В движениях графиков не всегда есть чётко выраженное направление — иногда рынок довольно долго топчется на месте. Но трейдеры и в такие периоды могут зарабатывать – например, используя скальпинг или торгуя от уровней. Рассказываем, что такое боковик, как его распознать и какие стратегии могут быть эффективны в такой период.
Что такое флэт и почему он возникает
Флэт — это фаза рынка, при которой цена актива движется в горизонтальном коридоре без выраженного тренда вверх или вниз. Котировки колеблются между двумя ключевыми уровнями: сопротивления (верхняя граница) и поддержки (нижняя граница). Каждый отскок от сопротивления вниз и от поддержки вверх подтверждает силу боковика.
Уровни поддержки и сопротивления — это границы канала, внутри которого обычно движется цена актива. Нижняя граница канала — уровень поддержки, верхняя — уровень сопротивления. Придя к уровню, цена чаще всего разворачивается. Но если график не развернулся, а пробил уровень поддержки, он становится уровнем сопротивления, и наоборот.
Причины возникновения флэта
- Равновесие сил. Флэт возникает, когда силы покупателей и продавцов примерно равны. Ни одна из сторон не может взять верх и задать новое направление.
- Отсутствие драйверов. Перед важными экономическими событиями рынок замирает в ожидании. Трейдеры и крупные игроки не открывают крупные позиции, предпочитая дождаться новостей.
- Накопление/Распределение. Это ключевая концепция. На одних уровнях «умные деньги» могут накапливать позиции, покупая актив по выгодной цене, а на других — распределять (продавать). Этот процесс может выглядеть как движение в боковике.
Уже несколько месяцев мы наблюдаем боковик на российском рынке. Это во многом связано с геополитической и экономической неопределённостью.
При этом рынок волатилен, он может резко пойти вверх на ожиданиях мирных переговоров или снижения ставки ЦБ, но так же быстро возвращается назад, если желаемые процессы откладываются или идут не так быстро, как хотелось бы.
Как понять, что рынок в боковике
Распознать флэт можно визуально или с помощью индикаторов.
1. Визуально: на графике чётко видны локальные минимумы, которые формируют линию поддержки, и локальные максимумы, формирующие линию сопротивления. В боковике эти линии практически параллельны горизонтальной оси.
В боковике график большую часть времени ходит между практически горизонтальными уровнями поддержки и сопротивления.
2. С помощью индикаторов.
- Скользящие средние (MA). В период флэта скользящие средние с разными периодами (например, MA50 и MA200) идут горизонтально и часто переплетаются между собой.
- Индекс средненаправленного движения (ADX). Этот индикатор измеряет силу тренда. Когда значение ADX ниже уровня 20-25, это сигнализирует о слабом или отсутствующем тренде, то есть о флэте.
Большинству трейдеров проще и привычнее торговать в момент ярко выраженного тренда. Но первый шаг к успешной торговле во флэте — это признать, что тренда нет, рынок перешёл в боковик. И перестроить свою стратегию под текущие рыночные условия.
Стратегии торговли в боковике
Когда рынок во флэте, классические трендовые стратегии чаще всего перестают работать и начинают приносить убытки. Вместо них на первый план выходят контртрендовые и внутридневные подходы.
Торговля от уровней
Это самая очевидная и популярная стратегия для флэта. Её суть в том, чтобы покупать актив, когда его цена пришла к линии поддержки, и продавать на уровне сопротивления.
При этом лучше не покупать сразу в лоб, а дождаться подтверждения разворота (например, с помощью разворотных паттернов), чтобы убедиться, что не произошло пробоя уровня. Также после покупки имеет смысл поставить стоп-лосс чуть ниже уровня поддержки на случай, если произойдёт слом флэта и цена резко пойдёт вниз.
Также можно торговать в шорт (короткая позиция). В таком случае сделку, наоборот, открывают на уровне сопротивления (когда цена развернулась вниз) и закрывают на подходе к уровне поддержки.
Скальпинг и внутридневная торговля
Флэт — подходящее время для скальпинга и внутридневных сделок. Поскольку цена не делает резких движений, а лишь колеблется в пределах канала, можно попробовать зарабатывать на небольших, но относительно предсказуемых колебаниях.
Суть в том, чтобы совершать множество быстрых сделок с минимальной потенциальной прибылью по каждой, но с высокой частотой.
Трейдеры используют короткие таймфреймы и следят за микроуровнями внутри флэта. Они могут работать не только от чётких границ, но и ловить движения на отскок от скользящих средних, действующих внутри диапазона.
Обратите внимание: трейдеру, который обычно использует позиционную торговлю, где сделки открываются на несколько дней или больше, скальпинг может и не подойти, так как требует непривычно быстрой реакции и высокого напряжения.
Торговля с использованием осцилляторов
Осцилляторы — это один из видов индикаторов в теханализе. Основное отличие от других видов индикаторов в том, что осцилляторы не столько показывают текущую ситуацию, сколько дают прогноз на будущее. Например, они могут заранее дать сигнал о скором развороте рынка.
Во флэте осцилляторы (например, RSI, Stochastic, CCI) могут стать мощными помощниками за счёт такого опережающего свойства.
Пример использования RSI (индекс относительной силы): покупка при выходе осциллятора из зоны перепроданности (ниже 30) и продажа при выходе из зоны перекупленности (выше 70).
Но обратите внимание: сигналы осцилляторов стоит сочетать с анализом приближения цены к уровням поддержки и сопротивления. Например, идеальной точкой для входа в длинную позицию в примере выше может стать совпадение – цена возле уровня поддержки + RSI выходит из зоны перепроданности.
Покупка акций под дивиденды
Эта стратегия основана больше на фундаментальном анализе, хотя и теханализ будет кстати. Её суть в том, чтобы покупать акции компаний перед датой закрытия реестра акционеров (датой отсечки) для получения ближайших дивидендов.
Важный нюанс — дивидендный гэп: после отсечки цена акции обычно снижается примерно на размер дивидендов. Поэтому стратегия не сводится к простой покупке акции и получению денег. Она может быть прибыльной, если рост котировок после гэпа перекрывает его размер, или если акция изначально куплена по выгодной цене.
Пауза и анализ
Иногда лучшая стратегия — это сделать паузу. Если ваша торговая система не адаптирована под флэт, а вы не чувствуете уверенности во всех перечисленных подходах, возможно, самый разумный шаг — выйти из рынка и переждать.
В ожидании тренда можно анализировать прошедшие сделки, планировать сделки на будущее, изучать и осваивать новые инструменты.
Риски торговли во флэте
Торговля в боковике может показаться относительно простой и безопасной, но это не так. Вот главные опасности, которые подстерегают трейдера.
Ложный пробой
Это весьма распространённая ситуация. Цена ненадолго пробивает уровень поддержки или сопротивления, выбивая стоп-лоссы трейдеров, работающих в диапазоне, а затем резко разворачивается и возвращается внутрь канала.
Как минимизировать риск:
- не торговать прямо на уровне — лучше дождаться подтверждения отскока цены,
- анализировать объёмы торгов — пробой на высоком объёме с большей вероятностью будет истинным, а пробой на низком объёме часто оказывается ложным.
Сужение диапазона (Треугольник)
Часто перед сильным движением флэт сужается, образуя фигуру технического анализа — треугольник. Амплитуда колебаний уменьшается, что может создать иллюзию затишья. В этот момент многие трейдеры расслабляются, но это затишье перед бурей, которое может закончиться пробоем.
Как минимизировать риск: можно снижать размер позиции по мере сужения канала или вовсе пока прекратить торговлю.
Резкий пробой и завершение флэта
Рано или поздно флэт заканчивается, часто достаточно резким и неожиданным пробоем. Если пропустить этот момент, можно не только потерять прибыль по последней сделке, но и получить убыток, пытаясь отыграться против новой, мощной тенденции.
Как минимизировать риск: использовать стоп-лоссы и вовремя фиксировать убытки. Если цена пробила уровень и активировала стоп-заявку, не стоит рассуждать в духе «а не лучше ли пересидеть убытки». Обычно лучше их зафиксировать и ждать новой ясной точки входа уже по направлению пробоя.
