Хотите в полной мере поучаствовать в росте прибыли компаний? Попробуйте обратить внимание на дивидендные истории. При правильном прогнозе вы сможете получить двойную выгоду — дивиденды и прирост котировок. Звучит почти как идеальная стратегия, однако реальность куда сложнее. Дивиденды — не обязанность, а право компании. Высокая дивдоходность нередко оказывается ловушкой, а за красивыми цифрами могут скрываться слабый бизнес и риск сокращения выплат.
Именно поэтому особую ценность представляют компании, которые не просто платят, а последовательно наращивают дивиденды. Такая динамика — это уже не обещания, а подтверждённая временем способность бизнеса генерировать деньги и делиться ими с акционерами. В этом материале – примеры дивидендных акций с историей роста выплат. Для этого оценили статистику за 10 лет по эмитентам с капитализацией свыше 50 млрд рублей.
Критерии выбора акций (выполняется хотя бы один):
- выплата дивидендов на протяжении как минимум 10 лет;
- непрерывный рост дивидендов на протяжении хотя бы 7 лет из 10, умеренная волатильность выплат;
- cреднегодовой рост дивидендов за последние 5 лет — не менее 10%;
- последовательный рост выплат на протяжении 8-9 лет из 10 (не обязательно ежегодный).
Отметим, что получившаяся подборка не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Получилось четыре предприятия и пять бумаг.
СберБанк
В наш список вошли оба вида акций — обыкновенные и привилегированные. Исключением за последние 10 лет стали 2020 и 2021 годы (периоды, за которые были произведены выплаты). В первом случае дивиденды не выросли, во втором их не выплатили. Среднегодовой рост дивидендов за последние 5 лет в обоих случаях — 13% (данные за 2020-2024 годы). Отсечка по выплатам за 2025 год запланирована на июль. Ожидается их рост по сравнению с 2024 годом, с учётом текущих котировок дивдоходность может составить 11,7% для обоих типов бумаг.
Согласно дивидендной политике, финучреждение выплачивает 50% чистой прибыли по МСФО. Выплаты осуществляются раз в год — одинаковые в расчёте на акцию по обычке и префам. Критерий — уровень достаточности капитала в 13,3%.
В прошлом году СберБанк увеличил чистую прибыль по МСФО на 7,9% — до 1,7 трлн рублей. В апреле банк подтвердил прогнозы по основным финансовым показателям на текущий год. Рентабельность собственного капитала может составить 22%, примерно как в 2025 году.
Источник: smart-lab.ru
Лукойл
Вторая компания российского нефтегазового сектора, согласно рыночной капитализации (3,5 трлн рублей). Данные за 10 лет указывают на непрерывность выплат. Среднегодовой их рост за последние 5 лет при этом составил 21% (показатели в годовом исчислении). Наблюдалась определённая волатильность.
Среди конкурентов эту компанию выделяет дивидендная база. Выплаты рассчитываются не на основании чистой прибыли, как это принято в нефтегазовом секторе, а на основании скорректированного свободного денежного потока (скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций) — не менее 100%. Дивиденды выплачиваются два раза в год (промежуточные и итоговые).
Чистая прибыль от продолжающейся деятельности по МСФО за 2025 год составила 96,7 млрд рублей по сравнению с 794,4 млрд рублей годом ранее. На этот раз на выплату дивидендов была направлена часть нераспределённой прибыли прошлых лет. Отсечка по выплатам 2025 года пришлась на начало мая, дивдоходность составила 4,8%.
Источник: smart-lab.ru
НОВАТЭК
Номер 1 по производству природного газа среди частных российских компаний. Компания может стать бенефициаром смягчения санкционного режима. Появится доступ к ледовым судам и экспортным рынкам. Отметим проект «Арктик СПГ-2», предполагающий обеспечение поставок в страны Азиатско-Тихоокеанского региона.
Дивидендная политика НОВАТЭКа предполагает выплату дивидендов два раза в год — промежуточных и итоговых. На выплату должно направляться не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО (консолидированной). Среднегодовой рост дивидендов за последние 5 лет при этом составил 18% (показатели в годовом исчислении).
Нормализованная прибыль по МСФО, относящаяся к акционерам, без учёта эффекта от курсовых разниц в 2025 году снизилась с 553 млрд рублей до 207 миллиардов. Отсечка по дивидендам за прошлый год пришлась на апрель. Дивдоходность составила умеренные 3,7%.
Источник: smart-lab.ru
Сургутнефтегаз-ао
Одна из крупнейших в России вертикально-интегрированных нефтяных компаний. На Мосбирже обращается два вида акций Сургутнефтегаза — обыкновенные и привилегированные. Дивдоходность по префам, как правило, заметно выше. В нашу подборку лучше вписалась обычка, выплаты по которой слегка росли на протяжении как минимум 9 лет. Исключением стал 2025 год.
Выплаты по обыкновенным акциям зависят от финансового результата. Согласно отчётности по РСБУ, в 2025 году убыток компании составил 251 млрд рублей против прибыли в размере 923 млрд в 2024 году. Отметим отрицательный чистый долг предприятия и валютную кубышку.
Консенсус-прогноз подушки безопасности Сургутнефтегаза составил 5,6 трлн рублей, что на 12,5% меньше, чем в конце 2024 года (данные Интерфакса). Снижение прибыли и дивидендов может быть связано с переоценкой валютной подушки и спровоцировано укреплением рубля. Отсечки по выплатам обычно приходятся на июль. Дивдоходность за 2025 год с учётом текущих котировок может составить 4,4%.
Источник: smart-lab.ru
