- На прошлой неделе индекс МосБиржи немного вырос. Сначала рынок поддержали сообщения о намерении Лукойла выкупить 25% своих акций у нерезидентов с 50%-ной скидкой. Однако уже в среду импульс к росту исчез на фоне снижения цен на нефть и усиления политической напряжённости. В центре внимания остаётся корпоративная отчётность.
- Компания МТС представила сильные результаты за второй квартал 2023 года по МСФО и продемонстрировала значительное улучшение в целом ряде сегментов. Аналитики SberCIB Investment Research ожидают, что в ближайшие кварталы компания сохранит похожие темпы роста. Риски для МТС связаны с обслуживанием телекоммуникационного оборудования, а также с повышением стоимости фондирования и замедлением роста в банковском сегменте. Аналитики по-прежнему позитивно оценивают акции МТС и сохраняют оценку «покупать». Однако одним из ключевых факторов инвестиционной привлекательности остаются дивиденды, которые ожидаются только в 2024 году.
- Отчётность Ozon за второй квартал 2023 года была неоднозначной. Рост оборота (GMV) ускорился за счёт повышения расходов на привлечение поставщиков и покупателей, что привело к существенному снижению рентабельности, а EBITDA снова стала почти нулевой. В то же время компания повысила прогноз роста GMV до 80-90% год к году (ранее ожидалось 70%). Аналитики SberCIB Investment Research позитивно оценивают перспективы Ozon — по их мнению, на данном этапе инвестиции в рост имеют высокий потенциал возвратности.
- МосБиржа опубликовала сильные финансовые показатели за второй квартал 2023 года по МСФО. Чистая прибыль снизилась на 16% квартал к кварталу, но при этом почти на 50% превысила уровень второго квартала 2022 года. Показатель был на 5% выше консенсус-прогноза и на 7% больше, чем ожидали аналитики SberCIB Investment Research. Они отмечают рост основных видов дохода и подтверждают оценку «покупать» акции МосБиржи. В ближайшее время катализаторами роста котировок могут стать новая стратегия и обновлённая дивидендная политика — они ожидаются к концу третьего квартала 2023 года.
- Газпром нефть выпустила сокращённую отчётность за первое полугодие 2023 года по МСФО. Чистая прибыль составила 304 млрд рублей, что на 40% ниже рекордного уровня первого полугодия 2022 года. EBITDA снизилась на 24% год к году. Результаты Газпром нефти превысили прогнозы аналитиков SberCIB Investment Research в части EBITDA на 15%, что, скорее всего, связано с более высокими экспортными ценами на нефтепродукты, однако достоверных сведений о дисконтах для российских нефтепродуктов на экспортных рынках нет.
- Газпром нефть обычно выплачивала промежуточные дивиденды на основе чистой прибыли за девять месяцев. По оценкам аналитиков, вклад результатов первого полугодия 2023 года в дивиденды за девять месяцев 2023 года составит 32 рубля на акцию (при коэффициенте выплат 50%). В таком случае расчётная дивидендная доходность составит 5%. Это не очень много, но аналитики видят два фактора для повышения доходности. Во-первых, Газпром нефть может увеличить коэффициент дивидендных выплат. Во-вторых, результаты за второе полугодие 2023 года должны быть намного лучше, чем в первом полугодии. Аналитики по-прежнему позитивно оценивают акции Газпром нефти.
- Среди других важных новостей в нефтегазовом секторе — планы Лукойла выкупить у иностранных акционеров до 25% своих акций с дисконтом более 50% к цене на МосБирже. Компания хочет использовать для обратного выкупа денежные средства, накопленные на счетах в иностранных банках. В Лукойле эту новость не прокомментировали. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что обратный выкуп должен поддержать котировки Лукойла (подробнее об этом вы можете прочитать по ссылке под видео). Аналитики по-прежнему считают Лукойл фаворитом среди нефтяных компаний.
На этой неделе в центре внимания будет макростатистика из США: данные по занятости за август и ВВП за второй квартал 2023 года. Также Росстат опубликует доклад о социально-экономическом положении России. Кроме того, финансовые результаты опубликуют Segezha Group, Whoosh, Интер РАО, Совкомфлот, Самолёт и Глобалтранс.
