Это раньше финансовые продукты служили одной цели. Требуется накопить — пожалуйста, депозит в банке. Случись что — подойдёт страховка. Хочется рискнуть и попытаться оперативно приумножить нажитое — с этим могут помочь, например, инвестиции в ценные бумаги.
Но прогресс, в том числе в финансовом мире, не стоит на месте, и с некоторых пор на рынке существуют гибридные продукты, позволяющие одновременно достигать сразу нескольких целей. К их числу относится и инвестиционное страхование жизни (ИСЖ).
Что такое ИСЖ
Как следует из названия, это два продукта в одном: страховка жизни, предполагающая выплату в случае наступлении страхового случая, и инвестиция, позволяющая вернуть средства и, возможно, получить доход при дожитии застрахованного.
Инвестиционное страхование жизни — это страховка и одновременно инвестиционный продукт, дающий возможность получать доход, а также гарантирующий стопроцентный возврат вложенных вами денег и выплату при страховом случае — уходе из жизни.
Как ИСЖ работает на практике
При обычном страховании жизни клиент периодически платит небольшие взносы за страховку на срок по своему желанию. Если в это время случается что-то плохое, он получает деньги. Если неприятности обойдут клиента стороной и страховой случай не наступит во время срока страхования, взнос останется в собственности страховщика.
Инвестиционное страхование жизни — это более сложный продукт сразу по нескольким параметрам:
- Минимальный срок страхования при ИСЖ обычно от 5 лет и больше.
- Премия, уплачиваемая клиентом при заключении договора страхования ИСЖ, выше, чем при рисковом страховании жизни, и чаще всего она уплачивается единоразово.
- Эта премия за срок действия договора инвестируется на финансовом рынке.
- При негативном сценарии родственники клиента или иные наследники получают страховку.
- При позитивном — клиент получает внесённые средства назад, и если сделанные за счёт них инвестиции принесли доход — часть этого дохода.
Что касается отличий ИСЖ от обычных инвестиций, то изначально внесённый капитал предполагается вернуть застрахованному. В классических инвестиционных продуктах клиент принимает на себя риск потери всех средств.
В отличие от депозита, при ИСЖ доход не гарантирован, а риск его неполучения, равно как и риск утраты хоть и обещанного к возврату изначально внесённого капитала не застрахован. Последнее может произойти при банкротстве страховщика — но это редкость.
Краткая история ИСЖ
На российском финансовом рынке инвестиционное страхование жизни появилось в 2009 году. К 2012 году ИСЖ приобрело довольно большую популярность, однако последовательно теряло её в финансовые кризисы и снова возвращало с восстановлением рынка.
Причина таких репутационных качелей проста. Полис ИСЖ был новым для рынка. Детальной информации о том, как он работает и с какими рисками сопряжён, было мало, а поскольку продавали его в основном банки как посредники страховщиков, воспринимался он населением не как сложный финансовый продукт, а как более доходная замена банковского вклада или даже один из его видов — что, конечно же, неверно. А если ожидания по доходности не сбывались, далее следовало разочарование.
В начале 2022 года ИСЖ как продукт, предлагаемый широкой аудитории, был серьёзно реформирован по инициативе ЦБ с целью сделать его более приспособленным и понятным для рядовых инвесторов и искоренить недобросовестные практики продаж.
Вот лишь ряд из этих нововведений:
- страховщиков обязали раскрывать историческую доходность по прошлым полисам перед заключением договора;
- клиентам дали возможность отказаться от необдуманно купленного продукта с полным возвратом уплаченных средств в течение 30 дней вместо обычных 14 — увеличили так называемый период охлаждения;
- для страховщиков ограничили перечень возможных исключений из страхового покрытия;
- с 2024 года полисы ИСЖ будут продавать неквалифицированным инвесторам только после тестирования на понимание сути продукта и последствий его приобретения.
А в чём подвох?
По замыслу регулятора, в ходе этого тестирования страховщик должен убедиться, что клиент внимательно прочитал описание продукта и чётко понимает следующее.
- ИСЖ не является вкладом. При ликвидации или банкротстве банка вкладчики получат компенсацию по своим депозитам в размере максимум 1,4 млн рублей в каждом банке. Что касается ИСЖ — конечно, по закону страховщик обязан вернуть 100% внесённых клиентами взносов, расплатиться по страховкам в случае смерти клиентов и в целом инвестировать их средства так, чтобы это было возможно. Но на практике, если компания — банкрот и денег у неё нет, то это уже будут риски клиента. И они, в отличие от рисков банковских вкладчиков, никем не страхуются. При банкротстве страховщика клиенту нужно будет встать в длинную очередь кредиторов и надеяться, что хоть часть средств в процессе банкротства получится вернуть.
- Доходность не гарантируется. ИСЖ — это инвестиции, в которых доходность нельзя спрогнозировать заранее. Она зависит от ситуации на финансовом рынке и может быть как высокой, так и нулевой. Иногда доходность существенно превышает ставки по вкладам. Для каждого конкретного клиента доходность по его полису ИСЖ зависит от выбранной стратегии и точки входа.
- Полис ИСЖ — не то же самое, что полис рискового страхования жизни. Набор страховых случаев, при наступлении которых полагается выплата, гораздо уже. Обычно покрывается только уход из жизни, в то время как в классическом страховании жизни клиенты страхуются также от травм, госпитализации, диагностирования критических заболеваний и прочего. Это происходит из-за того, что большая часть страховых взносов уходит на инвестирование и защиту капитала. Иногда набор рисков, включаемых в полис ИСЖ, по желанию клиентов может быть расширен — но такое изменение полиса обычно имеет дополнительную стоимость, которая может поставить под сомнение общую экономическую эффективность такого продукта для клиента.
- Досрочное расторжение договора по завершении периода охлаждения невыгодно. Страховщик вернёт только часть денег — выкупную сумму, размер которой зависит от того, в какой год действия договора клиент хочет его расторгнуть. Выкупная сумма — это процент от уплаченного страхового взноса и по сути штраф за неожиданное для страховщика прекращение отношений по желанию клиента. Часто выкупная сумма прописывается по годам в табличке в качестве приложения к договору. Принцип тут такой: чем раньше от начала действия он расторгается, тем выше штраф.
Как устроен договор ИСЖ
Самое время вооружиться калькулятором. Оплаченный взнос по договору ИСЖ страховая компания поделит на несколько частей.
1️⃣ Сервисная часть — процент от взноса, который уходит на расходы страховой компании, а также на комиссионное вознаграждение агенту, который продал вам полис.
2️⃣ Страховая часть — это небольшой процент (1-2%) от взноса, который страховая компания резервирует для выплаты возмещения, например, в случае ухода из жизни или инвалидности.
3️⃣ Гарантийная часть и инвестиции — это как раз та часть, которая защитит вас от вероятных убытков и, возможно, принесёт доход. Деньги из гарантийной части вкладываются страховщиком в надёжные финансовые инструменты — депозиты, государственные облигации, а также облигации крупных компаний в России. Куда идут средства инвестиционной части, зависит от выбранной стратегии и программы страхования.
Пример: Пётр оформляет договор ИСЖ сроком на 5 лет. Его единовременный взнос составляет 400 000 рублей. Из них 5% в год уходит на выплату комиссионного вознаграждения банку, 2% — на расходы страховщика по обслуживанию договора, 1% приходится на страховую часть. 400 000 * (100% — 5% — 2% — 1%) = 368 000 рублей— именно эта сумма будет направлена на гарантийную часть и инвестиции
Как зарабатывают (или теряют) на ИСЖ
Страховщик или иной финансовый посредник предложит вам инвестиционные стратегии, одну из которых предстоит выбрать перед заключением договора.
Какие стратегии предлагаются? Как правило, страховщик предлагает сразу несколько программ ИСЖ, отличающихся по уровню риска. Например, с низким риском и с регулярными выплатами, есть вариант со сбалансированным риском, когда доход по инвестициям выплачивается в конце срока. Есть умеренный риск с регулярными выплатами и т д.
Программа с минимальным риском означает, что в портфеле значительная часть инвестиций (80-90%) приходится на облигации, 3-5% — на акции, и оставшаяся часть — на инструменты денежного рынка. Ожидаемая доходность по такому портфелю при сохранении инвестиций не менее 5 лет может составлять от 8 до 15% в разных рыночных сценариях.
В максимально рискованной программе более 90% инвестиций приходится на акции, остальные — на инструменты денежного рынка. Такая комбинация может принести как доходность выше 20%, так и убыток на инвестиции — до минус 10-12%.
Дополнительные преимущества ИСЖ
Возможность одновременно застраховаться и заработать — это ещё не все плюсы инвестиционного страхования жизни. Покупатели полисов ИСЖ могут также рассчитывать на следующие льготы:
- налоговые;
- юридические;
- льготы при наследовании.
Налоговый вычет
По договорам ИСЖ со сроком действия 5 лет и более можно получить социальный налоговый вычет. Для этого ваши доходы должны быть официальными и облагаться НДФЛ.
Максимальная сумма, с которой будет рассчитываться социальный налоговый вычет по ИСЖ для налогоплательщика — 120 000 рублей в год. Учитывая, что ставка налога на доходы физлиц в РФ составляет 13%, в год можно получить максимальный вычет в размере 13% от 120 000 рублей, то есть 15 600 рублей в год при условии, что договор был заключён минимум на 5 лет.
Пример: Пётр заплатил 100 000 рублей за договор инвестиционного страхования жизни сроком на 5 лет. На следующий год Пётр может подать документы для налогового вычета в налоговую инспекцию и получить вычет в размере 13% * 100 000 = 13 000 рублей.
Если бы Пётр заплатил 200 000 рублей за полис ИСЖ, то он бы имел право на получение не 26 000 рублей, а лишь на предусмотренные законом максимально 15 600 рублей.
Вычет по договорам ИСЖ с единовременным взносом можно получить только один раз, по договорам с рассрочкой платежа — каждый год после уплаты очередного платежа.
Юридическая защита
Деньги, вложенные в ИСЖ, не подлежат взысканию, конфискации, аресту, а также не подлежат разделению при имущественных спорах — например, при разводе. Все эти преимущества для вкладов недоступны.
Адресная передача капитала
По договору ИСЖ можно назначить выгодоприобретателей, которые получат выплату в случае ухода из жизни владельца страхового полиса. Выгодоприобретателем могут быть как наследники, так и третьи лица. При этом выгодоприобретателю не придётся ждать 6 месяцев, чтобы вступить в права наследства. Страховая компания осуществит выплату уже через 15 дней после получения всех необходимых документов.
Как выбрать программу ИСЖ
На российском рынке можно найти немало продуктов ИСЖ. Прежде чем отдавать предпочтение какому-либо варианту страховой программы, определитесь со следующими параметрами.
Параметры ИСЖ
- Срок действия договора и оплата взносов. Определитесь с суммой взноса, а также сроком, на который вы его готовы вложить. У полисов ИСЖ есть минимальная сумма взносов, обычно 100 000 рублей, а также стандартные сроки действия договора от 3 лет и более. И не забудьте о рисках, которые вы готовы принять.
- Условия договора и правила страхования. Их надо читать особенно внимательно. Здесь пригодится небольшой лайфхак: правила страхования начинайте читать с разделов, где перечислены исключения из страхового покрытия — так вы быстро обнаружите подводные камни программы страхования. Но и ограничиваться только этим разделом нельзя. Дайте себе достаточно времени для подробного ознакомления с условиями полиса.
- Инвестирование. Изучите инвестиционные стратегии, которые предлагает страховая компания — посмотрите историческую доходность активов, коэффициент участия, изучите прогнозы. Разумеется, эти меры не гарантируют высокую доходность в будущем, но помогут подойти к подписанию договора более осознанно.
- Дополнительная выгода. В некоторых программах ИСЖ предусмотрены дополнительные полезные возможности для клиентов: фиксация дохода, смена базового актива, получение периодической выплаты инвестдохода и т. п. Иногда они доступны только при определённых условиях. Однако стоит изучить их повнимательнее, поскольку такие полезные мелочи могут принести инвестору реальную выгоду.
