Можно долго спорить, является ли золото защитным активом или нет: серьёзные доводы есть у обеих сторон. Однако сложно не признать, что на протяжении многих веков вложения в этот драгметалл позволяли людям уберечь свой капитал от разного рода экономических потрясений.
Стоимость золота может долгое время оставаться стабильной или даже резко падать, но обычно активно растёт в сложные для мировой экономики периоды. За последние 5 лет (2020-2024 годы) цена драгметалла в рублях выросла в три раза, за 10 лет (2015-2024) — почти в пять раз.
Золото можно попробовать использовать для защиты от инфляции и подстраховки других вложений, для диверсификации портфеля, для снижения валютных рисков, в частности, риска девальвации национальной валюты.
Покупают драгметалл не только инвесторы — свои золотые запасы есть практически у каждого государства.
Один из самых ликвидных и доступных вариантов — паи «золотых» БПИФов. Покупая такой пай, вы приобретаете не граммы металла, а доли фонда, который вкладывается в покупку золота.
Самые крупные из них*:
*не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Обратите внимание: покупка паёв фондов не равна покупке биржевого золота. Фонд может покупать и продавать золото, пытаясь увеличить доходность в том числе краткосрочными сделками. Кроме золота, в моменте фонд может держать гособлигации или денежную позицию в ожидании выгодной точки входа. Поэтому ожидаемая доходность самого золота и ПИФов может быть разной.
Одним из косвенных способов заработать на росте золота через биржевые активы могут быть акции компаний-золотодобытчиков.
Доходность таких акций в итоге может оказаться выше доходности самого золота, но может быть и наоборот, так как акции — высокорисковый инструмент, который может негативно отреагировать на сложности в компании или в экономике в целом. Вплоть до убытка в акциях на фоне роста золота.
Покупка таких акций — это не инвестиции в золото в чистом виде, а попытка заработать на бизнесе компании, добывающей золото. К таким инвестициям относятся все правила работы с акциями. Например, этот вариант, возможно, не подойдёт консервативным инвесторам, а также будет слишком рискованным в краткосрочной перспективе.
В кризис такие акции могут как расти в цене одновременно с золотом, так и падать из-за негативных факторов для бизнеса. Золотодобытчики обычно неплохо зарабатывают в сложные для экономики времена именно благодаря подорожанию металла. От этого напрямую зависит их выручка. В то же время влияют и другие факторы: качество управленческих решений, репутация и т. д.
Несколько снизить риски поможет диверсификация — лучше распределить средства между разными компаниями.
Несмотря на санкции, сектор золотодобычи показывает хорошие результаты в горнодобывающей отрасли. Компаниям помогают рост цен на металл, подорожание доллара, продажи на внутреннем рынке и экспорт в дружественные страны.
Самые крупные добытчики золота на Мосбирже — это компании «Полюс», «Селигдар» и «Южуралзолото». Ещё недавно в списке лидеров была и компания Polymetal, но она ушла с биржи из-за санкций.
Полюс — крупнейшая золотодобывающая компания в России и одна из самых крупных в мире. У неё низкая себестоимость производства и большие запасы. Компании есть куда расти. В частности, значительно нарастить добычу может позволить уже начавшееся освоение крупного месторождения «Сухой Лог», хоть в моменте это и увеличит капитальные затраты. Дополнительный плюс для инвесторов в том, что Полюс платит дивиденды, хоть и небольшие.
Селигдар — это полиметаллический холдинг из 13 компаний, которые по большей части занимаются добычей золота и олова. Холдинг входит в топ-5 компаний России по запасам золота.
Сейчас у Селигдара есть проблемы с долгом, поэтому акции показывают не самую хорошую динамику. Но также у него есть перспективы для увеличения добычи золота и диверсификация за счёт других видов металлов.
ЮГК входит в пятёрку крупнейших золотодобытчиков России. Компания вышла на биржу совсем недавно — в ноябре 2023 года, но c декабря 2024-го уже включена в индекс Мосбиржи (Полюс и Селигдар уже присутствуют в индексе). Дивиденды компания пока ещё ни разу не выплачивала.
ЮГК прошла пик своей инвестиционной программы, в результате чего должна увеличиться рентабельность свободного денежного потока. Как итог — у компании повысился кредитный рейтинг. Если реализуются все планы, то у компании есть реальный шанс увеличить добычу золота вдвое к 2028 году.
Все золотодобытчики — бенефициары роста золота и ослабления рубля. Чем дороже золото, тем больше они могут заработать, чем слабее рубль, тем больше выручка от экспорта. Но и риски новых санкций нельзя сбрасывать со счетов. К тому же золото уже сильно выросло и может скорректироваться*.
* Рост акций в прошлом не гарантирует роста в будущем, можно понести и убытки. Покупка акций не гарантирует дохода, к тому же инвестиции не застрахованы, поэтому необходимо внимательно изучать все риски, связанные с инвестициями.
#фондовый рынок
#инвестиции
Вам понравилась статья?
В избранное
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2025 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ruЕсли вы решили стать активным инвестором, вам придется читать много новостей и следить за рынком, чтобы принимать взвешенные решения об инвестициях. Из-за большой вовлеченности можно быстро выгореть. Рассказываем, как известные американские инвесторы проводят свои рабочие дни, как они отдыхают и чему у них могут научиться частные инвесторы из России.
Правительству выгодно, чтобы деньги населения не лежали без дела, а участвовали в экономике. Тех, кто инвестирует надолго (более трех лет не выводит средства из инвестиций) освободили от налога на прибыль. Подробно рассказываем кто и как может воспользоваться этой льготой.
Насколько эффективно работает компания и сколько она зарабатывает, можно понять из отчёта о прибылях и убытках. В нём инвестор сможет найти финансовый результат компании за конкретный период, а также разобраться, на каких этапах работы бизнес, возможно, действует неэффективно.
«Борец Капитал» разместил локальные облигации на $221,05 млн для замещения евробондов с погашением в 2026 году. Доля фактически размещенных бумаг от общего числа, подлежавших размещению, составила 63,16%. Об этом сообщает «Интерфакс».