Согласно прогнозам ЦБ, на 2025-2027 годы возможны 4 сценария развития российской экономики.
1. Базовый, на который ориентируется регулятор как на наиболее вероятный. При таком сценарии инфляция должна в 2025 году вернуться на уровень 4,5-5%, ключевая ставка будет 17-20% с постепенным снижением ниже 10% в 2027. Рост ВВП РФ в 2025 будет невысоким, составит 0,5-1,5%, но постепенно достигнет 1,5-2,5% в 2027.
2. Позитивный дезинфляционный (отличается от базового тем, что предложение в сравнении со спросом будет увеличиваться за счёт инвестиций и роста производительности). При нём средняя ключевая ставка в 2025 году составит 15-18%, то есть снизится более существенно, чем при базовом.
3. Проинфляционный (отличается от базового тем, что спрос будет выше предложения, будут более высокие госрасходы на льготные программы и будут введены меры протекционизма, всё это повысит инфляцию). При таком сценарии ЦБ может ещё поднять ключевую ставку в 2025 году. Так, средняя ставка может составить в следующем году 20-23%, в 2026 году – 15-16% годовых, в 2027 году – 8,5-9,5% годовых.
4. Рисковый сценарий (мировой финансовый кризис, усиление санкций). При таком сценарии ВВП РФ будет снижаться в 2025 и 2026 годах, перейдя к росту лишь в 2027-ом. Ставка в 2025 году будет достигать 22-25%.
Соответственно, в 2025 году, скорее всего, ставка будет оставаться либо на текущем уровне, либо возможен её рост. Что это может означать?
Для ответа на этот вопрос важно оценить допустимый для вас уровень риска.
Если вы не готовы к риску, то есть смысл обратить внимание на банковские вклады, где нет риска потери капитала. На какой срок вклад лучше всего сейчас выбрать? Как можно видеть из сценариев ЦБ РФ, в 2025 году может быть и повышение ставки, что приведёт к росту доходности по вкладам. Так что можно открыть короткие вклады сроком до следующего заседания ЦБ РФ, пока не остановится повышение ставки, чтобы уже можно было открыть вклад на максимально долгий с точки зрения вашего комфорта срок под максимальный процент. Календарь заседаний ЦБ есть на их сайте.
Если готовность к риску у вас есть, тогда ту часть средств, которой вы не хотите серьёзно рисковать, можно инвестировать в облигации, а часть, где готовы к высокому риску – в акции.
Поскольку мы не знаем, когда остановится повышение ставки, то те накопления, на которые вы планируете купить облигации, можно до момента, пока ставка растёт, размещать в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) ликвидности (денежного рынка), чтобы в них ждать окончания роста ставки и далее переложиться в облигации.
Если готовы к большему риску – можно рассмотреть вариант инвестирования в максимально длинные облигации, так как со снижением ставки они будут расти в цене (но при росте ставки они будут падать).
Если не готовы к такому риску в той части накоплений, которые вы выделите под облигации, то можно купить облигации с погашением, скажем, через 1-3 года. Можно брать облигации напрямую либо инвестировать в ПИФы облигаций, но выбор бумаг напрямую может дать вам большую гибкость в плане выбора комфортной вам даты погашения.
А ту часть, которую вы выделяли под акции, можно инвестировать в ПИФ акций, чтобы не выбирать отдельные бумаги и не думать над распределением средств между разными компаниями.
С учётом кризисного и проинфляционного сценариев ЦБ важно быть готовыми к возможной просадке в 2025 году, так как оба сценария предполагают повышение ставки. Так что подобная стратегия размещения средств рассчитана хотя бы на 3 года, а лучше больше, поскольку даже при кризисном сценарии экономика возвращается к росту в 2027 году.
Если вы готовы инвестировать на срок от 5 лет, то, возможно, стоит задуматься над открытием ИИС-3, перевести на него сумму, которую вы хотели инвестировать, и приобрести на неё соответствующие инструменты.
#накопить
#фондовый рынок
#инвестиции
Вам понравилась статья?
В избранное
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2025 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ruМы уже писали про финансовый портфель, который в идеале нужно сформировать каждому, кто осознанно относится к своим финансам. Он сможет и защитить от непредвиденных крупных расходов, и обеспечить достижение финансовых целей. В идеале такой портфель должен состоять из четырёх частей: резервной, защитной, пенсионной и инвестиционной. Сегодня поговорим об инвестиционной части: разберёмся, как её формировать и как найти баланс между рисками и доходностью. Инвестиционная часть — отличная возможность получать потенциальный пассивный доход и формировать накопления, чтобы обеспечить более высокий уровень жизни себе и близким, а в перспективе передать капитал наследникам.
На прошлой неделе индекс Мосбиржи прибавил примерно 5% и практически все бумаги из его состава выросли в цене. Но некоторые из них всё же закрыли неделю в красной зоне. Котировки акций группы «Самолет» упали из-за возможной смены структуры акционеров компании, а бумаги «Полюса» — на фоне снижения цен на золото.
В прошлом году консалтинговая компании Knight Frank обобщила данные о том, во что вкладывают свое состояние самые обеспеченные люди по всему миру. Оказалось, деньги (наличные и депозиты) наиболее популярны у россиян, а в целом по миру самый популярный актив — акции.
Бернард (Берни) Мэдофф до финансового кризиса 2008 года был одним из самых известных и авторитетных финансистов Уолл-стрит. Но он не смог удержаться от соблазна положить деньги инвесторов себе в карман. Как случилось, что Берни поверили и звёзды Голливуда, и ведущие банки мира?
