Сколько денег нужно накопить, чтобы сбережений хватило на 30 лет

Жителю России со средней зарплатой в 50 тысяч рублей потребуются накопления в размере 15 млн, чтобы не работать и сохранить привычный уровень потребления. Таких денег может хватить на 30 лет и при условии, что они будут инвестированы. Это легко рассчитывается с помощью известного правила 4%. Оно же поможет вычислить сумму сбережений, нужную лично вам, чтобы не зависеть от работы.

Что такое правило 4%

В США, где его придумали, правило звучит так: если забирать из своего капитала 4% ежегодно, то деньги закончатся самое ранее через 30 лет. Каждый год к сумме, которую снимаете, можно прибавить процент инфляции.

Пример расчета

Вы вышли на пенсию в начале 2019 года с капиталом в 15 млн рублей. В конце этого года сняли 4%, т. е. 600 тысяч рублей. В следующем, 2020 году, году инфляция в России составила 4,9%. Соответственно, в конце года можно снять 629 400 рублей (600 000 x 104,9% = 629 400 рублей).

Считается, что правило работает при условии, что сбережения инвестированы. Половина — в акции, половина — в активы с небольшими рисками, например гособлигации.

Формулу рассчитали в 1994 году на основе данных о доходности активов в США за 75 лет. Выяснилось, что средняя доходность акций и облигаций (10,3% и 5,1% годовых) в любой 30-летний период оказались достаточными для безопасного снятия 4% в год с ежегодной добавкой за инфляцию.

Последующие исследования на более широком историческом интервале — с 1871 по 2020 год включительно — подтвердили справедливость правила 4%.

Данных по российскому рынку меньше. Но что они показывают?

Теоретически данные за 26 лет существования индекса МосБиржи показывают, что инвесторы в российский рынок могут снимать даже больше. Индекс РТС — долларовый аналог индекса МосБиржи — с 1995 по 2021 год рос в среднем на 12,6% в год, а индекс американских акций S&P 500 — на 8%. Также на российском рынке выше дивиденды — 5,9% дивидендной доходности индекса РТС против 1,9% среди компаний из индекса S&P 500.

Правда, основной рост индекса РТС пришёлся на период до 2008 года, что хорошо видно на графике. Также заметно, что доходность российского рынка в долларах более изменчива и может резко снижаться, когда национальная валюта теряет свою стоимость.

Но зато правило 4% может использоваться для российских инвесторов, покупающих американские активы. На МосБирже можно приобрести акции компаний США, а также паи инвестиционных фондов, инвестирующих в американские компании.

Как рассчитать нужный размер накоплений к пенсии?

Для этого необходимо определиться с годом выхода на пенсию и желаемым уровнем расходов. Например, инвестор хочет выйти на пенсию в 55 лет и иметь достаточные накопления минимум на 30 лет. Его ежемесячные расходы сейчас составляют 50 тысяч рублей, и он планирует тратить на пенсии столько же с учётом инфляции.

Чтобы рассчитать необходимую сумму накоплений, нужно умножить годовые расходы (600 тысяч рублей в данном случае) на 100% и поделить их на 4%:

S = 600 000 x 100%/4% = 600 000 x 25 = 15 000 000

Получается, что к 55 годам инвестору стоит накопить 15 млн рублей, минимум 50% из которых инвестированы в акции. Этой суммы может быть достаточно для сохранения текущего уровня расходов в течение 30 лет на пенсии, но безопасную ставку нужно корректировать каждый год.

Проще воспользоваться калькулятором правила 4%, который можно найти в интернете. Помимо расчёта нужной суммы и выбора доли акций, он также показывает вероятность сохранения капитала после 30 лет пенсии и учитывает среднюю инфляцию. Калькулятор использует модели Университета Тринити, которые рассчитывают возможные сценарии доходности портфеля по историческим данным рынка США. Эти вероятности будут справедливы только для портфелей, состоящих из американских активов.

О каких рисках стоит помнить инвестору

Предыдущая доходность, даже рассчитанная на основе такой длинной истории, какой обладают американские активы, не может быть гарантией будущей доходности. Поэтому правило 4% стоит рассматривать как ориентир и при изменении ситуации жить на чуть меньший процент.

Если вы планируете провести на пенсии не 30 лет, а больше, то правило 4% может не сработать, в этом случаем сумма накоплений должна быть больше.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».