Что считать коррекцией и чем вообще она отличается от обвала? Коррекцией считают временное падение рынка внутри восходящего тренда. Обычно не больше 15-20%. То, что больше – это уже скорее не коррекция, а смена тренда на «медвежий». Но для докупок часто используют и куда меньшие цифры — 3-5-10% падения.
Коррекция может происходить как на рынке в целом, так и в отдельных ценных бумагах. Часто она происходит после слишком сильного роста, когда рынок уже выглядит перегретым, и даёт ему возможность немного остыть, вернуться к более справедливым значениям.
Также причинами могут быть:
Покупая ценные бумаги на коррекциях, можно поймать выгодную точку входа. В этом и есть смысл таких покупок, хоть и нет гарантий, что цена потом не пойдёт ещё ниже.
Если позиция уже есть в портфеле, но точка входа была неудачной — инвестор купил актив слишком дорого — то, докупая на коррекции, можно снизить среднюю цену всех покупок актива. Это называется усреднением.
Пример: Ольга купила 10 акций по 1000 рублей, а они упали в цене до 800 рублей. Сейчас, чтобы хотя бы выйти в ноль, ей нужно, чтобы бумаги выросли на 200 рублей, то есть на 25%. А если она докупит ещё 10 акций по текущей цене — 800 рублей, то для выхода в безубыток будет достаточно, если они вырастут всего на 10%, так как средняя цена бумаги у неё в портфеле теперь 900 рублей за акцию.
Всё это звучит заманчиво, и кажется, только так и нужно покупать бумаги. Зачем покупать на росте, если рано или поздно будет коррекция? Но не всё так просто.
Основная проблема в том, что далеко не все готовы покупать, когда рынок падает. Кажется – ого как теперь дорого стоит, вот бы процентов на десять откатить цену, я бы с радостью докупил. Но в реальности, когда цена снизится на эти 10%, появляется мысль: а вдруг ещё упадёт, будет ещё выгоднее, подожду.
Дальше или цена разворачивается вверх и возможность упущена, или цена продолжает падать и покупать становится страшно — вдруг это уже не коррекция, а настоящий обвал? Если все продают, может, я чего-то не знаю и покупать не стоит?
В итоге деньги остаются ждать следующей коррекции, вместо того, чтобы работать. И это бы ладно, но нет никаких гарантий, что цена на следующей коррекции вам понравится — очень вероятно, что следующий минимум цены будет выше. И снова придётся работать с принятием новой реальности. Так можно упустить много шансов.
Кстати, даже если вы морально готовы купить в нужный момент, ещё не факт, что успеете. Падение и откат бывают очень стремительными. Да и не у каждого есть время и силы постоянно следить за рынком.
Так что же, стратегия покупок на коррекциях — рабочая или нет? Тут всё дело в психологии. Тому, кто умеет спокойно ждать подходящий момент и вовремя покупать, не дрогнув, она очень даже подходит.
Главное – не пытаться поймать дно. Это всё равно редко когда удаётся. Лучше уметь довольствоваться достаточно хорошей ценой. Тогда действительно есть шанс получить лучшую доходность, чем у тех, кто покупает не глядя на цену, но регулярно.
Ещё один важный момент: сделать так, чтобы в ожидании коррекции деньги работали. Например, можно вложить их в фонд ликвидности. Там они могут приносить проценты в ожидании удачного времени для покупки акций, а продать паи фонда можно при наличии спроса, когда работает биржа. Только важно правильно рассчитать доходность, чтобы потенциальную выгоду не съели комиссии.
И не забывайте, что покупки на коррекциях — не самоцель. Чтобы добавить в портфель подешевевший актив, нужно быть уверенным, что падение цены не вызвано ухудшением показателей компании. В этом может помочь изучение основ стоимостного инвестирования.
Разберём другую стратегию — регулярные инвестиции. В отличие от инвестора, ожидающего низкую цену, здесь инвестор делает покупки регулярно, по плану, независимо от того, сколько в этот момент стоят активы. Если он при этом каждый раз выделяет одну и ту же сумму, такую стратегию обычно называют DCA.
Например, можно каждый месяц выделять одну и ту же сумму из зарплаты и сразу покупать ценные бумаги. Не ждать лучшей цены, а просто методично и равномерно собирать портфель.
Кажется, что это не так выгодно, как покупки на коррекциях, но на самом деле у такой стратегии много плюсов.
* Доход в инвестициях не гарантирован, и такой портфель будет расти только при условии, что растёт и сам рынок. Но на длинном горизонте рынок обычно растёт.
А есть ли минусы у такой стратегии? Вот некоторые из них.
Во-первых, как было сказано, обогнать рынок так не получится. Но это, как показывает практика, вообще очень мало кому удаётся, особенно на длинных отрезках.
Во-вторых, не каждый умеет быть достаточно дисциплинированным, чтобы строго следовать плану из года в год. То есть скорее речь о том, что регулярные инвестиции, как и покупки только на коррекциях, могут подойти не каждому психотипу.
В-третьих, никакая стратегия не гарантирует прибыль.
В-четвёртых, можно упустить выгодное время при инвестировании очень крупных сумм.
Итак, каждая стратегия может хорошо работать, если уметь её придерживаться. А можно попробовать их совмещать – взять за основу принцип регулярных инвестиций, но и не игнорировать коррекции. Если рынок неплохо скорректировался, а у вас есть свободные деньги, можно сделать дополнительную покупку. Или просто опередить график покупок — так можно не только купить дешевле, но и раньше вложить деньги в рынок, то есть дать им возможность раньше начать работать. Тогда есть шанс (не гарантия) несколько повысить общую доходность портфеля.
А вот откладывать запланированные покупки в надежде поймать дно при такой объединённой стратегии вряд ли стоит — иначе инвестор рискует и момент не поймать, и снизить эффект от регулярных инвестиций.
#ценные бумаги
#инвестиции
В избранное
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2025 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ruВам понравилась статья?
Мы уже рассказывали про русскоязычные подкасты о финансах. Но большинство из них за это время закрылись, зато появились новые и не менее интересные. Сегодня расскажем о подкастах от Российской экономической школы, двух успешных инвесторов, научного журналиста и Центра финансовой культуры.
Нередко бывает, что люди с одинаковым доходом живут по-разному. Одни умудряются накопить деньги на новый автомобиль, квартиру и будущую пенсию, а другим не хватает даже на текущие расходы: они увязают в долгах и копят только кредиты.
Может ли частный инвестор кредитовать бизнес и зарабатывать на этом? Да, закон это не запрещает. Например, можно дать взаймы сразу многим компаниям через краудлендинговую онлайн-платформу. Рассказываем, в чём суть краудлендинга, на какую доходность можно рассчитывать и в чём риски.
