Самые известные финансово-экономические кризисы за 100 лет и чем они закончились

Ожидания начинающих инвесторов обычно зависят от текущей экономической ситуации. Стоит начаться кризису — им кажется, что рост закончился навсегда, шансов получить доход от инвестиций больше нет и теперь всё всегда будет только падать. Рассказываем о самых известных финансово-экономических кризисах и о том, что на самом деле было после них (спойлер: непременный рост рынков).

Великая депрессия. Биржевой крах. 1929–1932 годы

В октябре 1929 года начался первый по-настоящему всемирный экономический кризис, известный как Великая депрессия. Он продлился 10 лет и был спровоцирован биржевым крахом в США. При этом самая острая фаза кризиса заняла 3 года — с октября 1929 года до самой сильной просадки американского промышленного индекса Доу Джонса и S&P 500 в 1932 году. После этого началось постепенное восстановление.

Эксперты считают причиной этого кризиса финансовые спекуляции, а также перепроизводство продовольствия и промтоваров в условиях, когда население не могло быстро приобретать всё, что предлагали производители. Великая депрессия затронула многие страны — США, Канаду, Великобританию, Францию и другие государства.

Инвестировать в разгар депрессии в 1932–1933 годах могли только самые храбрые и отчаянные, но история показывает, что они выиграли. Достаточно было вложиться в сам индекс S&P в конце 1932 года, чтобы уже через три с небольшим года, в 1936-м, удвоить свои вложения. Ещё одним хорошим вариантом тогда было бы собрать диверсифицированный портфель из акций промышленных, железнодорожных и энергетических предприятий, которые входили в главные индексы.

Стратегия долгосрочных инвесторов, которые хотели накопить себе на пенсию или на образование детям, тоже оказалась выигрышной. Индекс 500 крупнейших компаний США вырос с 4,47 пункта в мае 1932 года до 23,86 в мае 1952-го. То есть за 20 лет капитал предусмотрительного инвестора мог вырасти почти в 3 раза даже с учётом инфляции. Таких показателей не приходится ожидать тем, кто начинает инвестировать на растущем рынке. А ведь за этот период человечество пережило ещё и почти 6 лет Второй мировой войны.

Инфографика: телеграм-канал «СберИнвестиции»

Кризис Войны Судного дня. 1973 год

Военный конфликт между коалицией арабских стран и Израилем в период с 6 по 23 октября 1973 года (так называемая Война Судного дня) спровоцировал большой кризис. В разгар противостояния 17 октября члены организации арабских стран-экспортёров нефти, а также Египет и Сирия отказались поставлять нефть странам, поддержавшим Израиль. А среди этих стран были ведущие экономики мира — США, Великобритания, Канада, Нидерланды, Япония. Мировые цены на нефть в результате выросли в 4 раза, что вызвало экономические проблемы в развитых промышленных странах. От пика в 116,67 пункта в ноябре 1972 года индекс S&P снизился почти вдвое — до показателя в 63,54 в сентябре 1974 года.

Этот момент до сих пор считается крупнейшим энергетическим кризисом в истории. Однако те, кто решился инвестировать в акции в этот период, не прогадали. Уже в марте 1974 года эмбарго было отменено, а индекс S&P к декабрю 1976 года почти вернулся к прежнему пику, достигнув отметки в 107,46. Собрав сбалансированный портфель акций компаний в момент падения, можно было бы выручить до 70% к своему капиталу за 2 года.

Если говорить об отдельных компаниях, неплохим вариантом было бы долгосрочно инвестировать в просевшие на кризисе акции энергокомпании General Electric. Стоимость акции этой компании в течение 1974 года составляла от 0,65 до 1,13 доллара, а к 1994 году увеличилась до 7,6–9,15 долларов, то есть в среднем более, чем в 9 раз.

Долгосрочная стратегия инвестиций в индексы также была очень выгодной для инвесторов того времени: к октябрю 1994 года S&P вырос до показателя 472,35 — в 7,5 раз по отношению к низшей отметке того кризиса.

Инфографика: телеграм-канал «СберИнвестиции»

Чёрный понедельник. 1987 год

Финансовые кризисы иногда случаются по нерыночным причинам даже при отсутствии войн и политических разногласий между странами. Достаточно любого события, которое может вызвать панику инвесторов. Так произошло в мирном 1987 году, когда падение на бирже началось без видимых причин — предположительно, из-за компьютерного сбоя. В результате S&P 500 снизился с 329,8 пункта в августе до уровня 230,3 в ноябре 1987 года. Индекс Доу Джонса в Чёрный понедельник 19 октября 1987 года прошёл через крупнейшее на тот момент падение в истории, сократившись с 2722,42 до 1738,74 пункта.

Инвесторы, которые отказались поддаваться панике и продолжили инвестиции в период этого кризиса, оказались правы. Доу Джонс быстро перешёл к росту и полностью восстановился в 1991 году. Вложения в этот индекс в разгар кризиса принесли инвесторам до 25% прибыли за 4 года. Инвестиции в индекс S&P 500 оказались ещё выгоднее в краткосрочной перспективе: индекс превысил докризисный уровень меньше чем через 2 года, уже в июле 1989 достигнув 346,08. Этот рост подарил инвесторам 50% к вложенному капиталу.

Инфографика: телеграм-канал «СберИнвестиции»

Кризис доткомов. 2000 год

В 90-е годы прошлого века в США появилось большое количество интернет-компаний. Многие старые организации стихийно переориентировались на интернет-бизнес. В результате акции компаний-доткомов (от английского dot — точка; com — домен верхнего уровня, в котором зарегистрированы преимущественно сайты коммерческих организаций) кратно взлетели в цене. К 2000 году выяснилось, что такой рост не для всех был оправдан и новые бизнес-модели не всегда эффективны. Большой объём кредитов, взятых доткомами, вызвал волну банкротств.

Индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ буквально рухнул в 2000 году от пика в январе на уровне 4696 пунктов до 1840 в марте. Несмотря на то, что до сентября 2002 года индекс ещё лихорадило, инвесторы, верившие в восстановление, не проиграли: оставшиеся на рынке высокотехнологичные компании показывали стабильный рост в следующие 5 лет до отметки 2859 пунктов в октябре 2007 года.

Особенно крупную выгоду получили инвесторы, вложившиеся в долгосрочной перспективе в будущих гигантов рынка. Акции Amazon, просевшие во время кризиса, затем выросли в цене более чем в 150 раз: с 15–27 долларов в декабре 2000 года до 3101–3322 долларов в декабре 2020-го.

Инфографика: телеграм-канал «СберИнвестиции»

Ипотечный кризис. 2008 год

Мировой финансовый кризис 2007–2008 годов начался с ипотечного кризиса в США, за которым последовало банкротство крупных финансовых компаний и существенное падение цен на акции. От пика в сентябре 2007 года на уровне 1526,75 пункта S&P 500 упал более чем на 50% до 735,09 в феврале 2009 года. Высокотехнологичные компании, торгующиеся на NASDAQ, за этот же период также подешевели более чем наполовину.

У неопытных инвесторов были все поводы для паники. Но те, кто в этот момент решился вкладывать деньги в фондовый рынок, быстро выиграли. Индексы уже в 2009 году перешли к росту. Вложившись в сбалансированный портфель крупнейших промышленных и энергокомпаний, инвесторы получили до 50% прибыли всего за год — S&P 500 вырос до 1104,49 пункта к февралю 2010 года. А те, кто выбрал среднесрочную стратегию на 10 лет, смогли увеличить свои капиталы почти втрое — к февралю 2019 года индекс дорос до 2784 пунктов.

Инвесторы, верившие в высокие технологии, выиграли ещё больше: NASDAQ с февраля 2009-го до февраля 2010 года вырос в цене на 60%, а за 10 лет к февралю 2019 года — в 4,6 раза.

Инфографика: телеграм-канал «СберИнвестиции»

Резюме

• Финансово-экономические кризисы происходят по разным причинам, предсказать их невозможно. Однако анализ рынка акций США показывает, что рынки всегда восстанавливаются за достаточно короткий период после любого такого кризиса, независимо от его причин.
• Инвестировать во время кризиса очень выгодно. Покупая акции, упавшие в цене, инвестор впоследствии получает больше выгоды от их интенсивного роста в период восстановления.
• Восстановление рынка может быть неравномерным, поэтому важно диверсифицировать вложения, покупая акции компаний, мало связанных друг с другом. Если часть из них упадёт в тот или иной период, рост другой части портфеля компенсирует потери.