Как работают криптобиржи

Банк России, Министерство финансов и Федеральная налоговая служба готовят законопроект по легализации криптобирж в России. Рассказываем, как работают криптобиржи в мире и какую пользу они могут принести нашей стране.

Идеальное место для торговли: как устроены современные биржи

Что такое криптобиржа

Криптобиржа – это онлайн-площадка для торговли криптовалютой. На некоторых биржах можно конвертировать традиционную фиатную валюту в цифровые активы, но есть биржи, которые работают только с криптовалютами.

Криптобиржи бывают централизованными и децентрализованными.

Централизованные

1. Всегда требуют регистрации
2. Управляются центральной организацией или компанией, контролирующей все операции на платформе
3. Алгоритмы автоматически соединяют продавцов с покупателями для проведения сделок
4. Соблюдают законодательство стран, в которых официально зарегистрированы

Децентрализованные

1. Не всегда требуют регистрации
2. Работают на базе блокчейна и смарт-контрактов: пользователи ведут между собой прямую торговлю
3. Алгоритмы в привычном смысле не участвуют в сделках между сторонами
4. Часто не имеют местоположения и не привязаны к законодательствам конкретных стран

Первая криптобиржа появилась в 2010 году, через год после создания биткоина. С тех пор рынок криптовалют вырос до сотни криптобирж по всему миру. В России эта область до 2024 года находилась в зоне правовой неопределённости. Сейчас сделаны первые попытки легализации криптобирж и торговли на них.

Цифровые валюты центральных банков: что это, чем отличаются от крипты и для чего нужны

Как устроены сделки на криптобиржах

В зависимости от уровня централизации бирж сделки могут проходить по двум сценариям.

На централизованных криптобиржах:

1. Покупатель и продавец создают заявки – например, один человек хочет продать биткоины за 1000 долларов, а другой – купить по этой же цене. Они размещают свои заявки на бирже.
2. Биржа ищет совпадения – алгоритм автоматически сравнивает заявки. Если цена покупателя совпадает с ценой продавца, биржа их соединяет.
3. Происходит сделка – биржа забирает деньги покупателя и криптовалюту продавца, затем проводит обмен – криптовалюта передаётся покупателю, а деньги продавцу.
4. Безопасность гарантирует биржа – выступает посредником, хранит средства и отвечает за выполнение сделки.

На децентрализованных криптобиржах:

1. Покупатель и продавец подключают свои криптокошельки – каждый пользователь подключает кошелёк к бирже без регистрации или передачи личных данных.
2. Покупатель выбирает, что хочет купить или продать – например, человек хочет обменять свои эфиры (ETH) на USDT. Он указывает сумму и подтверждает сделку.
3. Смарт-контракт проводит сделку – смарт-контракт (программа на блокчейне) автоматически проверяет, есть ли у продавца нужная сумма, и выполняет обмен без посредников.
4. Средства сразу переходят на кошельки – после выполнения условий сделки покупатель получает свои токены, а продавец – оплату. Всё происходит напрямую между участниками.

Централизованную биржу можно сравнить с банком, потому что она контролируется одной организацией, требует верификации клиентов и выступает посредником в операциях – гарантирует их безопасность.

А работа децентрализованной биржи больше похожа на рынок без посредников, потому что сделки заключаются напрямую между участниками, без контроля со стороны единого управляющего органа.

Как и обычные торговые площадки, криптобиржи зарабатывают за счёт комиссий от сделок. Стандартная комиссия на большинстве платформ составляет около 0,1%, но она также может варьироваться в зависимости от биржи, объёма торгов и дополнительных условий.

При этом некоторые криптобиржи используют механизм Proof-of-Reserves – позволяют покупателям и продавцам убедиться, что у биржи достаточно активов для возврата их денег.

Как работают криптобиржи в России

Сегодня российские пользователи могут получить доступ к децентрализованным и части централизованных криптовалютных бирж, зарегистрированных в других странах. В России пока нет собственных крупных централизованных криптобирж, но работают локальные платформы и обменники.

Тем не менее государство работает над системой законодательного регулирования криптовалютного рынка, включая вопросы майнинга и биржевой торговли.

Чем рискуют покупатели криптовалют и стейблкоинов

В России теперь разрешены криптовалюты

В августе 2024 года в России вступили в действие сразу два закона, касающиеся криптовалют. Первый легализует майнинг с 1 ноября 2024 года. Второй уже с 1 сентября 2024 года позволяет проводить трансграничные расчёты и биржевые торги в криптовалюте. Второй закон может стать базой для отдельного законопроекта, которым будет определён порядок работы криптобирж в России.

Кто может заниматься майнингом криптовалют в России

С 1 ноября 2024 года добывать криптовалюты могут российские юридические лица и индивидуальные предприниматели, включённые в особый реестр. Его будет вести Федеральная налоговая служба (ФНС). Физические лица, у которых нет статуса ИП, могут добывать криптовалюту («майнить») без включения в реестр. Но есть одно условие – гражданам нельзя превышать установленные правительством лимиты энергопотребления.

Юридические лица и ИП смогут стать операторами майнинговой инфраструктуры после добавления в реестр таких операторов. Его также будет вести ФНС.

Ограничения для майнеров

Новое законодательство закрепило ряд ограничений – нельзя совмещать майнинг с рядом сфер:

• производством электроэнергии;
• передачей или куплей-продажей электроэнергии;
• деятельностью в оперативно-диспетчерском управлении в области электроэнергетики.

Индивидуальные предприниматели не смогут заниматься майнингом при наличии неснятой или непогашенной судимости за преступления, связанные с государственной властью, а также экономические, тяжкие или особо тяжкие преступления. Запрет также распространяется на лица, включённые в списки экстремистов и террористов.

Сохранился запрет на использование криптовалюты для оплаты товаров, услуг и работы. Правительство также получило полномочия вводить ограничения на майнинг в отдельных регионах – особенно в тех, где замечен дефицит электроэнергии.

Цифровые финансовые активы: что это и как ими пользоваться

Как криптовалютный рынок будет развиваться в России

Российское законодательство теперь разрешает использовать криптовалюты для трансграничных расчётов и биржевых торгов, но это возможно только в рамках так называемых экспериментальных правовых режимов (ЭПР). Такие режимы позволяют временно ослабить некоторые ограничения, чтобы протестировать новые подходы, но всё это проходит под строгим контролем государства.

Банк России отвечает за регулирование этих экспериментов, включая криптовалютные платежи, и наблюдение за ними. В будущем, возможно, появятся российские криптобиржи, которые будут использоваться для внешнеэкономической деятельности. Пока обсуждается, с какими валютами на этих биржах можно будет работать – например, с китайским юанем и валютами стран БРИКС.

К таким платформам допустят только ограниченный круг компаний, а все операции будут тщательно контролироваться, чтобы исключить нарушения и незаконные действия.

Создание криптобирж в РФ – действительно важная задача, учитывая потребность в бесперебойных трансграничных расчётах. Хотя крупные криптобиржи в России пока не работают, возможно, в скором будущем появятся пилотные проекты для международных сделок в криптовалюте.

Каждый день мы узнаём о новых финансовых сервисах: робоэдвайзинг, виртуальные ассистенты, блокчейн, цифровые финансы. Разобраться в этом поможет бесплатный курс СберСовы.

Что ещё почитать

25.10.24 · Экономика

Цифровые валюты центральных банков: что это, чем отличаются от крипты и для чего нужны

17.04.24 · Экономика

Цифровые финансовые активы: что это и как ими пользоваться