Как заработать на государственных облигациях

Если вам важно не только сохранить сбережения, но и получить гарантированный доход, присмотритесь к такому инструменту, как облигации федерального займа (ОФЗ). Разбираемся, что это за облигации и как ими пользоваться.

Что такое ОФЗ

Облигации федерального займа (ОФЗ) — это долговые ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов. По сути, приобретая их, вы одалживаете государству, получаете за это проценты (в данном случае они называются купонами), а по истечении определённого срока — и всю сумму вложений. Поскольку заёмщиком выступает Российская Федерация, эти бумаги являются одним из самых надёжных инструментов на рынке.

Зачем государство берёт в долг? В чём подвох?

Никакого подвоха здесь нет. В январе-сентябре 2021 года профицит бюджета (то есть превышение доходов над расходами) составил 1,4 трлн рублей. Кроме того, у государства есть солидная «кубышка» в виде Фонда национального благосостояния. Но займы как на внешнем, так и на внутреннем рынке являются нормальной практикой для многих развитых стран. Они не только позволяют государству беречь накопления, но и стимулируют экономический рост.

С другой стороны, ОФЗ (особенно народные ОФЗ, о которых речь пойдёт ниже) подталкивают граждан начать инвестировать и помогают вовлечь в экономику деньги, лежащие «под матрасом». Для граждан же возможность дать государству в долг — один из наиболее безопасных способов не только сохранить свои накопления, но и приумножить их.

Какие виды ОФЗ существуют?

Существует несколько разновидностей ОФЗ в зависимости от определённых параметров:

• Переменность купона. Стоимость купона ОФЗ-ПК может меняться, так как привязана к показателю доходности государственных краткосрочных облигаций. У этого типа облигаций известна только величина текущего купона. А купон на следующий период объявляется только к дате выплаты предыдущего купона. Выплата купона происходит раз в полгода.
• Постоянная доходность. В ОФЗ-ПД доходность купона известна сразу — она неизменна и выплачивается один раз в год. Похожий тип — ОФЗ-ФД, облигации с фиксированной доходностью. Величина купонов год от года может расти или снижаться, но при этом доходности фиксируются сразу при покупке облигации и уже не меняются до полного погашения.
• Периодичность погашения. Так называемая амортизация долга (ОФЗ-АД) гарантирует инвестору несколько этапов возвращения долга. Минфин постепенно погашает номинал облигации в заранее установленные сроки.
• Индексируемость номинала. Номинальная стоимость ОФЗ-ИН ежемесячно индексируется в зависимости от индекса потребительских цен и услуг в стране. То есть доходность этих бумаг привязана к инфляции.
• Тип инвестора. ОФЗ-н предназначены исключительно для граждан, поэтому эти облигации ещё называют народными. У них стандартный номинал (тысяча рублей), срок погашения (три года) и фиксированная доходность. Минимальная сумма покупки таких облигаций — 10 тысяч рублей, максимальная — 15 миллионов рублей. Ими не торгуют на бирже, купить их можно только у определённых государством банков-агентов.

Решил — покупаю. Какие брать?

Только один вид гособлигаций, а именно ОФЗ-н, граждане могут приобрести самостоятельно. Например, в мобильном приложении СберБанк Инвестор или в отделении банка, в котором есть зона СберПремьер. Покупка и продажа других видов государственных ценных бумаг возможна только через профессиональных участников рынка — брокеров, и связана с оформлением значительного количества документов.

Кроме того, именно ОФЗ-н, как наиболее простой механизм инвестирования с минимальными рисками, больше всего подходит для начинающих инвесторов.

Хочу узнать всё об ОФЗ-н

ОФЗ-н, их ещё называют народными облигациями — достаточно новый инструмент на российском фондовом рынке. Впервые они были выпущены в 2017 году. Этот вид облигаций распространяется исключительно среди граждан. ОФЗ-н обладают максимальной надёжностью: возврат вложенных средств и доход гарантированы государством.

В данном случае государство заинтересовано не столько в том, чтобы получить взаймы, сколько предложить своим гражданам надёжный инструмент для сбережения средств, научить быть инвесторами и повысить финансовую грамотность. Ещё одна важная задача, которую помогают решить народные облигации — простимулировать повышение качества банковских услуг, ведь это прямая конкуренция традиционным вкладам.

Преимущества данного вида бумаг:

• Государство гарантирует возврат всей суммы;
• Их легко купить. Покупка, по сути, мало чем отличается от открытия обычного вклада в банке;
• Если деньги понадобятся раньше, то можно продать бумаги через банк-агент;
• С 1 сентября 2019 года нет комиссии брокера;
• Срок обращения облигации — 3 года. По истечении срока бумаги погашаются автоматически. То есть вам на счёт придёт вся номинальная стоимость облигаций.

А что нельзя с ними делать?

Первое ограничение связано с продажей. Она возможна только через тот банк, где вы покупали бумаги. Их нельзя перевести другому брокеру или продать другому лицу, неважно, физическому или юридическому. Также их нельзя использовать в качестве залога.

Кроме того, этот вид облигаций нельзя покупать на индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС), а значит, не выйдет и получить за них налоговый вычет.

Сколько стоят облигации и какой доход будут приносить?

Чистая цена облигации рассчитывается как номинал (тысяча рублей), умноженный на цену размещения в процентах. Цену размещения Минфин рассчитывает на неделю вперёд и каждую пятницу публикует на своём сайте. Она зависит от того, по какой цене торгуются на бирже «обычные» ОФЗ.

Кроме того, помимо стоимости ценной бумаги надо будет заплатить накопленный купонный доход (НКД). Звучит мудрёно, но на самом деле ничего сложного в этом нет. Дело в том, что выплата купонов производится дважды в год. В день начала продаж и в день выплаты купона НКД равен нулю. А между этими датами НКД будет ежедневно понемногу увеличиваться. Величина НКД рассчитывается и публикуется в той же таблице, что и цена размещения.

Рассчитать все показатели достаточно легко, для этого существуют специальные калькуляторы — на сайте Министерства финансов и СберБанка. А если останутся какие-то вопросы, то специалисты банка всё разъяснят.

Где и как можно купить ОФЗ?

Если мы говорим об ОФЗ-н, то купить их можно только в отделениях банков-агентов, отобранных государством, либо через мобильные приложения. Всего таких агентов три, включая СберБанк.

А прямо сейчас есть действующий выпуск?

Да, со 2 августа по 4 февраля 2022 года идёт продажа ОФЗ-н восьмого выпуска 53008RMFS. Дата погашения — 14 августа 2024 года.

Купонный доход платят раз в полгода:

• первый купон 16 февраля 2022 г. — 5,00% годовых;
• второй купон 17 августа 2022 г. — 6,00% годовых;
• третий купон 15 февраля 2023 г. — 7,00% годовых;
• четвертый купон 16 августа 2023 г. — 8,00% годовых;
• пятый купон 14 февраля 2024 г. — 8,50% годовых;
• шестой купон 14 августа 2024 г. — 8,87% годовых.

Почему платят купоны, а не проценты?

Этот термин — дань традиции. Ведь облигации существуют уже несколько столетий.

Когда-то при выплате дохода в банке отрезали определённую часть облигации и отдавали деньги. Отсюда появилось выражение «стричь купоны».

Полученный доход облагается налогом?

C января 2021 года вступили в действие новые правила, по которым купоны по всем облигациям облагаются налогом по ставке 13%, или 15%, если доход превышает 5 млн рублей. Но есть исключение: купоны по облигациям, которые инвесторы получили до 31 декабря 2020 года, под действие новых правил не подпадают.

Однако вот важный нюанс. НДФЛ платят с суммы всех доходов: дивиденды, купоны, доходы от продажи активов, зарплата. Пока что — до 2023 года — власти разрешают платить налог по повышенной ставке только с какой-нибудь одной статьи, которая превышает 5 млн рублей. То есть если ваш доход от облигаций составил 6 млн за год, то с пяти миллионов вы заплатите 13%, а с одного — 15%. Но если вы получили 3 млн рублей за счёт облигаций и ещё 3 млн в качестве зарплаты, то объединять их пока не требуется и платить по повышенной ставке не придётся.

Если я передумал, можно ли вернуть деньги или продать облигации?

Вложенные средства можно вернуть в любой день до даты погашения облигации. В течение первого года владения инвестор сможет вернуть вложенные средства. Выкуп бумаги банком-агентом будет осуществляться по цене её приобретения владельцем. По истечении этого срока инвестор сможет предъявить свои облигации к выкупу Министерству финансов также по цене приобретения, но уже с сохранением процентного дохода.