Итак, можно взять дело в свои руки и инвестировать самостоятельно. А можно прийти на всё готовое.
Жизнь стала такой быстрой, мы экономим время, как только можем: заказываем еду, а не стоим у плиты, ищем специалистов, которые смогут решить вопросы, в которых мы не разбираемся. Этот же принцип можно применить и в инвестициях: есть готовые решения, и если довериться профессионалам, можно найти время на что-то более интересное.
К готовым инвестиционным решениям относятся:
- Паевые инвестиционные фонды (ПИФ)
- Структурные продукты
- Доверительное управление (осуществляет профессиональная управляющая компания)
- ИИС с готовой инвестиционной стратегией
и другие.
Разберём самый популярный вариант среди инвесторов – ПИФ.
Что такое ПИФ
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это фонд, который объединяет деньги инвесторов, чтобы вложить их в разные финансовые инструменты: акции, облигации, недвижимость и другие.
Вы можете вложить деньги в фонд, купив часть пая, целый пай или несколько паёв, и потенциально заработать на росте стоимости своей доли.
ПИФ – форма коллективных инвестиций, при которых инвесторы являются собственниками долей в имуществе фонда (паёв).
Фондом управляет профессиональный участник рынка ценных бумаг –управляющая компания по доверительному управлению инвестиционными фондами.
Паи ПИФ можно приобрести как у самой управляющей компании, так и у её агентов (чаще всего это банки) или других инвесторов – например, через брокера на бирже. Когда вы захотите вернуть вложенные в фонд средства, вам нужно обратиться в УК напрямую или через агентов, чтобы вам погасили паи.
Если активы инвестируются удачно, то стоимость паёв растёт. Также по условиям некоторых ПИФ предусмотрена выплата дополнительного инвестдохода при его наличии.
Когда может пригодиться ПИФ
Многие активы (акции, облигации) – слишком дорогие для обычного человека. А чтобы собрать из них целый портфель, понадобится ещё больше денег. Но если купить долю в фонде, можно вложить небольшую сумму и получить часть всех активов фонда.
Фонды бывают разные:
- Смешанные – включают акции, облигации, валюту, кредиты, доли компаний
- Секторальные (отраслевые) – инвестируют только в один тип активов определённого сектора экономики (например, акции IT-компаний)
- Индексные – повторяют состав биржевого индекса (например, Индекса Мосбиржи)
Инвесторы выбирают фонд по своим предпочтениям: во что веришь – в то и вкладываешься.
Как работает ПИФ
Доходность у ПИФ потенциально может быть выше, чем по вкладам, но нет страхования средств ACB. За счёт диверсификации средств фонда одновременно в целый набор разных финансовых активов общий инвестиционный риск обычно ниже, чем у многих других финансовых инструментов.
Кроме того, все виды ПИФ дают возможность приобрести паи на ИИС и воспользоваться налоговым вычетом (при соблюдении условий его получения).
Какие есть комиссии
За свою работу управляющая компания берёт комиссии:
- за управление – фиксированная сумма или процент от стоимости активов фонда
- за успех – процент, который взимается с доходов фонда или при достижении определённого показателя доходности.
Иногда при продаже паёв к их расчётной стоимости применяются скидки, а при покупке – надбавки.
Все комиссии и вознаграждения заранее известны и прописаны в Правилах доверительного управления фондом. Уточняйте условия заранее!
Как мы говорили ранее, деятельность управляющих компаний строго контролируется Банком России. Они ежемесячно или раз в квартал публикуют отчётность по деятельности каждого управляемого фонда и его ключевым результатам. Это обеспечивает прозрачность работы фондов для инвесторов. Но, как любые инвестиции, вложения в ПИФ могут принести не только ожидаемый доход, но и убытки. Помните, что инвестиции не покрываются страховой суммой по вкладам, о которой мы говорили в курсе про банковские продукты.
Виды ПИФ
Паевые инвестиционные фонды бывают:
- открытые
- закрытые
- интервальные
- биржевые
ОПИФ может создаваться из любых активов, кроме денег, в том числе из акций и облигаций. Отличительная особенность такого вида фондов в том, что пайщики могут свободно купить или продать свои паи у управляющей компании по стоимости активов на момент сделки.
Инвестор может выбрать, инвестировать ли в фонды акций, облигаций или в фонды, которые содержат в своём портфеле и те, и другие ценные бумаги – смешанные фонды.
Обычно самый низкий уровень риска – у ОПИФ облигаций.
ОПИФ может подойти для среднесрочных инвестиций. В ОПИФ облигаций можно инвестировать на срок от 1 года, в ОПИФ акций – на 3 года и более.
Если паи ОПИФ можно купить-продать в любой рабочий день при наличии спроса, то инвестировать в ЗПИФ можно только:
- в период формирования фонда
- во время выпуска дополнительных паёв
- через выкуп паёв у их текущих владельцев.
Погасить паи можно в конце срока действия фонда. Продать досрочно – лишь при определённых условиях.
Поэтому такие фонды и называются закрытыми.
Капитал фонда может быть инвестирован в различные активы либо в конкретный проект, под который собираются средства фонда. Чаще всего это вложения в недвижимость: строительство зданий, покупка под сдачу в аренду площадей бизнес- и торговых центров или логистических комплексов.
Для многих это доступный способ инвестировать в недвижимость без большого капитала.
Закрытие фонды создаются, как правило, на срок от 5 до 10 лет. Это долгосрочные инвестиции.
Уровень риска по таким инвестициям считается средним: он ниже, чем у акций, но выше, чем у консервативных активов.
Где узнать больше
Статья «Как заработать на закрытых паевых фондах недвижимости»
По процедуре покупки и продажи паёв интервальные фонды можно поместить между открытыми и закрытыми.
Правилами работы интервального фонда установлены периоды времени, когда можно стать участником фонда или выйти из него. Обычно это 14 дней в каждом квартале, полугодии или каждый год.
Такой порядок позволяет управляющему закупать в портфель фонда более доходные ценные бумаги, но с меньшей ликвидностью.
Очень часто капитал ИПИФ размещается в акции, а иногда в облигации, драгметаллы и другие активы.
ИПИФ, как и ОПИФ, обычно подходит для среднесрочного инвестирования: он рассчитан на 2-3 года и более.
Ещё один вид ПИФ – биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ).
Паи БПИФ торгуются на бирже, как обычные акции или облигации. При наличии спроса их можно легко и быстро продать по рыночной цене в рабочее время биржи.
Портфель БПИФ может формироваться из акций, облигаций, драгоценных металлов, денежных средств в рублях и иностранной валюте и прочих активов.
Обычно такие фонды формируют на основе биржевого индекса – набора ценных бумаг, объединённых по одному признаку. Такие фонды называют индексными.
Например, в Индексе МосБиржи – акции крупнейших российских компаний.
Почему инвестировать в БПИФ часто проще, чем собирать похожий портфель самостоятельно?
Например, чтобы скопировать Индекс МосБиржи, нужно купить в свой портфель около 50 наименований ценных бумаг по цене от нескольких рублей до десяти с лишним тысяч рублей. Это дорого. Вместо этого можно купить паи БПИФ на основе этого индекса в рамках вашего бюджета. Стоимость паёв БПИФ начинается с небольших сумм, поэтому они доступны широкому кругу инвесторов.
Итак, преимущества индексного БПИФ:
- Широкий список компаний в фонде (высокая диверсификация)
- Можно выбрать интересующий рынок, отрасль, индекс
- Фонд может обеспечить среднюю потенциальную доходность на уровне рынка или отрасли
- Можно быстро продать по рыночной цене на бирже при наличии спроса
- Комиссии за управление ниже, чем у других типов ПИФ, и они уже входят в стоимость паёв
- Подходит начинающим инвесторам.
Где узнать больше
Статья «Какую информацию даёт индекс МосБиржи и как её использовать»
Важно! Большинство фондов, торгуемых на бирже, доступно простому (неквалифицированному) инвестору. Наиболее рисковые – только для квалифицированных инвесторов.
Наличие статуса квалифицированного инвестора (КИ) открывает доступ к полному перечню финансовых инструментов, в том числе к самым сложным. Предполагается, что квалифицированные инвесторы в силу своего опыта, образования и наличия капитала, готовы инвестировать в более рисковые и более прибыльные инструменты.
Например, чтобы получить статус квалифицированного инвестора в марте 2025 года*, нужно было отвечать одному из четырёх условий:
- размер активов не менее 12 млн рублей в финансовых инструментах (в том числе ценных бумагах), на счетах или депозитах;
- опыт совершения сделок с ценными бумагами – за последние 4 квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена сделок составила не менее 6 млн рублей;
- подтверждённая квалификация – высшее экономическое образование, полученное в ВУЗе, который мог аттестовывать в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, или квалификация в сфере финансовых рынков, подтверждённая свидетельством о квалификации в сфере финансовых рынков или международный сертификат CFA, CIIA или FRM;
- опыт работы в компании, проводившей сделки с ценными бумагами, не менее двух лет, если у компании есть статус квалифицированного инвестора или не менее трёх лет при его отсутствии – или на должности, назначение на которую согласовывалось с Банком России.
* Актуальные условия необходимо уточнять в Указаниях ЦБ о признании лиц квалифицированными инвесторами.
Фонды, предназначенные для неквалифицированных инвесторов, могут включать в состав имущества ограниченный перечень активов, в основном финансовые инструменты, которые торгуются на рынке, и объекты недвижимости. Перед их покупкой неквалифицированному инвестору нужно пройти обязательное тестирование. Это требование Банка России.
Помните, что рыночная стоимость активов может как расти, так и падать, доход не гарантирован и возможны убытки.
Перед началом инвестирования обязательно ознакомьтесь с Ключевым информационным документом (КИД) о паевом инвестиционном фонде, Правилами доверительного управления и другой информацией об условиях инвестирования в инвестиционные паи.
В КИД указаны:
- Инвестиционная стратегия фонда
- Основные инвестиционные риски по активу
- Основные результаты инвестирования
- Комиссии, которые взимаются с инвестора
и иная важная информация.
Проверьте себя
Выберите верные утверждения:
Возможно несколько вариантов ответов.
