Несмотря на последние геополитические изменения, у российских инвесторов по-прежнему остаётся немало способов вложить деньги в иностранные рынки. Даже при нынешних ограничениях есть несложные способы диверсификации капитала через азиатские биржи, а также инвестиций в недвижимость дружественных стран.
Все инвестиции связаны с рисками, доход от инвестирования не гарантирован
Ограничения: масштаб и последствия для частных инвесторов
Главные ограничения, которые ввели в отношении россиян за последние годы, коснулись доступа к американским и европейским биржам. С 1 января 2025 года неквалифицированные инвесторы могут покупать иностранные ценные бумаги исключительно стран ЕАЭС — Армении, Белоруссии, Казахстана и Кыргызстана. У квалифицированных инвесторов возможностей больше, но прямого доступа к западным рынкам у них по-прежнему нет.
Изменения коснулись и валютных переводов. Сейчас есть лимиты: не более 1 млн долларов в месяц для физических лиц. Если есть зарубежный счёт, то обязательно нужно уведомить об этом налоговую.
Инвестиции в активы дружественных стран
Китай
Квалифицированные инвесторы в России могут торговать на китайских биржах напрямую через брокера. Например, на площадках Shanghai Stock Exchange (SSE), Shenzhen Stock Exchange (SZSE) и Hong Kong Stock Exchange (HKEX). Россияне могут торговать разными инструментами, в том числе акциями компаний из разных стран, в юанях и гонконгских долларах.
Ещё один вариант — облигации в юанях, в том числе от некитайских эмитентов. Они стали популярными у российских компаний после появления ограничений в 2022-м. Например, на российских биржах есть* такие панда-бонды:
- UC Rusal — 3,9% годовых;
- Полюс — 3,8% годовых;
- Металлоинвест — 3,1% для двухлетних, 3,7% для пятилетних;
- Роснефть — 3,05% годовых.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Или есть биржевые фонды, которые собирают такие облигации в своих портфелях. Например, у управляющей компании «Первая» есть «Фонд Инструменты в юанях», который инвестирует в облигации российских эмитентов, номинированные в китайских юанях.
Кроме того, на российских биржах есть депозитарные расписки китайских компаний (Alibaba, Baidu, JD.com) — то же самое, что акции, но торгуются в рублях — или фонды, которые инвестируют в китайские акции (FinEX).
Индия
По оценкам многих экспертов, индийская экономика стала одним из главных бенефициаров ограничений 2022 года. Всё дело в том, что страна теперь получает российскую нефть со скидкой, а большое население даёт недорогую рабочую силу для развития главных предприятий — локомотивов роста.
Инвестировать в Индию можно через биржевые фонды. Как правило, такие фонды доступны только квалифицированным инвесторам. В портфеле фонда — акции и облигации ведущих индийских компаний, что потенциально позволяет заработать на росте местной экономики.
Казахстан
Ситуация с казахстанским рынком усложнилась после разрыва связей между Мосбиржей и Казахстанской биржей в октябре 2024 года. С мая 2023 года сделки российских и белорусских инвесторов дополнительно проверяют, поэтому могут быть задержки при работе с иностранными ценными бумагами. Через брокера Freedom Finance Global можно получить доступ к 15 мировым биржам, включая NYSE, NASDAQ, HKEX, LSE, Frankfurt.
Доступ к активам недружественных стран
Несмотря на ограничения, возможности для инвестиций в западные активы по-прежнему есть. Например, через иностранных брокеров.
Interactive Brokers (США)
Крупнейший американский брокер продолжает открывать счета россиянам с некоторыми ограничениями. Например, нельзя торговать в евро, а неактивный счёт могут заблокировать. Компания предлагает самые низкие комиссии на американских биржах среди доступных вариантов.
Just2Trade (Кипр)
Кипрский брокер работает с россиянами без дополнительных условий. Главное преимущество — можно торговать криптовалютой и пополнять счёт в рублях из российских банков.
Альтернативы: недвижимость, бизнес, металлы
Зарубежная недвижимость
Инвестиции в недвижимость традиционно остаются популярным способом диверсификации.
Назовём лидирующие направления по данным на 2025 год.
- Таиланд. Занимает первое место в запросах от российских инвесторов. Доходность инвестиций достигает 15-30% годовых при минимальном входе 80-130 тысяч долларов. Во многие проекты можно вложиться в рублях или криптовалюте.
- ОАЭ. Привлекает инвесторов благодаря доходности 6-17% годовых и отсутствию налогов на недвижимость.
- Турция. Сохраняет внимание к своему рынку, несмотря на усложнение получения ВНЖ по недвижимости. Доходность в Турции — 5-12% годовых при минимальных инвестициях 90-110 тысяч долларов.
- Кипр. Предлагает стабильную доходность 8-10% годовых с возможностью получения ПМЖ при инвестициях от 300 тысяч евро.
Инвестиции в бизнес
Главным направлением для российских инвесторов после 2022 года стала Центральная Азия. В 2024 году российские инвестиции в Казахстан выросли на 33%, до 1,74 млрд долларов, в Киргизию — на 75%, до 279 млн долларов, в Узбекистан — на 50%, до 3,5 млрд долларов.
Диверсификация в новых реалиях
Геополитическая трансформация 2022-2025 годов кардинально изменила инвестиционный ландшафт для россиян. Традиционные западные рынки стали недоступны, но открылись новые возможности на Востоке.
Оптимальная стратегия международной диверсификации для российского инвестора в 2025 году включает комбинацию китайских и индийских акций через фонды, а также недвижимость для генерации пассивного дохода.
Критически важно соблюдать требования валютного законодательства РФ, учитывать налоговые обязательства в России и стране инвестирования, тщательно проверять контрагентов и посредников. Несмотря на сложности, у российских инвесторов есть возможности для международной диверсификации капитала.
