Осторожно, Форекс. Что такое валютный рынок и как на нём торговать

Сегодня на крупнейшем мировом валютном рынке Форекс официально торгуют около 35 тысяч граждан России. Объём сделок, совершённых ими за второй квартал 2021 года — около 29 млрд долларов. И это совсем не много: в 2020 году ежедневный объём сделок на Форексе составил 6,6 трлн долларов. Инвесторов привлекает высокая доходность и лёгкий доступ к торгам. Этим же пользуются нелегальные форекс-компании — не имеющие лицензии дилеры активно призывают россиян воспользоваться их услугами. В этой статье мы расскажем, как устроен рынок торговли валютами и как снизить риски, если вы решите стать его участником.

Чем валютный рынок отличается от фондового

Международный валютный рынок Форекс (Forex Exchange) появился в 1970-х годах, когда многие страны мира отказались от привязки валют к доллару, а США — от обеспечения доллара золотом. С 1978 года курсы мировых валют официально стали подчиняться рыночным законам, то есть зависеть от спроса и предложения.

Тогда и появилось главное отличие валютного рынка от фондового: отсутствие единой открытой биржи с идентичными котировками для всех участников. Нет на Форексе и единого регулирования — у каждой страны свои правила валютной торговли. Торгуют на валютном рынке глобальные инвестиционные банки, поэтому его называют межбанковским. Участники Форекс заключают двусторонние сделки через специальные платформы. При этом котировки в одно и то же время для разных покупателей могут отличаться.

Откуда на Форексе частные инвесторы

Частные инвесторы стали появляться на глобальном валютном рынке в начале двухтысячных годов. В 2019 году, по данным Банка международных расчётов (BIS), их доля составила уже 3,1%, а сумма сделок — 202 млрд долларов в день. Более поздняя статистика пока не опубликована.

Обычные граждане, желающие стать немного богаче, попадают на глобальный Форекс с помощью посредника — прайм-брокера. Обычно это крупный банк, который собирает заявки более мелких игроков, в том числе форекс-дилеров, и торгует от своего имени. Форекс-компании работают уже непосредственно с клиентами — физическими лицами.

Форекс по-русски: офшоры и «кухни»

Форекс-торговля в России начала развиваться в конце 1990-х одновременно с развитием интернета. Уже в 1998 году, согласно статистике Банка международных расчётов, ежедневный объём валютных торгов российских граждан составлял 7 млрд долларов в день, а к 2019 году вырос почти в семь раз, до 47 млрд долларов. Трудно поверить, но почти 20 лет торговля на Форекс в России никак не регулировалась.

Это привело и к буму на рынке, и к многочисленным проблемам. К 2014 году большинство форекс-дилеров в нашей стране действовали от лица офшорных компаний, которые не подпадали под российское законодательство. Ни инвесторы, ни дилеры не платили налоги. Форекс-компании позволяли клиентам торговать с огромными кредитными плечами: на волатильном рынке это означало почти мгновенную потерю денег.

Российский Форекс был непрозрачным: компании не раскрывали объём операций и число клиентов, и это приводило к тому, что «лидером рынка» могло стать любое новое ООО, заявившее об этом в агрессивной рекламе.

Наконец, отсутствием регулирования активно пользовались мошенники. Повсеместно появлялись так называемые «форекс-кухни». Схема была простой: заявки клиентов не выводились на межбанковский Форекс, а оставались внутри торговой системы дилера. Клиенты торговали друг с другом, то есть «на кухне». Сделки имитировались, а котировки менял сам дилер. В итоге инвесторы или торговали в убыток, или просто не могли вывести депозит. Вернуть деньги было невозможно: мошенники регистрировали компании в офшорных зонах, недоступных для российского законодательства. В середине 2010-х годов российские власти взялись за регулирование деятельности форекс-дилеров.

Форекс и три богатыря

Государство ввело требования к легальным участникам рынка, а всем, кто их не выполняет, запретило работать на рынке и привлекать клиентов. Законопослушным дилерам стали выдавать лицензии Банка России, а при нарушении правил — лишать этих лицензий.

Сегодня легитимный форекс-дилер выглядит так: собственный капитал не менее 100 млн рублей; кредитное плечо для клиентов — не более 1:50 (то есть у брокера можно одолжить сумму максимум в 50 раз большую, чем ваша личная сумма, которую вы тратите на валютные сделки); деньги клиентов хранятся на специальных счетах российских банков. Среди учредителей не может быть физических лиц и офшорных компаний. Дилер состоит в одобренной ЦБ саморегулируемой организации — сейчас это Ассоциация форекс-дилеров (АФД).

Закон также обязал таких дилеров стать прозрачными: подробно информировать клиентов обо всех рисках и раскрывать общий финансовый результат инвесторов. Любые соглашения, ограничивающие ответственность форекс-дилера, объявлялись ничтожными.

За несколько лет такого регулирования Банк России радикально расчистил рынок. Если в начале 2015 года в российском секторе Форекс присутствовали не менее 30 крупных игроков, то после начала лицензирования число официальных дилеров упало до девяти, а в 2021 году их и вовсе осталось три. Список лицензированных дилеров можно найти на сайте Банка России.

Ожидаемо сократился и сам легальный российский Форекс. В 2015 году у трёх крупнейших дилеров было больше 250 тысяч клиентов, а ежемесячный оборот составлял 200 млрд долларов. Теперь, по данным АФД, на Форексе всего 35 тысяч клиентов, а объём сделок — около 29 млрд долларов за квартал.

При этом нелегальные форекс-компании продолжают активно завлекать россиян — ежегодно ЦБ выявляет несколько сотен таких фирм. Если по какой-то причине вы твёрдо решили стать клиентом форекс-дилера без лицензии — по крайней мере проверьте, нет ли его в чёрном списке Банка России.

Банк России против Форекса

По мнению регулятора, даже официальные форекс-услуги напоминают финансовые пирамиды и казино. Статистика говорит о том, что каким бы даром предвидения клиент ни обладал и как бы ни разбирался в финансовом рынке, его счёт обнуляется в среднем за 2-3 месяца. По данным регулятора, зарабатывают немногие, а большинство быстро теряют деньги.

Почему тогда государство не запрещает валютные торги в России? В ЦБ объясняют это желанием сделать из Форекса легальную игру, которая может оставаться в зоне видимости регулятора. В противном случае игроки могут уйти в теневые онлайн-казино.

Опасения ЦБ легко проверить, взглянув на финансовые результаты клиентов лицензированных форекс-компаний. За второй квартал 2021 года из 745 счетов крупнейшего на рынке дилера только 195 счетов получили прибыль в 593 млн рублей, а 550 — убыток в 640 млн рублей. Это характерная статистика для отчётов дилера: за последние два года общий финансовый результат его клиентов ни разу не был положительным, а количество счетов с отрицательным результатом, как правило, в несколько раз превышало число успешных. Такая же ситуация и у других.

С одной стороны, форекс-дилеры, как и велит закон, честно предупреждают клиентов о многочисленных рисках: убыток может возникнуть из-за изменения цены и ограничения ликвидности, при выборе неверной стратегии, возможных сбоях в техническом оборудовании и в случае мошенничества со стороны сотрудников дилера. С другой стороны, по сравнению с подробной декларацией о рисках брокеров фондового рынка документ форекс-компаний выглядит довольно безобидно. При этом на фондовом рынке большинство россиян пока уверенно зарабатывает, а потерять все деньги на нём почти невозможно: для этого компании-эмитенты всех акций и облигаций в портфеле должны обанкротиться, что в последние годы случается крайне редко.

Как торговать на Форексе

Те неквалифицированные инвесторы, которые хотя бы один раз провели сделку до начала октября 2021 года, могут и дальше продолжать торговать, но с минимальным плечом — 1:10.

Если вы всё-таки решили торговать на рынке Форекс, для снижения риска потери денег следуйте золотым правилам всех трейдеров:

• Не используйте для торговли кредитные средства (речь идёт о потребительском кредите, а не о кредитном плече от дилера);
• Положите на депозит сумму, которую вы психологически готовы потерять. Это точно не должны быть ваши последние деньги. Так вы сможете торговать с холодной головой и не совершать панических действий при уменьшении депозита;
• Паника и эмоции — вообще главные враги любого трейдера. Отсутствие воли и самодисциплины почти гарантирует вам убыток на высокорискованном рынке. Разработайте чёткую систему принятия решений и торговую стратегию. Перед тем, как совершить сделку, просчитайте, как вы будете себя вести во всех возможных ситуациях. От эмоций и убытков вас убережёт только чёткий алгоритм. Если он не работает, проанализируйте ошибки и сформируйте новый алгоритм;
• Учите матчасть, пройдите обучающие курсы. Первое время используйте демо-счёт — такая возможность есть у всех трёх официальных участников рынка;
• Торгуйте по тренду, а не от пика или дна. Торговать против рынка намного опаснее, чем следовать настроению всех игроков;
• Используйте минимальное плечо.

Постоянно выводите прибыль на депозит. Помните, что новичков, как правило, губит жадность. Большинство людей проигрывают на Форексе только потому, что хотят получить слишком много, вложив слишком мало.