Словарь начинающего инвестора. Часть 2

Собрали и объяснили основные термины, которые стоит знать начинающему инвестору. Вот что из этого получилось. Часть вторая.

Начало здесь

1. Льгота длительного владения (ЛДВ) — налоговый вычет за длительное владение активом. Право на освобождение от уплаты налога на инвестиционный доход, полученный от продажи ценной бумаги, возникает у инвестора, которой владел ею как минимум три года. Максимальный доход, не облагаемый НДФЛ — 3 млн рублей за каждый год владения.

2. Лот — определённое количество акций или других ценных бумаг, которое является минимальной единицей торгов на бирже. Можно продать или купить только количество бумаг, кратное этому числу. Для разных активов одним лотом может быть 1, 10, 100, 1000 штук. Например, 1 лот акций Сбера — 10 акций, то есть можно купить 10, 20, 30 акций и т. д.

3. Ликвидность — это возможность быстро продать актив по рыночной цене. Так, акции голубых фишек — ликвидный актив, а физическая недвижимость — не очень. Первые обычно можно продать в любой момент работы биржи по цене, близкой к рыночной: спрос и объёмы торгов большие, спреды минимальные. А квартиру или дом продать за пару секунд или даже за пару дней без дисконта весьма затруднительно.

4. Листинг — процесс включения ценной бумаги в список активов, доступных для торгов на конкретной бирже. Уход актива с этой биржи — делистинг. В процедуру листинга входят проверка, сертификация и регистрация бумаги для торгов на данной площадке. Возможен листинг на нескольких биржах одновременно.

5. Облигации — долговые ценные бумаги. Их выпускают компании, государство, субъекты федерации, муниципалитеты для привлечения денежных средств. За пользование деньгами они платят инвестору проценты в виде купонов. Изредка встречаются и бескупонные облигации, доход от которых можно получить за счёт разницы цены покупки и погашения — они изначально продаются с дисконтом.

6. Облигации федерального займа (ОФЗ) — облигации, которые выпускает государство. Считаются самыми надёжными среди долговых бумаг, хотя так же, как и другие ценные бумаги, сопряжены с риском, не застрахованы и не гарантируют дохода.

ОФЗ с постоянным купоном или вклад — что выбрать?

7. Паевый инвестиционный фонд (ПИФ) — инструмент для коллективного инвестирования. Управляющая компания фонда собирает деньги инвесторов, продавая паи, и вкладывает их в разные активы: акции, облигации, драгметаллы, недвижимость и др. Сам пай — это ценная бумага, которая удостоверяет долю владельца в праве собственности на активы ПИФа. Инвестиции в ПИФы позволяют диверсифицировать даже маленький портфель и доверить управление активами профессионалам. При этом риск убытков здесь тоже существует, как и в любом виде инвестиций.

8. Сложный процент — потенциальный доход не только на сам актив, но и на доход, уже полученный от актива. Так, если не тратить, а реинвестировать дивиденды и купоны, то есть докупать на них ещё акций и облигаций, выплат может становиться всё больше. Чем долгосрочнее такие инвестиции, тем более выражен эффект.

9. Сплит — процесс дробления одной акции на несколько. Одну дорогую бумагу заменяют на счёте на несколько более дешёвых, чтобы сделать их более доступными по цене и привлечь больше инвесторов. Обратная процедура называется консолидацией — слишком дешёвые акции объединяют в одну более дорогую. Обычно оба процесса происходят автоматически, без участия инвестора.

10. Спред — разница между наименьшей ценой продажи и наибольшей ценой покупки актива на бирже. Чем ликвиднее актив, тем меньше спреды, а значит, больше шансов купить нужное количество бумаг по цене, максимально близкой к рыночной. Размер спреда может увеличиваться во время рыночной волатильности и при небольших объёмах торгов.

Покупайте сейчас – платите частями. Почему это быстро, легко и безопасно

Технический анализ — метод анализа рынка, основанный на статистических закономерностях. Выбор бумаг для сделок и точки входа здесь основан на исторических данных о динамике котировок, изучении графиков, поиске торговых сигналов.

12. Тикер — уникальное краткое обозначение актива на конкретной бирже. Важно не путать с названием компании и c ISIN — буквенно-цифровым кодом для однозначной идентификации актива на любой бирже. Например, тикер обыкновенной акции Сбера на Мосбирже — Sber, а ISIN — RU0009029540.

Трейдинг — торговля на бирже с целью заработать на краткосрочных колебаниях цен. Трейдер, в отличие от инвестора, обычно смотрит не на фундаментальные показатели компании, а на индикаторы технического анализа, или торгует на ожиданиях резонансных новостей.

14. Управляющая компания (УК) — профессиональный участник рынка с соответствующей лицензией Центробанка, который управляет активами за вознаграждение. Это может происходить через договор доверительного управления (ДУ) либо через покупку инвестором паёв ПИФов, которыми управляет эта УК.

15. Фондовый рынок — рынок ценных бумаг. Понятие охватывает все операции с ценными бумагами, их хранение, учёт и налогообложение. Фондовый рынок имеет свои централизованные торговые площадки, чёткие правила по отбору активов для торгов, стандарты процедур, официальные котировки бумаг. За деятельностью участников рынка присматривают регулирующие органы.

Интересные факты из истории биржевой торговли

Фундаментальный анализ — анализ эффективности работы компании и её перспектив. Выбирая акцию, инвестор смотрит на показатели выручки, прибыли, долговой нагрузки, изучает положение компании в отрасли, наличие рынков сбыта, конкуренцию, внедрение инноваций, эффективность управления. Большинство показателей можно найти в финансовой отчётности эмитента.

Ценная бумага — документ, подтверждающий имущественные или неимущественные права её владельца. Такая бумага имеет свою стоимость, обычно её можно покупать, продавать, уступать, дарить, наследовать. Она имеет свою стандартизированную форму. Акции, облигации, паи ПИФов — примеры ценных бумаг, которые можно купить на бирже.

18. Эмитент — тот, кто проводит эмиссию, то есть выпускает ценные бумаги. Это может быть государство, субъекты федерации, муниципалитеты, компании. Например, компания — эмитент своих акций и облигаций, государство — эмитент ОФЗ. Сама эмиссия может быть первичной и дополнительной, когда к уже имеющемуся выпуску добавляют ещё какое-то количество ценных бумаг.