Приветствуем в новом выпуске еженедельных новостей!
По итогам прошедшей недели индекс МосБиржи потерял около 3%. Несмотря на существенный рост цен на нефть, индикатор в середине недели достиг минимума с начала года на фоне жесткого сигнала ЦБ, крепкого рубля, а также усилившихся геополитических рисков. При этом снизились и котировки акций нефтегазовых компаний несмотря на рост цен на нефть. Президент РФ Владимир Путин поручил правительству, Банку России и Генпрокуратуре подготовить предложения по защите прав миноритарных акционеров и дифференциации требований к free float в зависимости от размера эмитента.
- Министерство энергетики ОАЭ официально заявило о выходе страны из ОПЕК и ОПЕК+ с 1 мая. На взгляд аналитиков SberCIB, решение продиктовано экономическими и политическими мотивами, однако в ситуации конфликта США и Ирана и заблокированного Ормузского пролива это не повлияет на рынок нефти. ОАЭ готовятся к росту добычи в 2027-2028 гг., тогда и может проявиться давление на котировки нефти – в размере $2-3 за баррель.
- На прошлой неделе Яндекс представил умеренно позитивные результаты за 1 квартал. Они оказались близки к ожиданиям аналитиков SberCIB. Выручка выросла на 22% г/г до 372,7 млрд руб., скорректированная EBITDA увеличилась на 50% до 73,3 млрд руб. Рентабельность составила 19,7%. Яндекс сохранил прогноз на 2026 год: рост выручки около 20%, а скорректированная EBITDA – около 350 млрд руб. Компания также подтвердила дивиденды в 110 руб. на акцию и планирует рассмотреть buyback до 50 млрд руб.
- Отчетность за 1 квартал также представил Ozon. Оборот вырос на 36% до 1,1 трлн руб., а скорректированная EBITDA – на 50% до 48,8 млрд руб. Компания получила чистую прибыль четвертый квартал подряд. Результаты превзошли ожидания экспертов. Компания сохраняет высокие темпы роста, наращивая рентабельность, что подтверждает устойчивость бизнес-модели и усиливает ее инвестиционную привлекательность. Оценка Покупать сохраняется с целевой ценой 7 100 руб.
- Cовет директоров Татнефти рекомендовал выплатить финальный дивиденд за 2025 год в размере 11,61 руб. на акцию, что наполовину ниже ожиданий SberCIB. Дивидендная доходность составит 2%. Дата закрытия реестра - 15 июля. Несмотря на скромный коэффициент, Татнефть остается фаворитом аналитиков в секторе, поскольку она больше других выигрывает от подорожания нефти и нефтепродуктов. У компании низкая инвестиционная нагрузка, высокая доля выхода светлых нефтепродуктов и большая доли продажи дизельного топлива на экспорт.
- Сильные квартальные результаты опубликовал ДОМ.РФ. Чистая прибыль выросла на 82% г/г до 28,5 млрд руб. Рентабельность выросла на 8 п. п. г/г и достигла 24%. Чистая процентная маржа расширилась до 4,3%. Эксперты умеренно позитивно оценивают опубликованные результаты на фоне роста основных доходов группы и озвученных планов менеджмента по потенциальному увеличению прогноза чистой прибыли по итогам 1П26.
- В SberCIB обновили прогнозы операционных и финансовых показателей Инарктики на 2026–2028 гг. с учетом опубликованных результатов за 2025 год, а также динамики курса рубля и цен на красную рыбу. Цены на замороженный лосось из Норвегии в 2026 году остаются низкими, в то время как крепкий рубль поддерживает спрос на импортную рыбу. При этом объем биомассы Инарктики на конец 2025 в третьей категории рыбы остается незначительным, что может сдерживать объемы вылова. Поэтому аналитики понизили прогноз продаж и финансовых результатов компании на ближайшие 2 года и ждут скромных дивидендов за 2025-2026 гг. Пересмотр прогнозов привел к понижению целевой цены акций Инарктики с 700 руб. до 600 руб. Однако оценка Покупать сохраняется.
