Может ли частный инвестор кредитовать бизнес и зарабатывать на этом? Да, закон это не запрещает. Например, можно дать взаймы сразу многим компаниям через краудлендинговую онлайн-платформу. Рассказываем, в чём суть краудлендинга, на какую доходность можно рассчитывать и в чём риски.
В чём суть краудлендинга
Краудлендинг — это способ коллективного кредитования малого и среднего бизнеса. Через краудлендинговые онлайн-платформы инвестор может давать в долг индивидуальным предпринимателям и юридическим лицам.
Заёмщики и инвесторы-заимодавцы встречаются на краудлендинговой площадке подобно тому, как на бирже встречаются покупатели и продавцы активов — там они могут найти друг друга и заключить договор.
Деятельность краудлендинговых платформ регулируется Законом ФЗ-259 «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ». Площадка обязательно должна присутствовать в реестре Центробанка как оператор инвестиционной платформы (ОИП).
Примеры крупных российских площадок: JetLend, ВДело, Lender Invest, Поток.
Отличия от других крауд-проектов
- Краудфандинг — обычно так называют привлечение финансирования для различных проектов на безвозмездной основе. Это ближе к благотворительности, чем к инвестициям: возврат денег не предусмотрен. При этом каждый донор всё же обычно получает что-то полезное или приятное. Пример: сбор на выпуск музыкального альбома — каждый, кто скинулся, получит диск с автографом.
Впрочем, иногда краудфандинг рассматривают как любое привлечение коллективных инвестиций через инвестиционные платформы, и тогда краудлендинг можно считать его коммерческой разновидностью. - Краудвестинг — привлечение инвестиций на раннем этапе развития компании. В этом случае инвесторы получают долю в компании и имеют право на управление ею и на получение части прибыли.
Как работают краудлендинговые платформы
На платформу может прийти практически любой инвестор, но отнюдь не любой заёмщик — бизнес тщательно проверяют на отсутствие задолженностей в банках и налоговой, смотрят на кредитную историю, продолжительность работы и т. д.
Но ни одна проверка, конечно, не может дать полной гарантии, что заёмщик в будущем сможет вернуть долг — дефолты случаются, и не так уж редко. Поэтому важная особенность платформ в том, что в качестве заёмщика для каждого инвестора могут выступать одновременно десятки или даже сотни разных компаний.
Например, инвестор пополняет счёт на платформе на 100 тысяч рублей. При этом они идут не одной компании, а распределяются, допустим, между 20 заёмщиками — каждому по 5000. Если 1-2 из них обанкротятся и не смогут выплатить долг, это будет не слишком заметно, потому что перекроется процентным доходом от всех остальных.
То есть происходит классическая диверсификация — снижение рисков через распределение денег между разными объектами.
Так, у каждого инвестора может быть одновременно до нескольких сотен заёмщиков, и каждый заёмщик получает деньги от целого коллектива инвесторов.
При этом платформа присваивает каждому заёмщику определённый уровень рейтинга надёжности. Чем надёжнее заёмщик, тем ниже для него ставка.
Инвестор может проанализировать разных заёмщиков и выбрать, кому именно пойдут его деньги. Или платформа может предложить вариант автоинвестирования, когда заёмщики подбираются автоматически в соответствии с выбранной инвестором стратегией: от консервативной до агрессивной. Чем больше обещанная доходность стратегии, тем выше и риски.
Зачем это бизнесу и инвесторам
В чём смысл для компании
Краудлендинг часто используют небольшие компании, для которых другие способы финансирования недоступны или слишком невыгодны.
Так, не каждый готов организовать выпуск облигаций — это сложная процедура с массой требований. Да и взять кредит в банке может не каждая фирма — начинающему бизнесу часто нечего предложить в качестве залога.
Что получает инвестор
Инвестор, финансируя компании через краудлендинг, не получает долю в бизнесе, как если бы он владел акциями, а зарабатывает на процентах по займу.
Инвесторов обычно привлекает высокий потенциальный доход на таких площадках — платформы обещают до 30-50% годовых.
Но в реальности обычно выходит ощутимо меньше из-за дефолтов заёмщиков: по данным ЦБ за 2023 – 1 кв. 2024 в среднем по всем российским платформам вышло 18% годовых.
В период высоких ставок такая доходность в высокорисковом инструменте выглядит не слишком привлекательно, так как схожую прибыль можно получить на банковских вкладах практически без риска.
По мере снижения ключевой ставки картина может выглядеть поинтереснее. Но в любом случае нужно понимать, что никакой гарантированной доходности в краудлендинге не существует, а прошлые успехи могут не повториться. При этом деньги не застрахованы. Хотя некоторые платформы обещают возместить ущерб из-за дефолтов в низкорисковых вариантах стратегий.
Как начать инвестировать через краудлендинг
Дать взаймы бизнесу технически просто. Для этого нужно совершить всего три действия.
- Зарегистрироваться на краудлендинговой площадке через сайт или мобильное приложение и подтвердить свою личность. Обычно это доступно для любого желающего с 18 лет, но иногда — с 20-25 лет.
- Пополнить счёт.
- Выбрать проекты, которым вы готовы одолжить деньги, или настроить автоинвестирование — тогда нужно выбрать стратегию.
Для неквалифицированных инвесторов закон ограничивает сумму — до 600 тысяч рублей в год. Квалифицированные инвесторы могут одалживать любые суммы.
Порог входа обычно небольшой — от 400-1000 рублей, хотя отдельные платформы устанавливают высокие планки.
Срок инвестиций обычно устанавливает заёмщик на этапе сбора средств. Например, это может быть срок в шесть месяцев или год.
Обязательно читайте договор с платформой — там будут все условия сотрудничества.
Плюсы и минусы таких инвестиций
Преимущества
Безусловно, для бизнеса краудлендинг — это возможность довольно быстро и просто получить деньги на развитие. А для инвестора главный плюс — потенциально высокая доходность. К тому же это возможность диверсифицировать свои инвестиции. Ну и поддержать отечественный малый и средний бизнес.
Но в то же время инструмент это высокорисковый, поэтому стоит внимательно взвесить все риски.
Минусы и риски
Их довольно много, так что давайте по пунктам.
- Дефолты заёмщиков снижают доходность
Разница между обещанной и реальной доходностью может быть очень большой из-за дефолтов, особенно если инвестор не слишком озаботился анализом потенциальных заёмщиков и диверсификацией.
Многие платформы публикуют процент дефолтов. Чем он меньше, тем лучше. Например, JetLend показывает процент дефолтов за 2024 год на уровне 4,8% — это довольно много. На сайте ВДело цифры меньше — 1,85%. Но многие платформы вообще не раскрывают этих цифр, а ведь они напрямую влияют на конечный результат инвестиций.
Причём дефолты — это уже свершившиеся невыплаты. Но есть ещё и просрочки, которые могут превратиться в дефолты. По информации ИД «Коммерсант», доля просроченных задолженностей перед инвесторами в краудлендинге растёт, в мае 2025 года она превысила 15%.
Не стоит рассчитывать на ту доходность, которая указана на главной странице — это лишь реклама, которая не учитывает возможных дефолтов. К сожалению, в интернете всё чаще встречаются рассказы инвесторов о своём реальном опыте в краудлендинге, когда прибыль оказывается в 2-3 раза меньше обещанной. - Сейчас нет большого смысла так рисковать
В период высоких ставок сравнимую доходность проще получить в менее рисковых инструментах, например, на вкладах или в облигациях. Да, теоретически проценты по займам тоже растут вместе со ставкой, но в реальности чем выше ставки, тем больше и риск дефолтов: бизнесу сложнее платить по дорогим займам. - Низкая ликвидность
Инвестиции через краудлендинг обычно низколиквидны. Вывести деньги быстро не получится — нужно ждать конца срока займа. - Нет чёткого механизма защиты инвесторов
Если площадка нарушает условия, можно пожаловаться в ЦБ. А если она закроется, теоретически инвестор может обратиться за возвратом долга напрямую к компании-заёмщику. Но точного алгоритма действий для всех участников на такой случай нет. Никакой страховки также не предусмотрено. - Риск нарваться на мошенников
Иногда под видом краудлендинга строят финансовые пирамиды. Поэтому обязательно проверяйте, есть ли площадка в реестре ЦБ, и читайте отзывы.
