Тем, кто не готов отдать капитал в доверительное управление, но в то же время не имеет достаточно знаний или времени, чтобы разобраться в инвестициях самостоятельно, могут пригодиться рекомендации инвестиционного советника. Рассказываем, чем он может помочь и как его выбрать.
Инвестиционный советник с точки зрения закона
Инвестиционный советник — это профессиональный участник рынка ценных бумаг. Его главная задача — помогать людям принимать осознанные инвестиционные решения. В отличие от финансового консультанта, который может просто учить планированию бюджета, инвестиционный советник имеет право давать персональные рекомендации по покупке или продаже конкретных ценных бумаг.
Деятельность советников регламентируется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» (в частности, статьями 6.1 и 6.2) и нормативными актами Банка России. Это значит, что просто пройти трёхмесячные курсы и повесить табличку «инвестиционный советник» недостаточно — нужно официальное подтверждение квалификации и включение в госреестр.
Реестр инвестиционных советников ведёт Банк России. Он же определил требования к советникам в Указании № 4956-У.
Также специалист должен состоять в саморегулируемой организации (СРО), например, в Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Это дополнительный уровень контроля.
Инвестиционным советником может быть только юридическое лицо или индивидуальный предприниматель.
Профессиональный советник несёт юридическую ответственность. Он отвечает за свои рекомендации, и если клиент понёс убытки из-за некачественной услуги, он может взыскать их через суд.
Но здесь важно понимать:
а) ответственность наступает только за рекомендации по ценным бумагам, а не за советы по личным финансам в целом;
б) советник не может гарантировать доходность сделки и несёт ответственность именно за соответствие рекомендации требованиям закона, а не за несбывшийся прогноз по бумаге. Пожаловаться на качество рекомендации можно в ЦБ или в суд. Например, если у эмитента выйдет плохой финансовый отчёт и после этого акции подешевеют, то советник не виноват в рыночных рисках. Но вот если специалист рекомендовал купить бумаги, не проверив риск-профиль, или не оформил ИИР по всем правилам, то за это он отвечает, и с него можно взыскать убытки.
Услуги советника чаще всего платные. Причём одни советники берут плату за консультации, другие консультируют бесплатно, но берут процент от прибыли со сделок, которые клиент совершает согласно составленной стратегии.
Чем инвестиционный советник отличается от финансового консультанта
Финансовый консультант — более широкое и неофициальное понятие. В законе такого термина нет, так можно назвать любого специалиста, который даёт советы в области финансов — например, как взять кредит, какой вклад выгоднее, как вести бюджет или оптимизировать налоги.
Посмотрим на основные отличия этих двух понятий.
- Правовой статус. Инвестиционный советник — это официальный, зарегистрированный государством статус, дающий право давать советы по ценным бумагам. Финансовый консультант — общее название специалиста по финансам, законом такой статус не определён.
- Обязанности и сфера деятельности. Финкосультант может давать консультации по самым разным вопросам в области финансов. Круг вопросов для инвестсоветника определяет закон: это анализ ценных бумаг и производных финансовых инструментов, формирование инвестиционного портфеля под риск-профиль клиента.
При этом советник имеет право давать индивидуальные инвестиционные рекомендации (ИИР), а финконсультант — нет. - Оформление статуса. Инвестиционный советник — всегда юрлицо или ИП, включён в реестр ЦБ и состоит в СРО. Финконсультантом теоретически может быть кто угодно. Так, блогер, не отвечающий условиям выше, рассказывающий в соцсети про фондовый рынок, каким бы продвинутым аналитиком он ни был, не имеет статуса советника, а значит, и не имеет права давать ИИР.
- Регулятор и контроль. Инвестиционных советников контролирует Банк России, а также СРО. Для финконсультантов пока не существует специальных реестров и органов контроля.
- Ответственность. Инвестиционный советник несёт ответственность за качество своих рекомендаций. Клиент может взыскать убытки через суд, если советник нарушил закон или регламент.
Финконсультанты практически не несут ответственности за свои советы. Если консультант посоветовал вложить всё в криптовалюту и деньги пропали, привлечь его к ответственности крайне сложно, если он не брал ваши деньги и не распоряжался ими.
В последнее время эта ситуация меняется. Банк России решил призвать к ответу финансовых блогеров и готовит меры для мягкого надзора. В частности, предлагается создать реестр финансовых инфлюенсеров, обязать блогеров раскрывать информацию о конфликте интересов, о связях и вознаграждении, которые могут влиять на советы, указывать риски инвестиций и предупреждать о сопутствующих расходах.
Признаки профессионального советника
Как же убедиться, что перед нами именно профессиональный инвестиционный советник? Наличие в реестре — обязательное условие. Но настоящий профессионал соответствует ещё нескольким критериям.
Индивидуальный подход и инвестиционный профиль
Профессионал никогда не даст совет, не узнав предварительно ваши цели, горизонт инвестирования и отношение к риску.
По закону советник обязан определить и согласовать с вами инвестиционный профиль до того, как давать какие-либо рекомендации.
В профиле учитываются:
- ваши финансовые цели (например, накопления на пенсию или покупка жилья);
- срок инвестирования;
- допустимый уровень риска;
- ваш опыт в инвестициях;
- размер капитала.
То есть советник не может прямо с порога, без анкетирования предложить купить «самые надёжные акции».
Более того, хороший советник не только подберёт индивидуальную стратегию, но и ответит на все ваши вопросы. Например, вы можете поинтересоваться о способах защиты капитала в кризис или попросить привести примеры успешных стратегий для клиентов с похожим риск-профилем. То есть советник может давать не только индивидуальные инвестиционные рекомендации, но и более обширную информацию по управлению финансами.
При этом советник даёт рекомендации, но не управляет вашими деньгами и не совершает сделки от вашего имени. Инвестиционные решения вы принимаете сами. Если такой вариант вам не подходит, капитал можно отдать в доверительное управление.
Формализованная инвестиционная рекомендация
Инвестиционная рекомендация от настоящего советника — это не устный совет и не краткое сообщение в мессенджере. Это юридически значимый документ, который должен содержать:
- описание ценной бумаги или инструмента;
- параметры сделки (цена, объём, срок);
- описание ключевых рисков (обязательное требование закона).
Если актив доступен только квалифицированным инвесторам, советник обязан об этом предупредить.
Прозрачность конфликта интересов
Советник обязан сообщить, если его рекомендация может быть продиктована личной выгодой. Закон обязывает советника раскрывать конфликт интересов в случаях, когда:
- он сам владеет такими же ценными бумагами;
- он получает вознаграждение от третьих лиц за ваши инвестиции;
- он рекомендует бумаги своего аффилированного лица.
Если советник умалчивает о таких вещах — это нарушение закона.
Рациональность и отсутствие гарантий
Профессионал никогда не гарантирует доходность. Это прямое требование закона. При этом гарантированием дохода не будет считаться, например, информирование о размере купона.
Настоящий эксперт сохраняет хладнокровие в кризис. Когда рынок падает, он не советует панически всё продавать, а анализирует ситуацию и даёт взвешенные рекомендации, основанные на фундаментальных показателях, а не на эмоциях.
Обратите внимание: прежде чем подписывать договор с советником, нужно удостовериться, что он есть в реестре ЦБ, и внимательно изучить условия договора. Также стоит найти отзывы о его работе, узнать, как долго он на рынке и насколько довольны работой его клиенты.
Как распознать мошенника
Иногда инвестсоветниками представляются мошенники. Конечно, в первую очередь нужно заглянуть в реестр Банка России, чтобы убедиться, что перед вами настоящий инвестиционный советник. Но, как показывает практика, с этого начинают далеко не все. Людей привлекают обещания больших и быстрых денег, на это и рассчитывают мошенники.
Если вы заметили хотя бы один из нижеперечисленных признаков, лучше сразу прекратить общение.
- Гарантия высокой доходности. Обещания, например, 20-50% в месяц без риска — классический признак финансовой пирамиды.
- Перевод денег на карту физлица. Легальный советник (даже ИП) работает через расчётный счёт, а не просит заплатить за консультацию на «карту менеджера».
- Агрессивный маркетинг. «Только сегодня», «уникальный шанс», «закрывающееся окно возможностей» и прочие методы психологического давления.
- Нет синего маркера в поиске. В Яндексе сайты легальных финансовых организаций помечены круглым синим значком с галочкой — это означает их присутствие в реестре ЦБ РФ. Если маркера нет — это повод для проверки.
