Есть такой распространённый стереотип, что инвестор — это человек с большими деньгами, который не работает, потому что деньги работают на него. Исследование НАФИ по заказу Банка России показало, что большинство инвесторов работают, а материальное положение у них в основном среднее или выше среднего.
Как проводилось исследование
НАФИ проводило онлайн-опрос среди жителей городов с населением не меньше миллиона, все участники старше 18 лет. 31% опрошенных — начинающие инвесторы, 5% — квалифицированные. В любом случае каждый из них открыл и пополнил хотя бы один инвестиционный счёт или купил хотя бы один инвестиционный продукт. Результаты исследования опубликованы на сайте ЦБ РФ в апреле 2025 года.
Кто чаще инвестирует
Мужчины чаще становятся инвесторами, чем женщины. По возрасту выводы такие: половина всех инвесторов находятся в возрастной группе 31-45 лет. По четверти опрошенных — моложе (18-30 лет) и старше (от 46 лет) этой категории.
В инвесторы идут в основном семейные люди и с детьми. Охотнее всего инвестируют в Москве — там живут 30% инвесторов из опроса. В Санкт-Петербурге проживают 12% инвесторов.
Большинство инвесторов имеют высшее образование. Более трети — служащие или специалисты, и лишь каждый десятый — руководитель в бизнесе.
По материальному положению инвесторы распределились следующим образом:
- Могут без труда купить крупную бытовую технику, но не автомобиль — 46%.
- Денег хватает на покупку продуктов и одежду, но покупка техники или мебели уже проблематична — 22%.
- Денег хватает на всё, кроме покупки недвижимости (квартиры или дачи) — 22%.
- Могут позволить себе практически всё, включая недвижимость — 9%.
- Отказались от ответа — 1%.
Лучше всего материальное положение у квалифицированных инвесторов — это особый статус, который можно получить, подтвердив свою квалификацию. Такой статус даёт доступ к большему количеству инвестиционных инструментов.
Инвестиционные инструменты и типы счетов
61% всех опрошенных имеют действующий брокерский счёт или индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС). Это самый популярный ответ на вопрос о том, какой счёт используется для инвестиций.
С большим отрывом идут другие категории счетов: это ИИС от управляющей компании для покупки паёв паевых инвестиционных фондов (ПИФ), лицевой счёт в реестре владельцев паёв ПИФ, договоры доверительного управления или ИИС с управляющим.
Интересно, что 16% инвесторов вообще не смогли вспомнить или идентифицировать, что за счёт и где у них открыт. Только знают, что он есть.
Типы инвестиционных счетов, которые есть у опрошенных инвесторов. Источник: сайт ЦБ РФ
Что же покупают инвесторы на свои счета? Бесспорный лидер — российские акции. Их упомянули 62% опрошенных. По 27% и 20% голосов набрали гособлигации (ОФЗ) и корпоративные облигации соответственно. 21% инвестируют в паевые инвестиционные фонды: открытые (ОПИФ), интервальные (ИПИФ) и биржевые (БПИФ).
Практически каждый пятый имеет опыт сделок с криптовалютой, и почти столько же — с металлическими счетами. Иностранные акции сейчас не сильно в ходу — их упомянули только 15% опрошенных.
Все категории инструментов можно посмотреть на графике:
Опыт использования опрошенными инвестиционных инструментов. Источник: сайт ЦБ РФ
Не все инвестируют через счета, некоторые покупают нефинансовые активы или сочетают их с финансовыми.
Так, каждый второй инвестор имеет опыт приобретения нефинансовых активов: 24% покупали золото или другие драгметаллы, и такой же процент опрошенных вкладывались в недвижимость с целью перепродажи или сдачи в аренду. Больше всего нефинансовые активы популярны среди молодых инвесторов до 30 лет и среди тех, кто инвестирует уже более полутора лет.
Цели и стратегия
Только 4% инвесторов сказали, что их инвестиции не имеют какой-либо конкретной цели. Из них каждый третий — с низким уровнем инвестиционной грамотности, а каждый девятый вообще не считает себя инвестором. Ещё 1% затруднились ответить.
Все остальные смогли довольно чётко сформулировать, с какой целью они инвестируют.
Ответы распределились так:
- Получать дополнительный доход — 49%.
- Получать больше, чем могут дать банковские вклады — 44%.
- Сохранить сбережения от инфляции — 41%.
- Попробовать, как работают инвестиции — 35%.
- Сформировать капитал для пенсии — 33%.
- Сформировать капитал для крупной покупки — 24%.
- В будущем не работать, а жить с капитала — 22%.
- Диверсифицировать накопления — 18%.
- Сформировать капитал на обучение детей — 15%.
- Сделать инвестирование основным видом деятельности — 13%.
- Повысить личный статус — 13%.
Обратите внимание: доход в инвестициях не может быть гарантирован. Все эти ответы — только о целях. В этом опросе не было задачи выяснить, удаётся ли инвесторам их достичь.
Интересно, что цели есть почти у всех инвесторов, но 45% сказали, что у них нет стратегии (плана) их достижения. 10% не смогли определиться, есть ли у них такой план. При этом о наличии стратегии заявили большинство квалифицированных инвесторов (76%) и те опрошенные, которые показали высокий уровень инвестиционной грамотности (72%).
33% опрошенных считают себя консервативными инвесторами, и только 8% — агрессивными. 50% назвали себя приверженцами умеренного подхода. Умеренная стратегия — это нечто среднее между консервативными и агрессивными инвестициями.
Процентное распределение инвесторов по стратегиям. Источник: сайт ЦБ РФ
Так как инвестиции всегда связаны с риском, респондентам также был задан вопрос: какую часть средств вы готовы потерять? 14% оказались вообще не готовы к потерям, 38% опрошенных готовы потерять не более десятой части средств, а 33% — не более четверти. Допустить потерю половины капитала готовы только 9% инвесторов.
Понятно, что это только предположение. В реальности люди часто переоценивают свою устойчивость и относятся к реальным убыткам более чувствительно, чем к умозрительным.
Лишь половина опрошенных считают необходимым сначала накопить подушку безопасности, а уже потом инвестировать. Многим кажется, что это совсем не обязательно, но, как отмечено в исследовании, возможно, они не совсем понимают риски инвестиций.
Инвестиционная грамотность
Ответы на вопрос, откуда люди черпают знания об инвестициях, оказались неоднозначными. Большинство опираются на то, что прочитали в соцсетях, услышали от блогеров или от знакомых. Более компетентные источники указывались реже.
Так, телеграм-каналы и соцсети назвали в качестве источника 37% опрошенных, обсуждения со знакомыми — 30%, рекомендации блогеров — 29%.
27% инвесторов читают российские и иностранные обзоры, 25% — сайт Банка России.
Многие проходили какие-либо курсы по инвестициям, но в основном бесплатные, не углублённые. Высшее образование в сфере финансов есть у 11% инвесторов, а 7% работают в сфере финансов/ценных бумаг.
В ходе исследования также определяли индекс инвестиционной грамотности. Он показывает, насколько инвесторы умеют принимать взвешенные решения с учётом соотношения рисков и потенциальной доходности. По результатам опроса индекс для российских инвесторов составил 14,79 балла из 25 возможных.
Примерно 66% опрошенных имеют средний уровень инвестиционной грамотности, 29% — высокий. Низкий уровень — только у 5% респондентов. При этом большинство (75%), особенно молодые участники опроса, заявили о планах повысить уровень своих знаний в ближайший год.
