Инвестиции всегда связаны с риском: бумаги в портфеле могут просесть в цене, эмитент может обанкротиться, вместо дохода можно получить убыток вплоть до полной потери капитала. Инвестор должен это осознавать и быть готовым к рискам.
Самое первое, что приходит в голову, когда говорят о риск-профиле — это уровень толерантности к риску. Кто-то еле удерживается, чтобы не распродать в панике весь портфель, как только рынок снижается на 5%, а кто-то способен вытерпеть просадки по 30-50%.
Но на самом деле риск-профиль — не только про готовность рисковать. Это куда более многогранная характеристика. Не только «как я отношусь к риску», но и «какой риск я могу себе позволить» и «насколько я умею сохранять и защищать капитал». Всё это зависит не только от психологических особенностей конкретного инвестора, но и от его целей, горизонта инвестирования и опыта.
Только определив риск-профиль, можно подобрать действительно подходящую вам стратегию и приступить к выбору инструментов.
Это субъективная составляющая, которую сложно измерить, но нельзя игнорировать. Сможете ли вы спать по ночам, если портфель за месяц потеряет 15-20% стоимости? Здесь играют роль сразу несколько факторов.
Опытный инвестор, понимающий механизмы рынка, диверсификации и фундаментального анализа, может осознанно брать на себя более высокие риски, потому что способен их оценивать и управлять ими. Для новичка же сложные и волатильные инструменты чаще — неоправданная опасность.
По риск-профилю вы можете быть консервативным, агрессивным или умеренным инвестором. В зависимости от этого строится стратегия и выбираются подходящие классы инструментов.
Агрессивная стратегия — с самыми высокими рисками. Инвестор старается обогнать рынок, рассчитывает на высокий потенциальный доход. Но, как известно, риск и доход в инвестициях взаимосвязаны. Чем больше рассчитываешь заработать, тем больше риска на себя берёшь. Можно как быстро создать капитал, так и быстро всё потерять.
В то же время для молодого, толерантного к риску инвестора, у которого пока нет капитала, но впереди много времени, такая стратегия может быть интересна. Особенно как способ набраться опыта.
Агрессивный портфель обычно состоит из акций и других высокорисковых активов, вплоть до инструментов срочного рынка (фьючерсы, опционы). Инвестиции здесь часто перетекают в трейдинг — чёткой границы между агрессивными инвестициями и трейдингом нет.
Консервативная стратегия, наоборот, не гонится за высокой доходностью, а больше направлена на то, чтобы сохранить капитал, понемногу его приумножая. Здесь также доход не гарантирован и убытки также возможны, но риски намного меньше. В целом такой портфель обычно более стабилен и менее волатилен.
Основу консервативного портфеля часто составляют ОФЗ и корпоративные облигации самых крупных компаний.
Консервативную стратегию обычно используют те, кто не склонен к риску, не готов тратить на рынок слишком много времени и сил, у кого небольшой инвестиционный горизонт. Например, попробовать накопить за пару лет на первоначальный взнос по ипотеке логичнее с консервативной стратегией, чем с агрессивной — это слишком небольшой срок, в рамках которого желательно избегать глубоких просадок.
Умеренная стратегия — это что-то среднее между агрессивным и консервативным вариантами: баланс между рисками и размером потенциальной доходности. В таком портфеле могут сочетаться высокорисковые и низкорисковые инструменты.
В интернете на разных ресурсах можно найти тесты и опросники для определения риск-профиля. Но можно разобраться и самостоятельно.
Стоит понимать, что на ответы могут влиять разные когнитивные искажения – например, излишняя самоуверенность или иллюзия контроля. На эту тему у нас есть отдельная статья. Возможно, придётся вернуться к этим вопросам и пересмотреть риск-профиль позднее, если результаты инвестиций вас не устроят.
Как показывает практика, люди чаще переоценивают свою готовность к риску, чем недооценивают.
Важно! Каждый из ответов может характеризовать вас как потенциального консервативного, агрессивного или умеренного инвестора, но вывести окончательный «диагноз» можно только комплексно.
Пример: готовность к риску высокая, готов терпеть глубокие просадки, есть опыт, но инвестиционный горизонт — всего 2-3 года. В такой ситуации фактор короткого срока может перевесить остальные пункты.
Риск-профиль может меняться. Например, с возрастом многие инвесторы становятся более консервативными. Также к консервативной или умеренной стратегии часто переходят после череды потерь в агрессивном портфеле. Наконец, стратегия долгосрочного инвестора может быть агрессивной в начале длинной инвестиционной цели, но переходить в умеренную, а потом и в консервативную ближе к концу срока.
Комментариев пока нет
29.01.26
Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, 19
© 1997—2026 ПАО Сбербанк
Генеральная лицензия на осуществление банковских операций от 11 августа 2015 года. Регистрационный номер — 1481.
www.sberbank.ruНа этом сайте используются Cookies.
Подробнее
0 / 2000