Как читать новости? Вопрос странный, однако тут есть свои нюансы. Фразы типа «доллар вырос» или «рубль укрепился» — довольно стандартные для информационных ресурсов. Важны детали. Сегодня речь пойдёт о валютных парах и их особенностях.
Чтобы корректно интерпретировать котировки и сообщения СМИ, нужно понимать структуру валютного рынка и основные причины колебаний курсов. Не менее важно правильно интерпретировать валютные пары. Давайте в этом разберёмся.
Главное
Валютная пара — это то, как выражается курс валюты, сколько она стоит в единицах другой. Например, курс евро против доллара сообщает, сколько единиц «американца» дают за единицу «европейца».
Пары используются для сделок с валютой на мировом внебиржевом рынке FOREX и на биржах, работающих по законодательству страны, где они находятся. Также ряд валют можно купить или продать в отделениях банков.
Для обозначения валюты существует специальный код. Для него установлен стандарт, автор которого – Международная организация по стандартизации (International Organization for Standardization, ISO). Код состоит из трёх букв. Первые две означают страну, последняя – название самой валюты. Например, американский доллар — USD, United States dollar, японская иена — JPY, Japanese yen. Исключение — евро (EUR), где код представляет собой сокращённое название этой денежной единицы.
Валютная пара — комбинация из двух кодов. Классическая пара собирается, согласно стандарту ISO. Места чётко определены. Это нужно во избежание путаницы при отображении котировок и проведении сделок.
Валютная пара состоит из базовой и котируемой валюты. Базовая выражается в единицах котируемой. Пример: опять EUR/USD. Это сколько стоит евро (базовая валюта) в долларах (котируемая валюта). Интуитивно обоснованным при составлении валютной пары выглядит именно такой порядок кодов: на первом месте базовая, на втором — котируемая.
Виды валютных пар
Их три — основные (мажорные), кросс-пары (минорные), экзотические.
Назовём основные валютные пары.
- EUR/USD
- USD/JPY
- GBP/USD
- AUD/USD
- USD/CAD
- USD/CHF
- NZD/USD
Это список самых ликвидных валютных пар на рынке FOREX. Существует два варианта таких пар — прямые и обратные. В первом случае доллар США выступает котируемой валютой, во втором — базовой. Обозначенный список пар — не догма, а лишь часть классификации. В России самым важным является соотношение зарубежных валют с рублём.
Кросс-пары — сформированные без участия доллара. Пример: GBP/JPY.
Экзотические — пары, собранные из валют малых или развивающихся государств. Такие пары более волатильны по сравнению с основными. Пример: USD/RUB.
Что движет валютами
Варианты актуального для той или иной страны валютного режима: плавающий, фиксированный, управляемый плавающий. В первом случае работает закон спроса и предложения, во втором — жёсткая привязка к валюте другой страны, золоту или корзине валют, в третьем — валютный коридор.
В России сейчас действует плавающий режим. В нормальных условиях ЦБ РФ не осуществляет интервенции на внутреннем валютном рынке с целью повлиять на динамику курса национальной валюты. При этом Центробанк пристально следит за ситуацией на валютном рынке и может совершать операции с иностранной валютой для поддержания финансовой стабильности, а также для пополнения (использования) международных резервов в рамках схемы бюджетного правила.
Далее перечислим факторы, актуальные для валютного рынка. Список создан для рубля. Разным странам свойственна разная специфика, она зависит от структуры экономики и действий регуляторов.
- Состояние экономики.
- Действия центробанков.
- Геополитика и санкции.
- Цены на сырьё и торговля с другими странами.
- Бюджетное правило.
- Налоговые периоды.
- Форс-мажоры.
- Ситуация на мировой рынке.
Подробности:
Рубль, доллар, евро, юань — особенности валют
Рубль — валюта, ключевую роль в ценообразовании которой играют геополитика, цены на энергоносители, исполнение бюджета.
Доллар — мировая резервная валюта, считается «тихой гаванью» при усилении рисков в финансовой системе.
Евро — официальная валюта 20 стран Евросоюза (еврозоны), вторая по значимости мировая резервная валюта после американского доллара. Страны еврозоны ведут общую кредитно-денежную политику.
Юань — валюта второй в мире экономики по номинальному ВВП, при этом частично конвертируема. Валютный контроль в Китае — один из самых строгих в мире.
ЦБ РФ устанавливает официальные курсы валют каждый рабочий день.
С 2024 года стоимость доллара определяется посредством межбанковских операций на внебиржевом рынке, юаня — по сделкам на Мосбирже, остальные пары рассчитываются через кросс-курсы к доллару США.
С 8 июня 2026 года Банк России рассчитывает официальный курс евро к рублю на основе курса доллара к рублю и курса евро к доллару (данные ЕЦБ).
Как проанализировать пару — экспресс-метод
Курс валюты — не только абстрактная цифра при совершении сделки. Речь идёт о балансе спроса и предложения на рынке. Поведение валютной пары можно проанализировать путём оценки ситуации вокруг двух и более валют.
Умение читать пары – фильтр от информационного шума и панических решений.
- какая валюта базовая;
- какова ситуация в крупнейших экономиках;
- каковы процентные ставки и их дифференциал;
- геополитика/ситуация на товарных рынках и в принципе наличие этих факторов;
- краткосрочная и среднесрочная динамика, наличие трендов.
Бонус: индекс доллара (DXY)
Так называется отношение доллара (USD) к корзине из шести иностранных валют. Рассчитывается как геометрическое взвешенное.
Веса были установлены в 1973 году. В 2002 их скорректировали. Изменение структуры корзины связано с тем, что многие европейские валюты заменил евро — ключевая составляющая индекса.
- евро (EUR, 57,6%);
- японская йена (JPY, 13,6%);
- фунт стерлингов (GBP, 11,9%);
- канадский доллар (CAD, 9,1%);
- шведская крона (SEK, 4,2%);
- швейцарский франк (CHF, 3,6%).
