Рассказываем о ПИФах — инструменте коллективных инвестиций, который даёт возможность зарабатывать на бирже даже тем, кто далёк от профессии финансиста.
ПИФ: что это такое
Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) — это простой и доступный способ с помощью профессиональных управляющих вложить деньги в ценные бумаги (акции и облигации), недвижимость, драгоценные металлы, валюту или другие активы. Вложения в эти фонды могут принести больший доход, чем банковские вклады. ПИФы очень популярны во всём мире. Например, в США их услугами пользуются 46% семей.
Пайщиком такого фонда может стать любой человек. Он покупает не акции конкретной организации, а пай фонда. С помощью этого пая он вкладывается в весь набор из ценных бумаг разных компаний, которые есть в фонде. У каждого пая есть стоимость. Она увеличивается или снижается в зависимости от того, как меняется стоимость всех ценных бумаг в фонде, какие приходят дивиденды по акциям и проценты по облигациям. Всё это суммируется, а затем делится на количество выданных паёв. Если купить пай за 100 рублей, а продать — за 150, то 50 рублей и будет доход инвестора.
ПИФ может стать вашим первым шагом к инвестированию в акции, поскольку владельцу паёв ПИФа не нужно целыми днями следить за котировками на бирже. При этом минимальная сумма, на которую можно купить паи, всего 100 рублей — это неплохая возможность попробовать и понять, подходит для вас такой способ заработка или нет.
Что лучше — ПИФ или банковский вклад
На этот вопрос не может быть однозначного ответа. Это два разных продукта для разных целей. Если задача — создать финансовую подушку безопасности, то подойдёт вклад, защита которого в России гарантирована государством. Если же у вас уже отложены деньги на непредвиденные расходы, и вы планируете приумножить свои сбережения, тогда вам дорога в ПИФ.
Помните поговорку «Деньги должны работать»? Фондовый рынок и ПИФы дают возможность заработать больше, чем при размещении своих денег на банковском вкладе.
Однако для самостоятельных инвестиций нужны определённые знания и время, чтобы отслеживать новости, читать отчёты компаний и понимать, какие ценные бумаги будут дорожать, а какие дешеветь. К тому же далеко не все ценные бумаги доступны простому человеку, но вложиться в них вполне реально через ПИФ. В ПИФах работают профессионалы, для которых грамотные инвестиции — их работа. В этом плане ПИФы подходят как тем, кто только начинает интересоваться биржей, так и тем, кто уже разбирается в инвестировании, но не хочет заниматься торговлей самостоятельно — например, из-за нехватки времени. Мы постоянно обращаемся к помощи профессионалов, доверяя своё здоровье врачам, обучение своих детей педагогам, заключение сделок — юристам. Доверить свои деньги профессионалу — это зрелое решение.
По сути, от клиента ПИФа требуется одно: правильно выбрать фонд.
ПИФ: почему нет?
ПИФы лишены двух преимуществ, которые есть у банковских вкладов.
- Государственная гарантия сохранности вклада (вклады застрахованы на общую сумму до 1,4 млн рублей).
- Фиксированная доходность.
Да, доходность ПИФов может быть значительно выше, но она не гарантирована. Вступая на путь инвестора — сначала с помощью ПИФов, а в будущем, возможно, и самостоятельно — не забывайте о главной формуле инвестиций: чем выше доходность, тем выше риск потерь.
В ПИФе вам не смогут точно сказать, какую сумму вы получите. Государство строго контролирует деятельность управляющих компаний, но оно не страхует от рыночных рисков. И к этому надо быть готовым.
Поэтому в ПИФ точно не стоит нести деньги, которые вы отложили на взнос по ипотеке или на оплату следующего семестра обучения. В паи ПИФов можно разместить только деньги, которые не входят в вашу финансовую подушку.
Во что вкладывают средства ПИФы
ПИФы различаются по инструментам, в которые вкладывают деньги пайщиков, и по отраслям. Фонды могут вкладывать в акции, облигации, драгоценные металлы или быть смешанными, т.е. вкладывать сразу в несколько активов. Обычно акции отвечают за более высокую доходность, а облигации — за бо́льшую надёжность. В зависимости от того, какие активы в фонде, определяется и его уровень риска: акции более рискованные и потенциально более доходный инструмент, облигации – менее рискованные, но и заработать можно меньше, чем в акциях.
У каждого фонда есть строго определенная инвестиционная стратегия. Например, фонд, стратегия которого подразумевает вложения только в гособлигации не может вкладываться в акции и даже облигации компаний. Управляющий выбирает ценные бумаги только в рамках заданной стратегии и законодательства о паевых фондах. Например, в открытых фонда управляющий не может купить акцию одной компании на все деньги фонда, это запрещено законом, обязательно диверсифицировать средства фонда.
Управляющий может создать так называемый фонд широкого рынка акций или облигаций, т.е. вкладываться в самые перспективные акции или облигации, или отраслевой фонд, сделав акцент на определённую сферу экономики — например, Природные ресурсы. Кроме того, ПИФы могут вкладывать деньги в валюты, металлы, недвижимость и даже в произведения искусства. В любом случае в описании фонда и правилах доверительного управления ПИФ будет указано, во что и в каких пропорциях могут инвестироваться активы фонда.
Какие бывают ПИФы
Кроме отраслевого направления, ПИФы различаются по срокам инвестирования и по тому, когда можно покупать и продавать паи:
- открытые и биржевые ПИФы: они инвестируют в наиболее ликвидные активы, которые пользуются стабильным спросом и которые можно продать в любой момент по рыночной цене. Паи открытого или биржевого ПИФа можно купить или продать в любой день. Разница в том, что биржевой ПИФ можно купить и продать только через брокерский счёт, а открытый – в обычном приложении онлайн-банка. Также в биржевых ПИФах стоимость пая рассчитывается онлайн, соответственно, инвестор в момент продажи знает точную цену, по которой купил или продал свои паи, но есть спред, а в открытых фондах стоимость рассчитывается по итогам торгового дня. С одной стороны, это помогает избежать покупки/продажи со спредом, с другой – может быть изменение стоимости;
- есть и закрытые ПИФы, в которых можно купить пай как в момент их формирования, так и при дополнительной выдаче паёв, а получить обратно деньги можно лишь по окончании срока действия. Обычно закрытые фонды инвестируют в активы, операции с которыми нельзя проводить очень быстро, например, очень крупные объекты недвижимости. Например, Фонд Арендный бизнес 7;
- и есть интервальные ПИФы, в которых купить или продать паи можно лишь в определённые интервалы — например, в течение одной недели раз в квартал, то есть четыре раза в год. Они также имеют более сложную инвестиционную стратегию или объекты для вложений, этим и обусловлены возможность входа и выхода только в определенные сроки.
Структура биржевого фонда (ETF)
повторяет структуру одного из биржевых индексов, однако возможны небольшие отклонения. Так, в фонде «Топ российских акций» (SBMX) будут те же активы, что учитываются при расчёте индекса МосБиржи, а динамика доходности фонда будет идентична динамике выбранного индекса. Преимуществом этих фондов является то, что благодаря им можно инвестировать во все ценные бумаги из индекса
Как правило, интервальные и закрытые фонды инвестируют в менее ликвидные активы — например, в недвижимость или стартапы, которые невозможно продать за один день.
Говоря о ПИФах, которые инвестируют в акции и облигации, важно упомянуть ещё один вид фондов — биржевые фонды, или ETF, интерес к которым в последние годы растёт. У этих ПИФов есть ряд особенностей. Их структура повторяет структуру одного из биржевых индексов, однако возможны небольшие отклонения. Так, в фонде «Топ российских акций» (SBMX) будут те же активы, что учитываются при расчёте индекса МосБиржи, а динамика доходности фонда будет идентична динамике выбранного индекса.
Преимуществом этих фондов является то, что благодаря им можно инвестировать во все иностранные ценные бумаги из индекса. Кроме того, паи биржевых фондов сами торгуются на бирже, то есть их можно продать или купить в любой момент в часы работы биржи в режиме реального времени.
Как выбрать ПИФ
Если депозиты создаются внутри банка, то ПИФы создаёт управляющая компания. Сначала важно проверить, есть ли у неё лицензия. Сделать это можно на сайте Банка России. За доходностью активов фонда следит управляющий фондом вместе с командой профессионалов. С результатами их деятельности можно ознакомиться на портале Investfunds.ru. Причём важно сравнить доходность за разные периоды вплоть до пяти лет.
Очень важно при выборе фонда ориентироваться не на доходность фонда за прошлые годы, а на перспективы фонда. Например, у фонда, который снизился, появились шансы вырасти в дальнейшем, а фонды, которые показали хороший рост в предыдущие периоды, не могут гарантировать, что будут расти и дальше. Показывать рост все время невозможно. Доходность за прошлые периоды помогает понять, какой уровень доходности и какое снижение может быть в определенном фонде.
Для того чтобы понять, какие есть перспективы у фонда, управляющие выпускают аналитические обзоры, в которых рассказывают, какие перспективы есть у фондов или у ценных бумаг, в которые они вкладывают. Также управляющие рассчитывают сценарные доходности, т.е. потенциальная доходность, которая может быть у фонда в зависимости от ситуации на фондовом рынке и в экономике.
Частный инвестор оплачивает услуги управляющей компании. Это может быть или надбавка к стоимости пая при его покупке (комиссия за вход), или скидка от его стоимости при продаже, и комиссия за управление деньгами. У каждой компании свои тарифы, их нужно узнать до заключения договора.
