IPO (Initial Public Offering) — это первичное размещение акций компании на бирже. Проведя IPO, компания становится публичной — её акции отныне может купить любой желающий. При этом необязательно в общий доступ поступят все акции — это может быть и небольшая их часть.
Процесс выхода на биржу довольно непростой и дорогой, так что у бизнеса должны быть достаточно веские причины для этого. Обычно основная цель — это привлечение средств. Иногда это единственный способ получить крупные инвестиции в бизнес. В отличие от кредитов, размещение акций не требует возврата денег, да и не каждой компании банки готовы дать кредит.
С выходом на IPO компания обычно становится более привлекательной для инвесторов, и вот почему:
Инвестор может попробовать заработать на первичном размещении. Если компания популярная и перспективная, часто цена акций в момент IPO растёт. Но любой потенциально высокодоходный проект в то же время является и высокорискованным. Нередки случаи, когда акции, наоборот, летели камнем вниз прямо в момент открытия торгов. И даже если цена сразу выросла, это не значит, что в дальнейшем она продолжит расти и не упадёт.
Так, капитализация российской рекрутинговой платформы HeadHunter в 2019 году за два дня после IPO выросла на 24%. Интернет-ретейлер Ozon в 2020 году провёл успешное IPO, несмотря на то, что к этому моменту уже много лет был убыточным — в первый день акции взлетели на 45%.
В то же время крупная судоходная компания Совкомфлот, имея в целом хорошие результаты работы и перспективы, в момент выхода на биржу потерпела неудачу: её акции упали в цене со 105 до 92 рублей.
Этот способ инвестирования не рекомендуется новичкам и консервативным инвесторам. А всем остальным стоит очень внимательно изучить компанию и её продукт и взвесить все риски, прежде чем подавать заявку на участие в IPO.
Подробнее о том, что такое IPO и как выглядит вся процедура, можно почитать в отдельной статье. А мы с вами посмотрим, кто и с какими результатами провёл IPO на Московской бирже в 2023 году.
В 2021 году на Мосбирже был рекорд по первичным размещениям российских компаний — на биржу вышли десять эмитентов.
В 2022 году IPO в России планировали около 30 компаний, но по понятным причинам практически все они отложили выход на биржу. Тогда прошло всего одно IPO — оператора проката самокатов Whoosh.
В 2023 году рынок IPO начал возрождаться — за год на Мосбирже разместились восемь компаний из разных секторов. Среди них были и успешные, и неудачные. Большинство компаний вышли на биржу под конец года.
Генетико — дочерняя компания Артген Биотех. Она занимается генетическими исследованиями и диагностикой.
Генетико разместила на IPO 10 млн акций — это 12% её уставного капитала. Выход на биржу получился удачным: за первый день торгов акции выросли на 40% — с 17,88 до 25 рублей. Всего компании удалось привлечь около 1,5 млрд рублей. К концу года цена акций выросла на 145%.
Компания CarMoney работает в сфере микрофинансов. У неё есть своя онлайн-платформа, на которой можно взять заём под залог автомобиля.
CarMoney планировала разместить на бирже 10% своего капитала, но из-за высокого спроса добавила ещё 6%. В целом IPO прошло неплохо, хотя по сравнению с Генетико рост цены акций был совсем невелик — за первый день торгов они выросли на 5%. Но потом что-то пошло не так — за первые два месяца акции потеряли 15% своей стоимости.
Строго говоря, технически компания вышла на биржу не совсем традиционным способом — не через IPO, а через процедуру прямого листинга, то есть с уже сформированным free-float (акции в свободном обращении), но сути это не меняет.
Группа Астра — крупный представитель российского IT. Инвесторы рассчитывают, что компания сможет заменить своей продукцией иностранное программное обеспечение. В частности, она выпускает операционную систему Astra Linux, на базе которой создано 17 продуктов. В основном это прикладные программы: управление базами данных, резервное копирование, услуги для облачных сервисов и др.
IPO вызвало настоящий ажиотаж — спрос превысил предложение в 20 раз, поэтому каждый инвестор получил намного меньше акций, чем просил в заявке. В первый день акции выросли на 40% и в дальнейшем удержали высокий уровень цены. При этом компания разместила на бирже всего 5% от общего количества акций.
Henderson — крупная сеть магазинов мужской одежды, лидер в своём сегменте. Компания обещает инвесторам регулярные дивиденды.
Henderson разместил на бирже 13,9% акций. Итоги IPO выглядят неоднозначными. Спрос был большой, и компания смогла привлечь почти 4 млрд рублей. При этом цена акций поначалу активно росла, но уже к концу дня ушла в минус 5% от цены размещения, а к концу года упала на 19%.
ЕвроТранс управляет сетью автозаправок «Трасса» и планирует отправить деньги, полученные в ходе IPO, на строительство новых заправок и переоборудование действующих АЗК в универсальные, где можно будет заправлять машины не только бензином и дизелем, но и газом, а также заряжать электромобили.
Компания поставила рекорд среди IPO 2023 года и привлекла 13,5 млрд рублей. В то же время изначально предложение было в два раза больше — ЕвроТранс готов был удовлетворить заявки на 26,5 млрд рублей. В первый день торгов акции упали на 10,8%.
Южуралзолото — крупная компания-золотодобытчик, вторая в России по объёмам запасов. Она добывает золото на 17 объектах в Челябинской области, Красноярском крае и Хакасии.
Компания разместила на бирже 6% от капитала. Спрос был высокий, в том числе со стороны институциональных инвесторов. Всего в IPO поучаствовали 70 тысяч новых инвесторов. К концу первой торговой сессии акции выросли на 4%. К концу года цена прибавила 16%.
Компания планирует потратить 7 млрд рублей, привлечённых в ходе IPO, на улучшение своего финансового положения, в том числе на снижение долговой нагрузки.
Совкомбанк — один из крупнейших частных банков в стране, а его IPO — значимое событие для рынка. На Мосбирже уже давно (около восьми лет) не проходили IPO компаний из банковской сферы. Кроме того, Совкомбанк — первая компания, которая вышла на биржу, находясь под санкциями.
На IPO предлагались акции исключительно из допэмиссии, то есть действующие акционеры свои акции не продавали. Около ⅔ акций досталось частным инвесторам. Спрос на акции банка был большим — за первый день торгов их цена выросла почти на 9%.
Мосгорломбард занимается оценкой драгоценностей и выдачей ссуд — это крупная сеть розничных ломбардов.
Инвесторы не очень заинтересовались новым эмитентом. Диапазон цены предложения понижали относительно первоначального, а срок принятия заявок дважды продлевали. В итоге компании удалось привлечь около 300 млн рублей, хотя расчёт был на 800 млн.
Само размещение прошло по минимальной цене. К концу года, через несколько дней после начала торгов, акции торговались на 5% дешевле цены размещения.
Здесь мы описали, как проходили публичные размещения в 2023 году. За январь-апрель 2024 года также на биржу вышли компании Европлан, Кристалл, Диасофт и Делимобиль.
#любопытно
#ценные бумаги
#фондовый рынок
Комментариев пока нет
23.04.24
Каждую пятницу готовим «Ужин инвестора». В этом выпуске, среди прочего, расскажем: почему инвесторы вкладываются в США, а не в Европу; какие компании из S&P 500 пока являются лидерами сезона отчетности; как быстро растут продажи электромобилей.
«Если у тебя есть дом, то пусть в нём будет всего две комнаты, зачем тебе больше?» — сказал однажды Тупак Шакур, один из самых известных хип-хоп исполнителей в мире, жизнь которого трагически оборвалась в 1996 году. Современные рэперы эти слова вряд ли воспримут всерьёз, и если покупают дом, то только тот, в котором может заблудиться даже его хозяин. Изменилось всё — хип-хоп из музыки бедных районов стал одной из самых прибыльных индустрий в мире.
Колебания валютных курсов означают, что стоимость валюты одной страны меняется по сравнению с ценой валюты другой страны. Каждый день изменения валютных курсов между разными валютами могут влиять на их стоимость. Эти изменения происходят регулярно, и инвесторы, занимающиеся валютными операциями, внимательно следят за ними, чтобы получать прибыль от своих инвестиций.
Обычно для снижения рисков инвестор диверсифицирует портфель, то есть распределяет средства между разными активами. Но нет гарантии, что все они не начнут дешеветь одновременно, например, в кризис. Чтобы снизить риск такой ситуации, можно использовать эффект корреляции
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2026 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ruНа этом сайте используются Cookies.
Подробнее
0 / 2000