Фондовый рынок — это инструмент для инвестиций и привлечения капитала, который требует знаний, дисциплины и понимания рисков. Заработок на нём возможен, но не гарантирован, а для снижения вероятности потерь важно диверсифицировать портфель, выбирать надёжные активы, следовать стратегии и инвестировать только свободные средства.
Что такое фондовый рынок
Фондовый рынок (или рынок ценных бумаг) — это совокупность механизмов, которые сводят вместе продавцов и покупателей активов. Компании приходят на рынок, чтобы получить финансирование через выпуск акций или облигаций, могут и сами торговать. Инвесторы приходят, чтобы эти ценные бумаги купить или продать.
Представьте себе обычный продуктовый рынок. Покупатели приходят туда за продуктами, выбирают товар, торгуются и покупают. Фондовый рынок работает по тому же принципу, только товар там — это ценные бумаги, а выбрать и купить их можно онлайн.
А насколько привлекателен товар для покупателя, определяется бизнес-успехами эмитента, потенциальной доходностью бумаги, уровнем риска, а иногда даже модой.
Участники фондового рынка
- Эмитенты — те, кто выпускает ценные бумаги. Это компании (например, Газпром, Сбер, Яндекс), муниципалитеты или государство. Они получают деньги от инвесторов, а взамен отдают часть своего бизнеса в виде акций или обещают вернуть долг с процентами, если речь об облигациях.
- Инвесторы — физические и юридические лица, которые покупают активы, то есть вкладывают в них свои средства, чтобы деньги могли работать, а не лежать мёртвым грузом, иначе их будет обесценивать инфляция.
- Брокеры — посредники между инвесторами и биржей. Купить бумаги напрямую частный инвестор не может — ему нужно заключить договор с брокером, который будет совершать сделки от его имени и по его поручению.
- Биржа — торговая площадка, на которой происходят организованные торги ценными бумагами и биржевыми товарами. Она сопоставляет заявки покупателей и продавцов, фиксирует цены сделки, следит, чтобы все выполняли свои обязательства. В России работают Московская и Санкт-Петербургская биржи.
- Регулятор — определяет основные правила и следит за их соблюдением, выдаёт лицензии, контролирует раскрытие информации, предотвращает манипуляции на рынке. В России это Центральный банк (ЦБ РФ).
Кроме того, в процессе участвуют депозитарии, которые хранят и учитывают ценные бумаги, клиринговые организации, которые проводят расчёты по сделкам, а также некоторые другие участники рынка. Помимо биржевых торгов, купить и продать ценные бумаги можно и на внебиржевом рынке. Прочитать о нём можно здесь.
Как устроена торговля
Чтобы покупать и продавать активы, нужно сначала выбрать брокера и открыть брокерский счёт, а также установить мобильное приложение или торговый терминал.
Для покупки бумаги нужно пополнить брокерский счёт и выбрать нужный актив. Далее — выставить заявку на покупку. Это может быть:
- рыночная заявка, когда вы готовы купить по текущей цене — заявка исполнится мгновенно;
- лимитная заявка, когда вы устанавливаете желаемую цену покупки — заявка исполнится, только если будет встречное предложение по этой цене.
Продавец, в свою очередь, действует так же: выставляет рыночную или лимитную заявку на продажу.
Покупателей и продавцов много, они совершают обезличенные сделки, как будто бумаги складываются в общий котёл и оттуда же достаются. Вам не нужно искать конкретного контрагента для сделки.
Основные инструменты
Акции
Акции — ценные бумаги, которые подтверждают владение долей в бизнесе, а именно:
- право получать часть прибыли компании в виде дивидендов, если компания решит их выплатить;
- право участвовать в голосовании, если позволяет тип акции;
- право на часть имущества в случае ликвидации.
Покупая акцию, вы покупаете кусочек бизнеса (пусть и очень маленький) и становитесь его совладельцем. Если компания процветает, акция обычно растёт в цене. Если же дела идут плохо, падает и цена акции.
Это высокорисковый инструмент, новичкам лучше остановиться на акциях голубых фишек — самых крупных и надёжных компаний, или покупать акции через ПИФ (см. ниже).
Облигации
Облигации — это долговые бумаги, которые может выпустить компания, государство, муниципалитет. Покупая облигацию, вы даёте в долг эмитенту, он регулярно выплачивает вам проценты в виде купонов, а в конце возвращает номинал — тело долга.
Инструмент менее рисковый, чем акции, но возможен дефолт эмитента или падение цены.
ПИФ
Паевый инвестиционный фонд (ПИФ) — это инструмент для коллективного инвестирования. Управляющая компания фонда собирает деньги инвесторов, продавая паи, и вкладывает их в разные активы: акции, облигации, драгметаллы, недвижимость и др. Пай — это ценная бумага, которая удостоверяет долю владельца в праве собственности на активы ПИФа.
Фьючерсы и опционы
Это срочные биржевые контракты, которые заключают для фиксации цены актива в будущей сделке. Фьючерс — это контракт, по которому продавец обязуется продать базовый актив через определённый срок по конкретной цене, а покупатель — купить его на этих условиях. Опцион отличается тем, что вместо обязанности купить или продать здесь речь идёт о праве это сделать.
Биржевые контракты ещё называют производными финансовыми инструментами (ПФИ) или деривативами. Это сложные и рискованные инструменты для опытных участников торгов.
Как зарабатывают на фондовом рынке
Гарантий прибыли в инвестициях нет. Более того, можно получить и убыток. Поэтому, говоря о доходе, мы всегда добавляем слово «потенциальный».
Есть разные пути получения потенциального дохода.
- Долгосрочные инвестиции. Инвестор вкладывается в компанию надолго, рассчитывая поучаствовать в её успехе. Он тщательно выбирает крепкие активы по хорошей цене, чтобы много лет получать дивиденды (если их платят) или купоны. Или спустя годы продать актив дороже, чем купил. В идеале — и то, и другое вместе. Здесь надо также учитывать, что доход от инвестиций, в том числе от долгосрочных, не гарантирован, можно получить и убыток.
- Спекуляции. Трейдеры стараются заработать не на успехе компании, а на колебаниях цены её акций. Они могут совершать множество сделок каждый день, собирая потенциальную прибыль по копейке, или входить в сделку на неделю — в любом случае их интересует не потенциал бизнеса, а только схема «купи-продай».
Для своих целей инвесторы и трейдеры используют определённые стратегии. Например, инвестор может выбрать дивидендную стратегию, когда в портфель отправляются акции только тех компаний, которые регулярно делятся прибылью через выплату дивидендов.
Зафиксированный доход облагается налогом 13-15%, но обычно брокер выступает налоговым агентом и удерживает его автоматически.
Основные риски
- Рыночный риск. Цена актива может падать. Иногда это касается конкретного актива – например, если эффективность бизнеса снижается. Но также может падать рынок целиком, например, во время кризиса. Более того, время от времени рынок обязательно будет падать, так как он растёт волнообразно — циклами.
- Кредитный риск — вероятность дефолта эмитента, когда он не может выплатить купоны и/или вернуть номинал облигации. Чаще всего дефолты встречаются среди высокодоходных облигаций мелких компаний, а самый низкий риск — в государственных облигациях (ОФЗ).
- Риск ликвидности. Бывает, что бумага есть, а покупателя на неё нет. Или покупателей мало, так что приходится продавать с дисконтом. Начинающим лучше торговать только высоколиквидными бумагами, то есть активами с большими объёмами торгов, которые проще быстро продать по рыночной цене.
- Валютный и геополитический риски. Здесь речь о том, что можно получить убыток независимо от того, как идут дела у конкретной компании или даже на целом рынке. Например, санкции могут уронить цены на зарубежные активы или заблокировать их (инфраструктурный риск), а колебания курса рубля к валюте влияют на доходность валютных инструментов.
Как минимизировать риски
Совсем убрать риски не получится, но есть способы их снизить.
- Диверсификация. Портфель не должен состоять из 1-2 бумаг. Чтобы снизить риск отдельного эмитента, стоит включить в него бумаги разных типов и из разных отраслей экономики. Например, это могут быть ОФЗ и корпоративные облигации, акции нефтяников, банков, ритейла и других секторов, драгметаллы.
- Выбор надёжных эмитентов. Чтобы выбирать крепкие активы, инвесторы изучают фундаментальные показатели бизнеса, которые можно найти в финансовых отчётах. И смотрят на кредитные рейтинги эмитентов — их выпускают рейтинговые агентства.
- Следование стратегии. В зависимости от отношения к риску и горизонта инвестирования инвестор выбирает определённую стратегию. Важно сверяться с ней в моменты, когда хочется продать в панике падающие активы или купить взлетевшие в страхе упустить выгоду.
- Обучение и опыт. Купить первые акции — не проблема, но чтобы знать, как составить сбалансированный портфель, когда продавать, как платить налоги, нужно изучать основы инвестиций и принципы работы рынка.
Несколько правил безопасности для новичков
- Не стоит нести на рынок последние деньги — инвестируйте только свободные средства, которые не понадобятся для покупки еды или оплаты кредита.
- Не инвестируйте кредитные деньги: с кредитным плечом от брокера можно увеличить в несколько раз как прибыль, так и убытки. Маржинальная торговля — только для опытных инвесторов.
- По возможности избегайте эмоциональных решений — это основная причина потерь.
1. Нужно ли много денег, чтобы начать?
Нет. Технически можно начать с 1000 рублей или даже с меньшей суммы. Вы сможете купить одну облигацию или несколько недорогих акций, или паи ПИФа.
2. Можно ли торговать без брокера?
Нет, брокер — обязательный посредник для частного инвестора.
3. Чем отличается трейдинг от инвестирования?
Трейдер ловит краткосрочные колебания цены, а инвестор обычно вкладывает деньги на годы, рассчитывая на долгосрочный рост активов или регулярный денежный поток из дивидендов и купонов.
