Большинство людей справедливо считают, что сначала нужно погасить все долги, а уж только потом копить деньги и инвестировать. Но это верно лишь отчасти: есть случаи, когда имеет смысл делать это одновременно.
Почему обычно не советуют инвестировать, пока не расплатишься с долгами
Чаще всего вкладывать деньги одновременно с выплатой долгов просто невыгодно: фиксированная доходность обычно ниже процентной ставки по кредитам.
Например, ОФЗ со сроком от года в середине сентября 2025 года торгуются с доходностью к погашению 13-14%, банки предлагают проценты по вкладам под 15-16%, а вот ставки по кредитам начинаются от 19%.
То есть даже если у вас больше свободных денег, чем требует обслуживание кредита, выгоднее будет гасить долг опережающими темпами, чем держать излишек на вкладе или в ОФЗ.
Второй момент: если на вкладах деньги застрахованы (в сумме до 1,4 млн рублей в каждом банке-участнике ССВ), а ставка известна заранее, то в инвестициях доход вообще не гарантирован. Можно не только не заработать, но вдобавок к долгам получить ещё и убытки.
Кстати, этими же причинами объясняется, почему не стоит инвестировать на заёмные средства.
Вывод: по общему правилу сначала отдаём долги, расплачиваемся по кредитам, параллельно вкладывая время и силы в обучение финансовой грамотности, и только после этого начинаем копить и инвестировать.
Долги долгам рознь: когда всё-таки можно попробовать
Из общего правила всё же есть исключения. Если доход позволяет выплачивать долги досрочно, иногда не стоит с этим торопиться, откладывая излишки в резерв или в инвестиции.
Ситуация 1
Юля платит сразу по двум кредитам, и у неё нет ни рубля свободных денег. Заработки позволяют и платить по кредитам, и копить, но она всё вкладывает в кредитные платежи, чтобы расквитаться с ними поскорее и не разориться на высоких процентах. Недавно Юля попала в больницу, где ей выставили немалый счёт за лечение. Одновременно сломалась машина — нужны деньги на ремонт, без машины не получится работать. Но денег у Юли нет.
Первое исключение из правила: финансовую подушку можно и нужно копить, даже если есть долги. Если доход позволяет хоть немного откладывать после уплаты ежемесячного платежа по кредиту, откладывайте. Гасить долги досрочно — это хорошо, но нужно иметь хотя бы небольшой резерв на непредвиденный случай.
Иначе будет как у Юли, которая была вынуждена набрать новых кредитов на лечение и на ремонт машины, а платить по ним ей пока нечем — из-за болезни встала работа.
Ситуация 2
Леонид выплачивает семейную ипотеку по льготной ставке — 6% годовых. Финансовая подушка безопасности у него уже есть. В 2024 году ему повысили зарплату, и встал вопрос: поскорее закрыть ипотеку или не торопиться и платить по графику, а на свободные деньги покупать ценные бумаги.
Идею вкладываться в акции Леонид отмёл: слишком велики риски для человека с детьми и ипотекой. А вот ОФЗ с фиксированным купоном и доходностью к погашению 20% годовых показались отличным вариантом. Это была осень 2024, когда ОФЗ были в глубокой просадке из-за высокой ключевой ставки. 20% против 6% — очевидно, выгоднее первое.
Второе исключение из правила: если процент по кредиту ощутимо меньше ставки по вкладу или доходности к погашению по облигациям, которые вы считаете надёжными, возможно, имеет смысл копить и инвестировать параллельно с выплатой долга вместо того, чтобы гасить долги досрочно.
Обратите внимание: в каждой из этих ситуаций оставались свободные деньги после уплаты обязательного платежа по кредиту. То есть речь не идёт о том, чтобы копить и инвестировать вместо выплаты долга, собирая штрафы и пени за просрочку. Вопрос именно в том, гасить долг на опережение или откладывать те средства, что остаются после обязательных выплат по графику.
Кредит и подушка безопасности: на что обратить внимание Юле
Классическая подушка безопасности — это деньги на 3-6 месяцев жизни в ликвидных активах. Она позволит не скатиться в долги в случае потери работы, болезни или, например, поломки машины.
Подушка безопасности человека с кредитом: в идеале это всё, что написано выше, плюс деньги хотя бы на один платёж по кредиту. Потому что там, где человек без долгов, потеряв работу, будет покупать на деньги из подушки еду и оплачивать коммуналку, вам нужно будет ещё и заплатить очередной платёж.
Это в теории. Но на самом деле всё очень индивидуально. Если проценты по кредиту велики, «зарывать» деньги в слишком объёмную подушку не стоит. Иногда лучше собрать небольшой резерв, а потом сразу же переходить к досрочному погашению долгов. Особенно когда есть страховки (ДМС, каско и т. д.), которые могут закрыть часть непредвиденных ситуаций.
Обратите внимание: если свободных денег вообще не остаётся, даже в этом случае можно найти, на чём сэкономить условную тысячу, чтобы отложить её в резерв. В таком случае имеет смысл настроить автоматическое пополнение. Даже небольшая финансовая подушка поможет чувствовать себя более защищённым.
Кредит и инвестиции: на что обратить внимание Леониду
Во втором исключении из правила, о котором мы рассказали на примере ситуации с Леонидом, самое главное — точный расчёт и учёт рисков. Кроме того, эта ситуация скорее подойдёт для тех, кто уже имеет опыт в инвестициях, а не для новичков, потому что нужно учесть множество нюансов.
1. Точный расчёт
Недостаточно просто сравнить процент по кредиту и ожидаемую доходность по ценным бумагам и вывести разницу. Нужно ещё учесть все расходы.
Например, когда мы получаем купоны, брокер автоматически снимает с них налог 13%. Поэтому реальная купонная доходность — указанная в приложении брокера минус налог. У кредита тоже могут быть свои расходы, которые фактически повышают ставку, например, в виде комиссий и оплаты дополнительных услуг.
2. Учёт рисков
Инвестиции всегда сопряжены с риском. Поэтому никогда нет полной гарантии, что точный расчёт приведёт к выгодной сделке. Но человеку с кредитами нужно быть особенно аккуратным с рисками. Иногда может быть выгоднее просто отнести деньги на вклад под высокий процент.
Если всё-таки решили инвестировать, стоит разобраться в уровне риска каждого инструмента. Например:
- среди облигаций самыми надёжными считаются ОФЗ. Но и здесь, если вы не планируете держать их до погашения, есть риск убытков из-за просадки цены. Так, если ЦБ будет повышать ключевую ставку, облигации с фиксированным купоном, скорее всего, подешевеют, подстраиваясь под новые условия;
- акции, ВДО, криптовалюты в принципе плохо подходят для тех, у кого есть кредиты с обязательными платежами, так как им для финансовой устойчивости нужна относительная стабильность и низкие риски. А все эти активы — высокорисковые и волатильные. Они могут как принести доход, так и вогнать в убытки в самый неподходящий момент.
Также обратите внимание, что инвестиционный портфель не заменяет финансовую подушку безопасности. Если Леонид потеряет работу и захочет продать бумаги для погашения кредита, момент для продажи может оказаться крайне неудачным. Но у него же есть ещё и финансовая подушка, так что можно надеяться, что спешно продавать бумаги в убыток ему не придётся.
Отсюда вывод: инвестировать, не имея финансового резерва, не стоит в принципе, а человеку с долгами тем более. Даже при хорошей разнице между потенциальной доходностью актива и ставкой по кредиту важно сперва накопить хотя бы небольшой запас, а уже потом инвестировать.
