Pump&Dump — одна из самых распространённых манипуляций в трейдинге. Чаще всего в эту ловушку попадают те, кто слишком полагается на мнение окружающих и торгует по идеям из соцсетей и тг-каналов.
В чём суть схемы
Pump&Dump переводится с английского как «накачка и сброс». Суть в том, чтобы намеренно взвинтить цену на бумагу, а потом её обрушить и на этом заработать.
Представьте, что финансовый блогер решил подзаработать на своих подписчиках нечестным способом. Он покупает малоликвидные акции компании N и пишет у себя в канале, что они вот-вот взлетят. Аргументировать может как угодно — например, слухами о поглощении или новой технологии, которую вот-вот выведут на рынок.
Подписчики думают, что это правда, и активно скупают акции — цена бумаги действительно взлетает. Только не на реальных новостях, а из-за того, что все бросились покупать. Блогер быстро продаёт бумаги на пике и радостно рапортует, что был прав. Акция падает, так как рост не имел оснований, а тут ещё и крупная продажа. Подписчики остаются с убытками.
Это лишь один из примеров, как может выглядеть схема. Когда-то, задолго до соцсетей и тг-каналов, схему проворачивали брокерские конторы. Типичный пример Pump&Dump показан в фильме «Волк с Уолл-Стрит», где такая контора обзванивала клиентов, настойчиво предлагая купить бумаги мусорных компаний.
Организаторами манипуляций могут быть опытные трейдеры и целые организованные группы, которые намеренно распускают слухи о скором росте цены.
Вот самые распространённые способы:
- проплатить статьи со слухами и кликбейтными заголовками в жёлтых СМИ (а на высоком уровне организации можно пропихнуть материалы даже в серьёзные издания);
- действовать через блогеров и анонимные каналы, часто под видом инсайдерской информации;
- первое время гнать цену вверх самостоятельно (это возможно при больших капиталах), но параллельно сеять слухи в комментариях и чатах;
- искусственно завышать цену за счёт выставления агрессивных заявок на покупку (со значительным сдвигом в цене).
Какие активы обычно используют манипуляторы
Актив, который выбирают для разгона, обычно малоликвидный, с небольшими объёмами торгов — цену такой бумаги проще сдвинуть с места. Высоколиквидные бумаги для этой схемы практически не используют: сдвинуть цену акций условного Сбера или Лукойла подобной манипуляцией очень сложно.
Мошенники стараются использовать малоизвестные бумаги — так больше эффект таинственности и меньше возможностей проверить слухи.
Наконец, чаще идёт накачка дешёвых активов, чем дорогих, чтобы как можно большее число людей могли вложиться, а значит, манипуляторы получили бы больше прибыли.
Кроме дешёвых малоликвидных акций, для схемы часто выбирают малоизвестные криптовалюты. У многих криптовалютных бирж сегодня нет реально работающих механизмов отслеживания манипуляций.
Как схема работает на уровне психологии
Организаторы Pump&Dump обычно не только опытные трейдеры, но и знатоки человеческих душ, которые понимают в психологии и маркетинге. Они умеют втираться в доверие и знают, на какие точки надавить, чтобы все захотели купить.
Только представьте: заходите вы в чат или на форум, а там кто-то пишет: «Срочно покупайте акции N, завтра приятно удивитесь». Уже на этом этапе появляется заинтересованность, а тут кто-то другой пишет в ответ, что да, есть такой слушок из надёжного источника. Третий пишет: «Ребята, не палите схему, а впрочем, ладно, я-то уже закупился». Все трое — участники схемы.
Как это подействует на остальных? Кто-то останется равнодушен к неподтверждённой информации, кто-то заподозрит манипуляцию, но многие заинтересуются. Могут проявиться следующие психологические искажения.
- Эффект FOMO. Это синдром упущенной выгоды, когда боишься пропустить интересные возможности. Как так, там люди сейчас могут миллионы заработать, а я что же?
- Эффект следования за толпой. Чем больше участников подключаются к дискуссии, чем больше заинтересовавшихся, тем сильнее ощущение, что они могут быть правы.
- Вера в инсайд. На кого-то производят сильное впечатление ничем не подтверждённые таинственные намеки на причастность к инсайду. Все вот эти «наш источник сообщает» и «свой человек из властных кругов».
- Магическое мышление. Если объединить FOMO, веру в инсайд и надежду, что судьба однажды даст шанс разбогатеть, получится сильное комбо. Крайний случай, но бывает, что человек видит в этом «лотерейный билет от бога». Такие люди часто ввязываются в сомнительные схемы и «темки», искренне веря, что это тот самый шанс.
Законно ли это
Банк России предупреждает, что организация подобных схем может расцениваться как операция по предварительному соглашению, в том числе с целью ввести в заблуждение относительно истинного характера ценообразования, и квалифицироваться как манипулирование рынком, что незаконно.
Тем не менее Pump&Dump может быть очень разным, и небольшие манипуляции могут оставаться незамеченными или недоказанными. Если схему выявляют, в России чаще дело заканчивается штрафами и предупреждениями. А вот за крупную аферу с большим ущербом организаторы теоретически могут получить срок до семи лет, но подобных примеров в практике пока не было.
Примеры выявленных схем в РФ
В 2018-2021 годах несколько трейдеров «пампили» акции энергосбытовых и сырьевых компаний третьего эшелона, выставляя заявки на приобретение бумаг со значительным сдвигом в цене. Так подогревался спрос, а потом бумаги продавались по завышенной стоимости. В итоге трейдеров оштрафовали, плюс ЦБ направил на российские биржи предписания о приостановлении их сделок и операций.
В 2024 году привлекли к ответственности администратора телеграм-канала Fibo Trade, который организовал схему в канале с 13 тысячами подписчиков. Здесь дело закончилось предупреждением и приостановкой сделок.
В западных странах чаще всего такую схему квалифицируют как преступление. Сроки за него более чем реальны, а всё незаконно заработанное приходится возвращать.
Лебед — 15-летний школьник, организовавший Pump&Dump через доски объявлений в интернете. В течение полугода ему удавалось зарабатывать на накачке акций по несколько десятков тысяч долларов ежедневно. В 2000 году его привлекли за мошенничество, ему пришлось вернуть всё нечестно заработанное плюс проценты.
Как распознать схему и не потерять деньги
- Любую инвестиционную идею нужно проверять самостоятельно: искать подтверждение информации и тщательно анализировать.
- Обратите внимание на красные флаги, которые могут выдать манипуляторов: слишком агрессивный напор, приглашения в закрытые чаты с «секретной» информацией, ощущение срочности и дефицита, слишком неконкретные обещания без подробностей.
- Должны насторожить и вспышки биржевой активности, когда происходит размещение крупных заявок на покупку, для которых нет повода в новостном поле.
- Стоит быть осторожными с малоизвестными и низколиквидными активами — именно в них обычно организуют Pump&Dump.
- Может казаться, что мошенников можно перехитрить: заработать вместе с ними и продать бумаги раньше, чем цена обвалится. Но это очень опасный путь — мало кто готов продать в тот момент, когда бумага стремительно растёт. Всегда кажется, что можно заработать ещё больше.
- Лучше не покупать бумаги на эмоциях и игнорировать хайп, держать в уме, что боязнь упустить выгоду — часто прямая дорога к убыткам.
