В конце марта 2025 года Центробанк представил результаты Всероссийского обследования домохозяйств по потребительским финансам, сравнив результаты опросов 2022 и 2024 годов. Рассказываем, как за это время изменились доходы, расходы, накопления и инфляционные ожидания россиян.
Как проводили исследование
Центробанк проводил опросы в 38 населённых пунктах РФ в 2022 и 2024 годах. В них приняли участие более 6 тысяч домохозяйств. В обоих раундах опрашивали практически одних и тех же людей — такие исследования называют лонгитюдными. 89% процентов домохозяйств участвовали в опросе повторно. Благодаря этому удалось оценить реальную динамику.
Ещё одна особенность: решения о сбережениях, расходах или кредитах чаще принимает не один человек, а все члены семьи совместно. Также семьи часто имеют общий бюджет и общие накопления, поэтому интересно было узнать результаты опроса домохозяйств, а не только отдельных людей. При этом взрослых дополнительно опрашивали и в индивидуальном порядке.
В России такие исследования проводят раз в два года, начиная с 2013. Раньше этим занимался Минфин при участии Всемирного банка, с 2022 года эту задачу выполняет ЦБ РФ.
Как изменились доходы
Основная часть домохозяйств в опросе — это семьи, которые в 2024 году имели средний доход от 15 до 35 тысяч рублей на человека в месяц. Более обеспеченные семьи в подобных опросах обычно представлены слабее, потому что их сложнее привлечь к участию. Это общая тенденция для исследований в разных странах, не только в России.
У 65% домохозяйств с 2022 года реальные доходы выросли. Причём у ⅕ опрошенных доходы увеличились более чем на 50%. Но одновременно ещё у ⅕ домохозяйств доходы снизились на 10% и более.
По сравнению с 2022 годом стало больше семей, которые считают своё финансовое положение устойчивым. Особенно среди тех, чьи доходы росли больше, чем у других. Сейчас оценки личной материальной стабильности выглядят самыми оптимистичными по сравнению со всеми прошлыми опросами, кроме опросов 2013 года.
Но всё же ЦБ предостерегает от переоценки своих возможностей, чтобы самоуспокоенность не повлияла негативно на будущие финансовые решения.
Что с расходами
Расходы тоже не стояли на месте — у групп с разным уровнем дохода расходы в 2024 году стали больше, чем в 2022-м, на 10-22%. То есть люди стали в принципе больше тратить. Но в целом у большинства опрошенных доходы росли быстрее, чем расходы. Небольшим исключением стала только самая обеспеченная группа из всех опрошенных — с доходами от 60 тысяч на человека.
Больше всего расходы росли у тех, кто смог увеличить свой доход на 50% и более. Классика: чем больше зарабатываем, тем больше тратим. Основной рост расходов у этой категории пришёлся на товары длительного пользования.
Накопления и типы финансовых активов
За два года доля домохозяйств, имеющих сбережения, увеличилась во всех доходных группах. По результатам опроса, домохозяйства, у которых есть финансовые активы (не считая налички) — это примерно ¾ всех опрошенных: 75,5% против 72,9% в 2022 году.
Теперь об активах, в которых россияне хранят свои сбережения. Опросы касались разных типов активов, за исключением наличных денег, потому что обычно люди предпочитают не говорить, сколько у них наличных.
Самый популярный актив — банковские вклады. Они были распространены и в 2022-м, но в 2024-м их доля ещё немного выросла.
Все остальные типы финансовых активов существенно от них отстают, что видно в таблице ниже. С другой стороны, здесь может сказываться и то, что самые обеспеченные люди не слишком любят участвовать в опросах, но именно они чаще других владеют ценными бумагами. То есть полную картину по инвестициям в акции, облигации или криптовалюту мы здесь, скорее всего, не увидим.
Сравнительная таблица* вложений в финансовые активы в РФ в 2022 и 2024 гг. Источник: Презентация Банка России
* Средняя сумма считается по правилу среднего арифметического: сумма всех активов делится на количество домохозяйств. Медианная сумма – это срединное значение в наборе данных. Если все домохозяйства выстроить в ряд по сумме вложений в актив от меньшей к большей, то медиана окажется ровно в середине.
Интересно посмотреть на изменения по сумме вложений в активы. Так, средняя сумма в акциях выросла с 240 до 262 тысяч рублей, в ПИФах — со 117 до 174, а в криптовалюте — снизилась с 245 до 189 тысяч. В то же время в изменениях учтена и переоценка стоимости активов за два года, поэтому сложно сделать однозначный вывод, куда и на сколько больше или меньше граждане стали инвестировать.
В целом медианные размеры всех финансовых активов, включая банковские счета и вклады, за два года увеличились в полтора раза.
Финансовые обязательства
Доля домохозяйств, имеющих долги, за два года немного снизилась — с 23% до 20%. При этом структура обязательств почти не изменилась. Потребительские кредиты и займы есть у 10% домохозяйств. В 2022 году опросы показывали 12%, то есть спрос на кредиты стал чуть меньше. Количество обязательств по ипотеке, кредитным картам и автокредитам осталось на уровне 2022 года.
В то же время из таблицы ниже можно увидеть, что средний размер обязательств вырос, особенно это касается крупных кредитов.
Сравнительная таблица финансовых обязательств домохозяйств в РФ в 2022 и 2024 гг. Источник: Презентация Банка России
Несмотря на то, что спрос на кредиты в целом несколько снизился, есть исключение. А именно: в группах, где доходы росли сильнее всего, существенно вырос спрос на ипотеку. При этом стоит учитывать, что основная часть опроса была проведена во время действия программ льготной ипотеки.
Интересное наблюдение: граждане стали меньше занимать друг у друга. Долги частным лицам за два года снизились с 4,6% до 3,2%.
Инфляционные ожидания
Результаты опросов подтвердили три закономерности.
- Инфляционные ожидания в первую очередь связаны с ситуацией в экономике. Чем оптимистичнее люди оценивают перспективы экономики и своего благосостояния, тем ниже их инфляционные ожидания.
- Более высокие инфляционные ожидания у тех, кто не имеет сбережений, и у тех, кто более склонен тратить деньги.
- У людей с высокой финансовой грамотностью инфляционные ожидания в целом ниже. Они смотрят вперёд более оптимистично. В частности, поэтому ЦБ заинтересован в развитии финансовой культуры. Чем больше у людей финансовых знаний, тем более эффективной может быть денежно-кредитная политика. И тем меньше будет неоправданной паники в периоды неопределённости.
Тратить или откладывать: что влияет на решение
Интересно, что кого-то высокая инфляция побуждает больше откладывать, а кого-то — больше тратить. То же касается неуверенности в будущем и других факторов. Одна и та же причина у разных людей часто вызывает противоположное поведение.
Результаты ответов на вопросы о причинах трат и накоплений в 2024 году. Источник: Презентация Банка России
Тут прослеживается такая взаимосвязь: те люди, которые предпочитают тратить, в основном называют причиной трат высокую инфляцию. Они же имеют низкую уверенность в будущем и считают, что ставки по вкладам сейчас ниже, чем хотелось бы. Становится понятно, почему резкие скачки цен часто вызывают ажиотажный спрос на товары.
В то же время низкая уверенность в будущем вместе с мнением, что ставки по вкладам сейчас достаточно высоки — это основная причина для тех, кто предпочитает откладывать.
Получается, одни торопятся потратить, пока цены не выросли ещё больше, а других такая же ситуация в экономике мотивирует накапливать запасы на будущее.
В целом исследование ЦБ выглядит довольно оптимистичным: доходы и сбережения в России растут. Но также стоит помнить, что результаты прошедших периодов не гарантируют их повторения в будущем. Когда инфляция снизится, рост доходов, а значит, и сбережений, скорее всего, тоже замедлится. Это стоит учитывать в своих финансовых планах.
