Цифровые финансовые активы — это права, которые существуют и обращаются в информационной системе. По своей сути это аналог инструментов традиционного финансового рынка. При этом ЦФА могут быть связаны с реальным активом — драгоценными камнями и металлами, недвижимостью, акциями, произведениями искусства и так далее.
По закону ЦФА могут включать четыре вида цифровых прав:
В отличие от традиционных инструментов, переход ЦФА по сделке осуществляется не на бирже, а в информационной системе на основе блокчейна. Информация хранится в виде записей в информационной системе, а исполнение условий сделки обеспечивает смарт-контракт без дополнительного волеизъявления сторон по сделке. От обычного договора с электронными подписями он отличается тем, что за его исполнение отвечает компьютерная программа. Использование блокчейна сокращает число посредников и исключает возможность подделки и копирования.
Требования к компаниям или предпринимателям, решившим выпустить ЦФА, устанавливаются законодательством и оператором информационной системы (ОИС). Для выпуска надо обратиться к ОИС, который организовывает выпуск ЦФА.
ОИС должен быть включён в реестр ЦБ.
На конец 2023 года аккредитованных компаний, которые по закону могут выпускать цифровые активы, всего 10, среди которых числится и Сбер.
Цифровым финансовым активом может стать даже небольшая часть стоимости реального актива. Например, если компания выпускает ЦФА с привязкой к стоимости квадратного метра строящегося здания. В этом случае у инвестора есть возможность инвестировать не в полноценную квартиру, а купить несколько ЦФА, стоимость которых будет изменяться аналогично стоимости данного жилья. Это позволяет покупателю выйти на сделку даже с небольшим капиталом, а эмитенту — привлечь больше инвестиций.
Некоторые операторы уже дают возможность инвестирования в цифровые активы физическим лицам.
Став владельцем цифрового актива, вы можете держать его до даты планового погашения или досрочно продать, получить деньги, а в некоторых случаях — получить физический актив.
Поскольку цифровой финансовый актив привязан к реальному, его доходность определяется стоимостью последнего. Например, если вы вложились в квадратные метры в новостройке и дата погашения наступит после сдачи жилья в эксплуатацию, прибыль будет равна разнице в стоимости квадратного метра в момент сдачи и момент покупки ЦФА. То же относится и к другим активам. В смарт-контракте может быть прописана и минимальная прибыль, которую обещает эмитент инвестору. При этом реальный доход может оказаться выше.
Оба инструмента работают на основе технологии блокчейн, но имеют существенные отличия:
Начнём с очевидных преимуществ.
Благодаря использованию технологии блокчейн исключается возможность фальсификации данных, что делает инвестирование в ЦФА прозрачным для инвестора.
Поскольку ЦФА могут быть обеспечены любыми активами, этот инвестиционный инструмент доступен даже частным неквалифицированным инвесторам с небольшим капиталом.
В некоторых случаях ЦФА оказывается надёжнее и удобнее физического актива. Например, вы приобретаете ЦФА, обеспеченный драгоценным камнем. Вам не надо беспокоиться о хранении, платить банку за ячейку. Нет риска утраты или повреждения актива.
В сделках с ЦФА меньше посредников, которым обычно платят комиссию, не нужно платить за хранение и страхование актива. Выпуск ЦФА обходится дешевле по сравнению с облигациями, акциями и другими ценными бумагами.
Выпуск ЦФА занимает меньше времени, чем инструментов классического рынка, что позволяет эмитентам быстрее привлечь финансирование для развития бизнеса.
Недостатков, по большому счёту, всего несколько:
Так как рынок ЦФА находится в самом начале своего развития, ещё не сформирована полноценная правовая основа для защиты прав инвесторов в случае дефолта эмитента или исключения оператора информационной системы из реестра в связи с отсутствием прецедентов.
Значительная часть институциональных инвесторов, являющихся поставщиками ликвидности на традиционные финансовые рынки, не могут сейчас покупать ЦФА, что снижает ликвидность инструмента.
Особенности налогового учёта снижают привлекательность инструмента для эмитента.
Учитывая стремительные темпы цифровизации и регулирование сделок с ЦФА законом, можно предположить, что в ближайшее время этот инвестиционный инструмент станет более привлекательным для всех участников рынка.
#словарь
#криптовалюты
#финансы и деньги
В избранное
Комментариев пока нет
В рекламе банковских продуктов и на пачке молока, в сообщениях прессы и выступлениях чиновников — прожить хоть день, не услышав слово «процент» или не увидев знакомый значок, практически невозможно. В этом материале разбираемся, когда возникло понятие процентов, как они получили привычное название, каково происхождение символа % и чем обусловлено столь широкое распространение процентов в математике, экономике и в быту.
Большинство россиян признаются в нехватке знаний, которые позволяли бы им эффективно управлять семейным бюджетом, формировать сбережения и инвестировать. Одна из возможных причин такого положения вещей — отсутствие привычки обсуждать с детьми финансовые вопросы. Но отношение к деньгам формируется в самом юном возрасте, и грамотный подход к тратам и накоплениям — один из самых важных навыков, которые родитель может передать ребёнку. О том, почему важно разговаривать с детьми на тему денег и как сделать этот процесс комфортным для всех — в нашей статье.
С помощью грамотных инвестиций можно попробовать увеличить капитал. Но если покупать акции вслепую, без конкретных целей, то существует риск потерять деньги. Чтобы не допустить этого, инвесторы разрабатывают инвестиционную стратегию. Разберёмся, что это и как правильно составить собственную.
Предположим, что вы заказали товар через сайт магазина, но получили в посылке совсем не то, что нужно. Как вернуть деньги, если продавец не отвечает, а служба поддержки клиентов магазина не работает? Когда можно оспорить платёж? Разбираемся в материале СберСовы.
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2025 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ruНа этом сайте используются Cookies.
Подробнее
Вам понравилась статья?
0 / 2000