Иностранные ценные бумаги и налог с материальной выгоды: какая связь

Если вы решили покупать или продавать иностранные акции на Московской бирже во внебиржевом режиме, важно знать, на что обратить внимание и какие налоги могут появиться. Рассказываем об этом в нашей статье.

Как проходят торги на Московской бирже

Как торговать иностранными акциями

С конца апреля 2025 года стало легче добавлять в инвестиционный портфель зарубежные бумаги. Теперь их можно продавать и покупать на внебиржевом рынке Мосбиржи. Это 600+ видов акций иностранных компаний, которые официально учитываются в Национальном расчётном депозитарии России. В этом списке — ценные бумаги Apple, Amazon, Cisco Systems, Intel, Microsoft, McDonald's, Tesla и других. Кроме того, операции можно проводить с паями 19 ETF-фондов FinEx, вложенных в международные активы.

Главная особенность внебиржевого рынка — сделки заключаются напрямую между российскими инвесторами внутри отечественной инфраструктуры. Все расчёты по этим сделкам проходят через Национальный клиринговый центр — а значит, безопасны.

Кто может покупать и продавать иностранные акции

Иностранные ценные бумаги — сложный финансовый инструмент, работа с которым требует знаний и опыта. Поэтому продавать и покупать их разрешено только квалифицированным инвесторам. Неквалифицированные инвесторы могут только продавать, покупка для них закрыта из-за высоких рисков.

Как торговать иностранными бумагами

Клиенты Сбера могут совершать сделки через:

• мобильное приложение СберИнвестиции (Android и iOS). Версию для iOS можно установить в офисе Сбера. Если делать этого не хочется, можно использовать веб-версию СберБанк Онлайн;
• систему интернет-трейдинга — единый терминал QUIK. У платформы расширенный функционал, который подойдёт опытным инвесторам;
• поручение брокеру по телефону (трейд-деск). Таким способом инвестор может торговать даже при отсутствии интернета, но нужно будет пройти аутентификацию.

От чего зависит цена активов на бирже

Риски при торговле

Важно понимать, что покупка заблокированных акций связана с дополнительными рисками, а возможность получать доход и распоряжаться ими ограничена. Расскажем подробнее, что нужно иметь в виду.

• Низкая ликвидность. Из-за того, что на рынке мало участников, разница между ценами, по которым можно купить и продать акции, становится больше обычного. Поэтому продать их быстро или по выгодной стоимости сложнее.
• Из-за низкой ликвидности могут быть резкие колебания цены.
• Стоимость акции зарубежной компании в России меньше, чем на бирже NASDAQ — она формируется на внебиржевом рынке Мосбиржи и зависит от локального спроса и предложения.
• Сейчас из-за инфраструктурных ограничений (например, на стороне международных депозитариев) дивиденды по иностранным акциям обычно не выплачиваются — если только не будет специального распоряжения.
• Если же вы всё-таки получите дивиденды, с них сначала удержат налог в стране эмитента, а потом ещё нужно будет заплатить стандартный налог на доходы в России — 13% или 15%. В большинстве случаев есть возможность зачесть в России налог, уплаченный в иностранном государстве.
• Для иностранных ценных бумаг действует пятилетняя налоговая льгота по НДФЛ — она применяется в отношении доходов, полученных от реализации акций, находящихся в собственности налогоплательщика более пяти лет и соответствующих установленным условиям.

Материальная выгода: когда и почему

Со всех доходных операций с ценными бумагами нужно платить налог. Торговля иностранными акциями — не исключение. Однако после старта внебиржевой торговли многие инвесторы столкнулись с тем, что налог на материальную выгоду оказался больше стоимости самих акций. Давайте разберёмся, почему так происходит.

Налог на материальную выгоду появляется, если вы купили актив дешевле его рыночной стоимости или получили его бесплатно. Обычно, когда инвестор покупает акцию по одной цене, а потом продаёт дороже, ему нужно заплатить налог с полученной прибыли. Но применительно к внебиржевому рынку есть нюанс: рыночной стоимостью бумаги считается не та, по которой вы её реально купили, а её минимальная рыночная стоимость на зарубежных биржах в день покупки.

С этой разницы и нужно платить НДФЛ — даже если вы ещё не продали бумагу:

Важно помнить: материальная выгода определяется в день покупки — независимо от того, когда и по какой цене вы потом продадите бумагу.

Пример: предположим, 28 апреля 2025 года вы купили акции компании X на Мосбирже за 9800 рублей. На зарубежной площадке — Лондонской бирже (LSE) — минимальная цена этих бумаг в тот же день составила 210 долларов (17 430 рублей по курсу ЦБ РФ).

Материальная выгода рассчитывается так: из минимальной цены на Лондонской бирже (17 430 рублей) вычитаем цену покупки на Мосбирже (9800 рублей). Получаем разницу — 7630 рублей.

Этот доход облагается налогом по ставке 13%. То есть: 7 630 рублей × 13% = 992 рубля. Именно эта сумма будет начислена как налог.

Ценные бумаги с высокими рисками. Что делать?

Как планировать налоги

Итак, торговля иностранными ценными бумагами имеет ряд налоговых особенностей, которые важно учитывать при покупке бумаг ниже рыночных зарубежных котировок.

Что ещё почитать на тему

08.09.25 · Экономика

Расчёт налога на доход со вкладов в 2025 году

02.09.25 · Инвестиции

Правила списания: как брокеры рассчитывают налоги с инвестиций

05.08.25 · Инвестиции

Математические ошибки в инвестиционных стратегиях