докупкам. Наоборот, этим временем стоит воспользоваться, чтобы уменьшить среднюю цену актива в портфеле.
Возьмём для примера драгоценные металлы (о которых мы подробно рассказывали в другой статье), например, золото. Исторически на длительном горизонте оно показывает рост, но его цена, так же как и стоимость ценных бумаг, подвержена определённым коррекциям.
Источник: ЦБ РФ
Есть даже целая стратегия «Dollar cost averaging» — она строится как раз на усреднении стоимости. Суть в том, что человеку свойственно ошибаться, покупать на эмоциях, а изменения на рынке довольно непредсказуемы. Стратегия усреднения позволяет сгладить эти ошибки и колебания цены.
Давайте вернёмся к примеру из начала статьи, посмотрим на рост российского рынка в 2003–2018 годах. В это время было два периода нестабильности: кризис 2008 года, когда рынок падал больше, чем на 70%, и 2010–2014 гг. с европейским долговым кризисом и геополитическими проблемами. Тот, кто продолжал делать закупки в 2008, заработал 22% годовых. Когда началась вторая волна кризиса, многие крупные российские компании практически не росли целых четыре года. Но и тогда при регулярных докупках инвестор мог заработать около 5%.
Покупать во время падения стоимости можно и активнее: такие вложения могут ощутимо увеличить потенциальную доходность за счёт снижения средней стоимости актива в портфеле.
Всегда ли стоит докупать
Конечно, нет. Прежде чем принимать решение о том, что делать с активом, важно оценить срок, на который вы готовы вложить в него деньги. А после этого ответить себе на базовые вопросы:
- насколько актив фундаментально устойчив?
- какие у него перспективы на сроке, который вы для себя обозначили?
О фундаментальной устойчивости. Не стоит вкладывать деньги только потому, что компания или актив подешевели: важно понять, почему цена упала. Если причины в падении прибыли, проблемах внутри компании, неэффективном руководстве — лучше перестать вкладывать в этот актив, понаблюдать и разобраться. Сделать это можно, изучив статистику падений и последующего роста цены актива в исторической перспективе, а также исследовав публичные финансовые отчёты компании, её позицию среди конкурентов, структуру капитала (чем меньше долговая нагрузка, тем лучше), устойчивость роста прибыли.
О перспективах активов для разных сроков инвестирования. Важно помнить, что цена акций, упав однажды, может не расти годами — и не только из-за кризиса. Некоторые компании просто не успеют вырасти и развиться за условные 5–10 лет, на протяжении которых вы планируете в них инвестировать. Довольно долго раскачиваются, например, компании, связанные с космосом или прорывными медицинскими исследованиями.
На перспективность вложений «в долгую» также может повлиять кризис в отрасли. Компания, которая, казалось, хорошо развивалась, может в одночасье потерять привлекательность с точки зрения инвестиций. В таком случае лучше повременить с дополнительными покупками.
Выводы
- Лучше инвестировать регулярно, невзирая на состояние рынка.
- Докупая некоторые активы вроде надёжных акций или драгметаллов, когда цена на них ниже обычной, можно сделать портфель более доходным.
- При докупках учитывайте фундаментальную устойчивость актива и свой горизонт инвестирования.
