Обзор фондового рынка с 28 июля по 1 августа

Приветствуем в новом выпуске Top News!

Перейдём к корпоративным новостям.

Среди наиболее значимых — финансовые результаты «Яндекса» за второй квартал. Выручка и EBITDA чуть превысили прогнозы аналитиков. Так, выручка выросла на 33%, EBITDA — на 40% год к году. Рентабельность по EBITDA достигла 19,8%. Аналитики сохраняют свою оценку «покупать». Подробнее про отчётность «Яндекса» читайте по ссылке под видео.

ГК «Эталон» представила умеренно-негативные операционные результаты. Год к году продажи группы в первой половине года упали на 23% в квадратных метрах и на 21% в рублях — сказался эффект высокой базы первой половины 2024 года. Во второй половине года эксперты ждут улучшения динамики продаж на рынке новостроек. В сентябре, после завершения всех процедур редомициляции, акции компании должны начать торговаться. В целом аналитики сохраняют осторожный взгляд на компанию из-за убыточности.

«МД Медикал Груп» представила позитивные операционные результаты за второй квартал. Год к году рост выручки ускорился до 27% - чуть выше прогнозов аналитиков SberCIB. Компания успешно реализует свою стратегию по усилению позиций в регионах из-за неорганического роста. В SberCIB сохраняют оценку «покупать».

Positive Technologies опубликовала смешанные финансовые результаты за второй квартал. Год к году объём отгрузок вырос на 14%, что ниже прогноза аналитиков на 15%. Выручка и EBITDA оказались выше ожиданий аналитиков на примерно 10%. Второй квартал занимает по отгрузкам около 10% от годовых объёмов и подобная волатильность в рамках года незначительная. Резонансные кейсы кибератак на различные компании в недавнее время, по мнению аналитиков, могут повысить уровень бюджетов компаний на кибербезопасность уже в этом году. Это позитивно и для всего сектора, и для Positive Technologies. Компания подтвердила свой прогноз по отгрузкам на 2025 год. Аналитики сохраняют оценку «держать» для акций компании. Уровень неопределённости динамики финансовых показателей на среднесрочном горизонте остаётся существенным.

ВТБ опубликовал нейтральные результаты за второй квартал. Год к году чистая прибыль группы упала на 10%. ROE упал на шесть процентных пунктов до 21%. Результаты второго квартала во многом были обеспечены использованием отложенного налогового актива. Положительным трендом остаётся восстановление чистой процентной маржи, и в ближайшие кварталы это может продолжиться. Банк улучшил прогноз чистой прибыли на 2025 год. Наблюдательный совет группы проведёт допэмиссию обыкновенных акций в объёме до 90 млрд ₽. Стоимость размещения определят в сентябре. А ещё банк объявил, что в начале 2026 года может рассмотреть вопрос конвертации привилегированных акций в обыкновенные. Аналитики сохраняют оценку «держать» для акций ВТБ.

«Лента» опубликовала позитивные операционные и финансовые результаты за второй квартал. Год к году выручка выросла на 25,3%, а EBITDA и чистая прибыль — примерно на 33%. Рентабельность по EBITDA улучшилась из-за работы над операционной эффективностью всех форматов и реализации синергии между ними. Компания опубликовала сильные результаты и закрепила за собой лидерство в секторе как по темпам роста, так и по рентабельности по EBITDA. Аналитики подтверждают оценку «покупать».

НОВАТЭК опубликовал финансовые результаты за первую половину года. EBITDA снизилась на 8% год к году до 208 млрд ₽ - это на 7% ниже прогноза аналитиков SberCIB. Чистая прибыль упала на 34%, что на 11% меньше ожиданий аналитиков. Причиной может быть меньшая прибыль от СП из-за меньшего объёма реализации Ямала СПГ. Аналитики не исключают, что у компании могли быть разовые расходы. Нормализованная чистая прибыль снизилась на 14%. Аналитики ждут, что дивиденд за первую половину составит 31,7 ₽ на акцию с доходностью около 3%. Они сохраняют оценку «покупать» для акций компании.

Ozon получил согласие кипрского регулятора на переезд в Россию. Уже 1 сентября акционеры согласуют оставшиеся юридические вопросы, а обмен расписок на акции МКПАО «Озон» пройдёт в соотношении 1:1. По оценкам аналитиков, торги акциями МКПАО могут начаться в ноябре 2025 года. Редомициляция позволит локальным акциям торговаться в первом котировальном списке и, вероятно, вернуться в индекс Мосбиржи. Аналитики оценивают потенциальный «навес» ликвидности как умеренный. Фундаментально Ozon остаётся фаворитом аналитиков в секторе.

А ещё аналитики пересмотрели свои прогнозы и оценку акций «МТС Банка» после объявления допэмиссии его акций и сделки по покупке портфеля ОФЗ. Новая оценка — покупать акции МТС Банка с таргетом 1 700 ₽ за шт. Текущие коэффициенты на следующие 12 месяцев — P/E и P/BV — уже учитывают негативные факторы, связанные с сокращением маржинальности бизнеса и размыванием долей акционеров из-за проведённой дополнительной эмиссии.

Спасибо, что смотрите Top News. Увидимся через неделю!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».