Обзор фондового рынка с 9 по 13 октября

16.10.23

5 мин

На прошлой неделе российский рынок акций немного вырос: индекс МосБиржи прибавил более 1%. В составе индекса подорожало 70% бумаг. Существенный вклад в рост российского рынка акций внес «тяжеловес» индекса МосБиржи – Лукойл. Его котировки вернулись к уровню февраля 2022 года. Нефтяные компании поддержал комментарий заместителя министра энергетики России Павла Сорокина. Он заявил, что для компенсации затрат бюджета на увеличение выплат по топливному демпферу не планируется повышать налоговую нагрузку на нефтяные компании.
Рубль на прошлой неделе укрепился до 97 за доллар. В среду на прошлой неделе после закрытия рынка президент России Владимир Путин подписал указ о введении обязательной продажи валютной выручки для ряда экспортеров на полгода. Участники рынка ожидали подробностей указа, однако они не раскрываются – указ предназначен лишь для служебного пользования. По мере роста продаж валюты экспортерами аналитики SberCIB Investment Research ожидают его восстановления курса российской валюты до 90 за доллар к концу года.
Среди наиболее важных корпоративных новостей второе тендерное предложение Магнита для нерезидентов. Компания готова выкупить до 7,9% своих акций. Условия сделки остались теми же: цена выкупа составит 2 215 руб. за акцию. Магнит ожидает, что выкуп завершится примерно 30 ноября. В результате обоих тендеров компания выкупит до 29,4% своих акций у инвесторов-нерезидентов и сократит долю таких акционеров до 21%. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что второй этап выкупа окажет положительное влияние на котировки компании. Он создаст дополнительную стоимость для других акционеров, поскольку цена выкупа предполагает 60%-й дисконт к рыночной цене акций. После выкупа в центре внимания инвесторов вновь будут потенциальные дивидендные выплаты Магнита.
Эталон первым из российских девелоперов опубликовал операционные результаты за 3 квартал 2023. Эти показатели оказались рекордными: в квадратных метрах продажи выросли на 41% относительно второго квартала и на 133% год к году. В денежном выражении продажи увеличились на 52% по сравнению со вторым кварталом и на 134% год к году. Тем не менее аналитики SberCIB Investment сохраняют рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции ГК «Эталон» и других девелоперов. Рекомендация объясняется тем, что в 4 квартале 2023 ожидается замедление темпов роста из-за ужесточения условий кредитования, а также прогнозом падения рынка недвижимости в следующем году на 8%. Причинами его падения могут стать смещение части спроса с 2024 года на 2023 и завершение основных программ господдержки ипотеки в июле 2024 года. Кроме того, давление на сектор окажет повышение процентных ставок, ускорение роста затрат на персонал и цен на основные строительные материалы.
На прошлой неделе мы обновили подборки российских акций. ТОП российских акций покинули бумаги Магнита. Ранее мы включили в подборку бумаги Магнита на фоне проведения выкупа акций компании у нерезидентов. Также их включению в подборку способствовала перспектива дивидендных выплат. Однако сейчас мы не наблюдаем предпосылок для возврата к выплате дивидендов. Кроме того, по итогам 3 квартала 2023 Магнит представит операционные результаты, и они могут оказаться довольно слабыми. Тем не менее аналитики позитивно оценивают акции компании в долгосрочной перспективе и сохраняют рекомендацию ПОКУПАТЬ. Целевая цена составляет 7 065 руб. за акцию.
В подборку ТОП акций российских компаний малой и средней капитализации мы включили привилегированные акции Башнефти. Компания выигрывает от роста цен на нефть, сокращения дисконта Юралз к Брент, а также от относительно слабого рубля. Если Башнефть по итогам 2023 года распределит 25% чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов, дивидендная доходность по привилегированным акциям компании может быть двузначной.
В подборку ТОП дивидендных российских акций мы не вносили изменений. В ней остаются компании с ожидаемой дивидендной доходностью более 10%.

На этой неделе в центре внимания будут ВВП Китая за 3 квартал 2023, а также потребительская и производственная инфляция в еврозоне в сентябре.

#новости

#фондовый рынок

Анастасия Славянская

Аналитик, SberCIB

Вам понравилась статья?

В избранное

Вам может быть интересно

23.04.24 · Безопасность

Банк заблокировал карту. Почему это произошло и как действовать дальше

Основная цель банка — сохранить ваши деньги и предотвратить незаконные операции с ними. Блокировка карты — один из методов, которым пользуется финансовая организация для защиты сбережений от мошенников. Эти и другие причины приостановки операций по карте можно узнать на официальных порталах и в перечне правил банка. О том, почему происходит блокировка карты — в материале СберСовы.

29.04.20 · Инвестиции

5 индикаторов спада в экономике, за которыми стоит следить инвестору

Инвесторам нужно следить не только за рыночными индексами, но и за состоянием экономики. Когда экономика сокращается, у компаний может падать прибыль. Рассказываем, какие экономические показатели могут предсказывать кризисы с опережением официальной статистики.

15.08.23 · Инвестиции

Обзор фондового рынка с 7 по 11 августа

На прошлой неделе российский рынок акций продолжил расти — индекс МосБиржи прибавил примерно 2%. Более 80% бумаг, входящих в индекс, подорожали.

видео

24.03.23 · Лайфстайл

Лучший мультсериал о финансовой грамотности — от СберСовы

На престижном конкурсе «Лучшее корпоративное видео-2023» Сбер стал лауреатом в четырёх номинациях. Награду в одной из них — за лучшую 2D-анимацию — получила серия обучающих роликов СберСовы «Как устроена экономика».