Как быстро можно будет вывести деньги со счёта? Сможет ли брокер внезапно увеличить комиссию? На каких биржах получится торговать? Рассказываем, на что обратить внимание в договоре с брокером.
- Где искать условия брокерского обслуживания
- Может ли брокер изменить условия или расторгнуть договор в одностороннем порядке
- Размер комиссий и тарифы
- Сможет ли брокер брать взаймы у инвестора
- Расчёты по сделкам и вывод денег
- Доступные активы и торговые площадки
- Когда и в каких пределах брокер отвечает за убытки
Где искать условия брокерского обслуживания
Это может показаться странным, но многие начинающие инвесторы вообще не читают брокерский договор. Ведь сейчас для того, чтобы открыть счёт, достаточно поставить пару галочек в мобильном приложении или ввести СМС-код. А читать договор надо!
Брокерский договор (договор о брокерском обслуживании) — это возмездный договор, по которому брокер исполняет поручения клиента на совершение сделок с ценными бумагами.
Инвестор поручает сделки брокеру как посреднику, потому что не может взаимодействовать с биржей напрямую. При этом брокер действует от имени инвестора и совершает сделки за его счёт.
Что нужно найти
- Регламенты и приложения. В основном договоре часто написано что-то вроде: «Условия оказания услуг определяются Регламентом». Он обычно размещён на сайте брокера в разделе «Документы» или «Раскрытие информации». Регламент брокер может менять в одностороннем порядке. Вы обязаны отслеживать это самостоятельно.
- Тарифы. В них прописаны разные тонкости — например, штрафы за неисполнение требований о поддержании уровня маржи и стоимость вывода денег.
У брокера Сбербанк все условия можно найти в разделе «Инвестиции» на сайте www.sberbank.ru. На странице с документами можно скачать их себе на компьютер.
Здесь в том числе можно скачать ключевой информационный документ о договоре брокерского обслуживания, в котором для клиентов выделены основные моменты по брокерскому договору — это главная информация в кратком и понятном виде.
Помните, что стоит изучить правила до того, как открывать счёт.
Может ли брокер изменить условия или расторгнуть договор в одностороннем порядке
Чаще всего брокер может менять условия обслуживания в одностороннем порядке, это прописано в договоре. Так что вопрос скорее не в том, может ли он это сделать, а в том, как он это делает и какой у вас есть запас времени.
Банк России рекомендует уведомлять инвесторов не позднее чем за 5-10 дней, и не только размещать информацию на сайте, но и связываться с клиентами через личный кабинет или электронную почту.
Для клиента, конечно, лучше, если в договоре или условиях есть пункт о том, что брокер будет присылать информацию об изменениях, а не только выкладывать новую версию условий на сайте. Иначе можно узнать об изменении тарифов постфактум, когда комиссия уже списана.
Брокер может расторгнуть договор по своей инициативе. Исключить этот пункт не получится, но нужно посмотреть, за какой срок компания должна известить клиента о своём решении. Это может быть как месяц, так и всего один день.
Размер комиссий и тарифы
Инвестор оплачивает услуги не только брокера, но также биржи, торговой системы и депозитария.
Брокер может предложить разные виды тарифов.
С оплатой за каждую сделку
Может подойти тому, кто редко совершает сделки. Например, долгосрочному инвестору со стратегией «купи и держи». В этом случае плата за каждую сделку обычно больше, чем в двух других вариантах тарифов. Биржевая комиссия обычно указывается отдельно.
С фиксированной ежемесячной платой
Например, вы платите 1000 рублей в месяц, а брокер сам расплачивается с биржей и депозитарием. Может быть самым выгодным вариантом для трейдеров, которые за месяц совершают множество сделок.
С фиксированной ежемесячной платой + оплатой за каждую сделку
Нечто среднее между первым и вторым вариантом. В таком случае брокер берёт небольшую ежемесячную плату и комиссию за каждую сделку. Скорее всего, абонплата будет больше, чем во втором варианте, а комиссии — меньше, чем в первом.
Во втором и третьем вариантах стоимость обычно зависит от того, насколько интенсивно вы торгуете. Например, в комбинированном тарифе первые 50-100 сделок могут идти без оплаты за сделку (она включена в абонплату), а за то, что свыше, есть комиссии за каждую сделку.
На что обратить внимание
- Выбор тарифа зависит от инвестиционной стратегии, то есть от того, как часто вы будете покупать и продавать бумаги. Конечно, тариф можно потом поменять, но нужно знать, какие вообще есть варианты у данного брокера, будет ли из чего выбирать.
- Ещё нужно обязательно выяснить, какие платежи не входят в тариф. Например, есть ли отдельные комиссии за выплату дивидендов, за вывод денег, различаются ли комиссии для разных типов активов и т. д.
Сможет ли брокер брать взаймы у инвестора
Это сложный и неоднозначный для новичков пункт договора. Речь идёт о возможности брокера использовать ваши активы для кредитования других клиентов без вашего прямого согласия.
В договоре это может называться, например, так:
- РЕПО (продажа с обязательством обратного выкупа);
- доверительное управление залоговым обеспечением;
- возможность передачи ценных бумаг в качестве обеспечения.
В договоре возможен один из двух вариантов работы.
- Брокер не берёт бумаги взаймы — вариант без лишних рисков. В таком случае в договоре чётко указано: «Сделки РЕПО совершаются только по поручению клиента» или «Ценные бумаги клиента не подлежат передаче третьим лицам без отдельного распоряжения». Это самый безопасный вариант для консервативного инвестора.
- Брокер берёт бумаги взаймы. Если вы подписали соглашение на маржинальную торговлю (торговлю с плечом), скорее всего, вы разрешили брокеру использовать ваши бумаги. В договоре может быть фраза: «Клиент предоставляет брокеру право использовать денежные средства и/или ценные бумаги клиента в интересах брокера с выплатой клиенту дохода / без выплаты дохода».
Брокеры за счёт таких займов получают дополнительный доход и могут за это снизить вам размер комиссий. Пока финансовое положение брокера стабильно, вам ничего не грозит. Но имейте в виду, что если вы согласились с таким пунктом, а брокер вдруг обанкротится, есть риск потерять активы.
Расчёты по сделкам и вывод денег
1. Регламент расчётов
Обычно в договоре прописано, что вывод денежных средств осуществляется после окончания клиринга (расчётов). Например, это может быть режим T+1: деньги становятся доступны на брокерском счёте на следующий торговый день после совершения сделки. Но для самой процедуры вывода денег со счёта брокер может добавить к этому свои внутренние сроки обработки заявки: обычно от 1 до 5 рабочих дней.
Формулировка, которая должна насторожить: «Брокер осуществляет перевод в течение 10 рабочих дней». Это означает, что в случае кризиса ликвидности у самого брокера, а такое бывает, ваши деньги могут зависнуть почти на полмесяца (с учётом выходных). У крупных брокеров обычно сроки — 1-3 дня. Если брокер мелкий, а сроки длинные — это повод задуматься.
2. Комиссия за вывод
Ищите её в разделе «Тарифы». Вот возможные варианты.
- Бесплатный вывод (но часто с лимитом: например, первый раз в месяц бесплатно, далее платно).
- Фиксированная сумма (50-300 рублей за один вывод).
- Процент от суммы (встречается редко).
3. Ограничения на вывод
Самый неприятный сюрприз — пункт, позволяющий брокеру блокировать вывод средств при «подозрительных операциях» без расшифровки критериев. Обратите внимание, есть ли в договоре чёткие сроки проверки, которую брокер может проводить в таких случаях.
Доступные активы и торговые площадки
Перед тем, как подписывать договор, нужно изучить, какие финансовые инструменты и рынки доступны у данного брокера. В России у брокеров обычно есть доступ:
- к Московской бирже, где торгуется около тысячи ценных бумаг и финансовых инструментов. Практически все российские ценные бумаги можно купить на биржевом или внебиржевом рынке Московской биржи;
- к Санкт-Петербургской бирже, где торгуется порядка 250 ценных бумаг и финансовых инструментов.
Также брокер может давать доступ даже к иностранным площадкам – но для этого нужно иметь статус квалифицированного инвестора. Кроме того, на сделки с иностранными ценными бумагами могут быть ограничения, ниже спрос и предложение, что может влиять на возможность по наиболее справедливой и выгодной цене покупать или продавать ценные бумаги (на выгодную для инвестора цену может не быть встречного предложения).
Также может отличаться список доступных инструментов. Причём это может зависеть и от вида сделки. Например, брокер может ограничивать список акций, по которым можно открыть короткую сделку (шорт) или купить ценные бумаги с плечом (лонг). Обычно разрешено шортить самые востребованные активы, которые часто покупают и продают. Но, как правило, чем крупнее брокер, тем шире список инструментов для маржинальных сделок (лонг/шорт).
Когда и в каких пределах брокер отвечает за убытки
В договоре обычно написано, что брокер отвечает только за те убытки, которые инвестор понёс по его вине.
Сразу нужно отметить, что брокер в любом случае не несёт ответственности за рыночный риск. То есть если вы неверно оценили ситуацию и цена бумаг упала, такие убытки никто не возместит.
Но если, например, вы понесли убытки из-за проблем в работе торгового терминала или приложения, это уже вина брокера. Но и здесь нужно смотреть, что именно написано в договоре. Например, совсем невыгодная для инвестора формулировка: «Брокер несёт ответственность только за умышленные противоправные действия своих сотрудников, что должно быть подтверждено вступившим в силу решением суда».
Ещё один момент — пределы возмещения убытков. Например, в договоре может быть написано, что ответственность брокера ограничивается размером комиссии за сделку. Например, по вине брокера сделка прошла с опозданием, и вы получили за продажу бумаг 50 тысяч рублей вместо ожидаемых 60 тысяч. Вы пытаетесь взыскать с брокера разницу в 10 тысяч, но получаете лишь сумму в размере комиссии, допустим, 100 рублей.
