Согласно прогнозам ЦБ, на 2025-2027 годы возможны 4 сценария развития российской экономики.
1. Базовый, на который ориентируется регулятор как на наиболее вероятный. При таком сценарии инфляция должна в 2025 году вернуться на уровень 4,5-5%, ключевая ставка будет 17-20% с постепенным снижением ниже 10% в 2027. Рост ВВП РФ в 2025 будет невысоким, составит 0,5-1,5%, но постепенно достигнет 1,5-2,5% в 2027.
2. Позитивный дезинфляционный (отличается от базового тем, что предложение в сравнении со спросом будет увеличиваться за счёт инвестиций и роста производительности). При нём средняя ключевая ставка в 2025 году составит 15-18%, то есть снизится более существенно, чем при базовом.
3. Проинфляционный (отличается от базового тем, что спрос будет выше предложения, будут более высокие госрасходы на льготные программы и будут введены меры протекционизма, всё это повысит инфляцию). При таком сценарии ЦБ может ещё поднять ключевую ставку в 2025 году. Так, средняя ставка может составить в следующем году 20-23%, в 2026 году – 15-16% годовых, в 2027 году – 8,5-9,5% годовых.
4. Рисковый сценарий (мировой финансовый кризис, усиление санкций). При таком сценарии ВВП РФ будет снижаться в 2025 и 2026 годах, перейдя к росту лишь в 2027-ом. Ставка в 2025 году будет достигать 22-25%.
Соответственно, в 2025 году, скорее всего, ставка будет оставаться либо на текущем уровне, либо возможен её рост. Что это может означать?
Для ответа на этот вопрос важно оценить допустимый для вас уровень риска.
Если вы не готовы к риску, то есть смысл обратить внимание на банковские вклады, где нет риска потери капитала. На какой срок вклад лучше всего сейчас выбрать? Как можно видеть из сценариев ЦБ РФ, в 2025 году может быть и повышение ставки, что приведёт к росту доходности по вкладам. Так что можно открыть короткие вклады сроком до следующего заседания ЦБ РФ, пока не остановится повышение ставки, чтобы уже можно было открыть вклад на максимально долгий с точки зрения вашего комфорта срок под максимальный процент. Календарь заседаний ЦБ есть на их сайте.
Если готовность к риску у вас есть, тогда ту часть средств, которой вы не хотите серьёзно рисковать, можно инвестировать в облигации, а часть, где готовы к высокому риску – в акции.
Поскольку мы не знаем, когда остановится повышение ставки, то те накопления, на которые вы планируете купить облигации, можно до момента, пока ставка растёт, размещать в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) ликвидности (денежного рынка), чтобы в них ждать окончания роста ставки и далее переложиться в облигации.
Если готовы к большему риску – можно рассмотреть вариант инвестирования в максимально длинные облигации, так как со снижением ставки они будут расти в цене (но при росте ставки они будут падать).
Если не готовы к такому риску в той части накоплений, которые вы выделите под облигации, то можно купить облигации с погашением, скажем, через 1-3 года. Можно брать облигации напрямую либо инвестировать в ПИФы облигаций, но выбор бумаг напрямую может дать вам большую гибкость в плане выбора комфортной вам даты погашения.
А ту часть, которую вы выделяли под акции, можно инвестировать в ПИФ акций, чтобы не выбирать отдельные бумаги и не думать над распределением средств между разными компаниями.
С учётом кризисного и проинфляционного сценариев ЦБ важно быть готовыми к возможной просадке в 2025 году, так как оба сценария предполагают повышение ставки. Так что подобная стратегия размещения средств рассчитана хотя бы на 3 года, а лучше больше, поскольку даже при кризисном сценарии экономика возвращается к росту в 2027 году.
Если вы готовы инвестировать на срок от 5 лет, то, возможно, стоит задуматься над открытием ИИС-3, перевести на него сумму, которую вы хотели инвестировать, и приобрести на неё соответствующие инструменты.
#накопить
#фондовый рынок
#инвестиции
Вам понравилась статья?
В избранное
Фондовые рынки подходят не только для того, чтобы компании получали деньги на развитие, а инвесторы зарабатывали капитал. Привлекая инвесторов, государства и компании могут также решать важные социальные задачи. Например, повышать качество образования, снижать количество преступлений или передавать землю крестьянам.
Согласно опросам, почти две трети россиян не имеют никаких денежных сбережений и живут «одним днём». Но вряд ли кто-то откажется от возможности регулярно путешествовать, жить в собственном доме, обеспечивать семью всем необходимым и быть уверенным в своём будущем. Рассказываем о том, как лучше копить деньги, чтобы обрести финансовую независимость.
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2024 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ru