Словарь трейдера

Сегодня мы собрали вместе и разъяснили основные термины, которые используются в работе трейдера. Также предлагаем заглянуть в словари начинающего (1-я и 2-я часть) и продвинутого инвестора, а ещё — в экономический словарь для инвестора.

Алготрейдер — трейдер, который торгует с помощью алгоритмических и роботизированных систем. Такая система может совершать сделки без участия трейдера, но он задаёт для них условия согласно своей торговой стратегии. Программы помогают автоматизировать рутинную часть работы, но требуют контроля и корректировки в случае непредвиденных движений рынка.

Барный график — один из вариантов графика цен, который состоит из баров. Бар — элемент графика в виде вертикальной линии, который показывает изменение биржевых котировок за определённый период. Он состоит из четырёх элементов: начальная цена периода — «цена открытия», последняя цена периода — «цена закрытия», самая высокая и самая низкая цена за период — «максимум» и «минимум». Также графики бывают линейными и свечными.

Биржевой стакан — список лимитных заявок продавцов и покупателей по конкретной бумаге в текущий момент. В нём указано количество заявок и цены. Обычно в стакане показывают не все заявки, а по 20 лучших предложений от каждой из сторон. Найти стакан можно в приложении брокера или в торговом терминале.

Внутридневный трейдинг — тип торговли, при котором трейдер открывает и закрывает каждую сделку внутри одной торговой сессии. Цель — постараться поймать сиюминутное изменение цены и быстро получить прибыль, не перенося позицию на следующий день.

Волатильность — показатель степени изменчивости цены актива или совокупности активов за определённый период в процентах. Высокая волатильность — это сильные и быстрые изменения цен. Чем сильнее колебания стоимости акций, индексов или других финансовых инструментов, тем выше этот индикатор.

Волны Эллиотта — метод технического анализа, основанный на выявлении повторяющихся волновых циклов в движении цен на бирже. В каждом цикле одинаковое количество импульсных (трендовых) и коррекционных волн, что помогает прогнозировать продолжение или слом тренда.

Высокочастотный трейдинг — разновидность автоматической торговли, где сделки совершаются с очень высокой скоростью и в большом количестве. Такие программы и собирают информацию, и совершают сделки стремительно, что позволяет использовать рыночные неэффективности до того, как их заметят другие участники. Но есть дополнительный риск: сбой алгоритма грозит большими убытками, так как трейдер может просто не успеть вмешаться.

Гэп — разрыв между ценой закрытия одной торговой сессии и ценой открытия следующей. Иногда котировки меняются так резко, что между барами на графике возникает разрыв.

Это может происходить по разным причинам. Например, неожиданные новости между торговыми сессиями могут резко изменить настрой инвесторов и трейдеров. Или происходит резкий пробой уровня после долгой консолидации. Отдельный случай — дивидендный гэп, когда цена акции резко падает примерно на размер дивидендов сразу после закрытия реестра акционеров.

Дивергенция — расхождение между ценой актива и каким-либо биржевым индикатором, которое может сигнализировать о развороте или ослаблении тренда. Так, если цена актива обновила максимум, а график индикатора не поднялся следом, это может означать скорый разворот вниз. Обратный процесс, то есть схождение графиков, называют конвергенцией.

Индикаторы — сигналы к определенным ситуациям на рынке в целом или в конкретном активе. Они могут указывать на продолжение тренда или его разворот, помогают найти выгодные точки входа и выхода, заметить перепроданность или перекупленность актива. Индикаторы дают подсказки, но не дают гарантий, поэтому лучше использовать их в комплексе. Примеры индикаторов: скользящие средние, вертикальные и горизонтальные объёмы, осцилляторы.

Корреляция активов — взаимосвязь изменений цены двух или более активов, когда их графики словно «ходят друг за другом», или, наоборот, расходятся, как в зеркальном отражении. При этом совсем не обязательно, что активы как-то влияют друг на друга, но часто бывает, что на них действуют общие внешние факторы.

Котировки — текущие цены актива на бирже, по которым его готовы купить или продать. Большинство котировок выражается в деньгах, но, например, цены облигаций могут выражаться в процентах от номинальной стоимости.

Леверидж — кредитное плечо от брокера при торговле на бирже. Оно позволяет брать взаймы у брокера деньги или ценные бумаги, чтобы иметь возможность совершать сделку с большей суммой и, как следствие, получать более высокую потенциальную прибыль.

Ликвидность — возможность быстро продать актив по рыночной цене. Так, акции голубых фишек — ликвидный актив, обычно их можно выгодно продать в любой момент работы биржи: спрос и объёмы торгов большие, спреды минимальные. А бумаги компаний третьего эшелона продать быстро и выгодно, особенно в большом объёме, может быть сложно.

Лимитная заявка — ордер на покупку или продажу актива по определённой цене, которую выбирает трейдер. Она может быть выгоднее, чем лимитная, но нет гарантий, что вообще исполнится, так как встречного предложения по этой цене может и не быть.

Лонг — покупка актива с целью заработать на его росте. Противоположная сделка — шорт, когда актив берут взаймы у брокера и продают в надежде, что цена упадёт и его можно будет откупить обратно дешевле.

Маржа — обеспечение сделки при торговле с кредитным плечом. Можно сказать, что это залог или блокируемая для сделки сумма средств на брокерском счёте.

Маржинальная торговля — сделки на бирже с использованием кредита от брокера. Также её называют «торговлей с плечом», а само кредитное плечо нередко называют «леверидж». В кредит можно брать как деньги, чтобы купить на них активы в надежде на рост, так и ценные бумаги, чтобы их продать, а потом выкупить дешевле. Такая торговля связана с высокими рисками.

Маржин-колл — принудительное закрытие позиций брокером при торговле с кредитным плечом. Может произойти, если маржа (обеспечение сделки) опустилась ниже минимального уровня. Чаще всего это случается, потому что стоимость актива сильно изменилась в невыгодную для трейдера сторону.

Математическое ожидание — статистический показатель, с помощью которого можно оценить потенциальную эффективность торговой стратегии. Он показывает соотношение прибыльных и убыточных сделок с активом в зависимости от их частоты и объёма. Математическое ожидание может быть положительным или отрицательным. Если оно положительное, выше шансы заработать, если отрицательное — понести убытки. Но гарантий оно не даёт.

Объём торгов — количество лотов ценной бумаги, которые были куплены или проданы за определённый период времени. Большие объёмы показывают, что бумага интересна рынку и ликвидна. Бывают вертикальные и горизонтальные. Вертикальные — это общее количество сделок за период в натуральном или денежном выражении. Горизонтальные — количество сделок на каждом уровне цены или, точнее, в разных диапазонах цен.

Опцион — биржевой контракт, который даёт покупателю право купить или продать базовый актив по заранее оговорённой цене в определённый срок, а продавца обязывает совершить эту сделку. Базовым активом могут быть акции, облигации, валюта или другой актив.

Ордер — поручение о покупке или продаже актива, которое трейдер направляет брокеру. Можно поручить брокеру совершить сделку по рыночной цене (рыночная заявка) или заранее оговорённой. Также можно ставить отложенные заявки, которые будут исполнены при наступлении определённых условий.

Осцилляторы — индикаторы-графики, которые, в отличие от других индикаторов, не накладываются на график цены, а располагаются отдельно на шкале с собственными значениями. Как и другие индикаторы, они могут дать сигнал о возможном развороте или продолжении тренда. Их основная цель — не показать текущую ситуацию, а дать прогноз. Пожалуй, самый распространённый из них — RSI.

Паттерн — конфигурация на графике, которая даёт сигнал о дальнейшем движении цены. Это результат исторических наблюдений за графиками: прогноз строится на том, как цена вела себя в прошлом после появления таких фигур. Появление паттерна не даёт гарантий, лучше использовать такой сигнал в комплексе с другими индикаторами.

Позиционная торговля — стратегия, при которой трейдер открывает позиции и удерживает их значительное время — от нескольких дней до нескольких недель. В отличие от внутридневной торговли, когда сделки закрывают в течение одной торговой сессии.

Проп-трейдинг — модель работы финансовой компании, когда основная её деятельность — это торговля биржевыми активами на собственные средства. В отличие от других форм, когда торговля ведётся на средства клиентов, которые находятся у компании в управлении.

Проскальзывание — разница между ценой, по которой трейдер намеревался совершить сделку, и ценой, по которой сделка исполнилась технически. Разница может быть довольно велика. Например, когда нужно купить большой объём, а желающих продать мало, может получиться, что трейдер ориентировался на лучшую цену предложения, а в итоге «собрал весь стакан», в том числе по тем ценам, на которые не рассчитывал.

Рыночная заявка — поручение брокеру купить или продать актив по текущей цене. Такие заявки исполняются сразу и не отображаются в биржевом стакане. Могут быть менее выгодными, чем лимитные, и подвержены эффекту проскальзывания, зато проходят мгновенно.

Свечной график — один из способов графического отображения движения котировок. В отличие от линейного графика, где все движения показаны непрерывной линией, свечной график состоит из вертикальных «свечей». Каждая из них показывает изменение цены за определённый период времени, а также цену открытия и закрытия и минимум/максимум, которых достигала цена за этот период. Рост цены обозначают зелёной свечой, падение — красной.

Скальпинг — тип торговой стратегии, цель которой — получать доход с мельчайших колебаний цены, но при большом объёме краткосрочных сделок.

Скользящие средние — вид трендового индикатора в теханализе. Это линии, которые показывают усредненные цены за конкретный период. Пока такая линия не пересекается с графиком цены, нет предпосылок к смене тренда.

Спред — разница между лучшими заявками на продажу и на покупку. По сути, это разница между ценой спроса и ценой предложения. Наименьшие спреды обычно у самых ликвидных бумаг с большими объёмами торгов.

Стоп-приказ — разновидность биржевой заявки. Это отложенное поручение брокеру совершить сделку, если цена актива достигнет заданного уровня. Обычно он помогает инвесторам ограничить потенциальные убытки или зафиксировать прибыль по уже открытым позициям.

Таймфрейм — интервал времени, который выбирают для группировки котировок при построении элементов ценового графика. Например, если выбрать часовой таймфрейм, мы увидим график движения цены за час, если дневной — за день. Это похоже на выбор масштаба географической карты и зависит от того, что мы хотим увидеть: картину в целом или подробности.

Технический анализ — способ оценки ситуации на рынке, основанный на выявлении статистических закономерностей движения котировок. Чтобы принять решение на основе теханализа, требуется оценка разных графических данных и индикаторов: объём торгов, паттерны на графике, уровни, скользящие и др.

Технический анализ — основной инструмент трейдеров. Но инвесторы тоже могут использовать его в комплексе с фундаментальным анализом. Последний опирается не на графики цен, а на данные об эффективности работы эмитента и его перспективах.

Трейдер — человек, для которого торговля ценными бумагами — это профессия, работа (по крайней мере — по трудо- и временным затратам). В отличие от инвестора, он не стремится вложиться надолго в крепкие компании, а ставит целью извлечение прибыли из краткосрочных сделок. Он зарабатывает не на долгосрочном росте, а на текущих колебаниях цен.

Тренд — устойчивое движение котировок в одном направлении. Внутри тренда всегда есть импульсы и откаты, но общее направление стабильно — вверх при восходящем тренде или вниз при нисходящем. Если котировки «топчутся на месте», график в боковом движении, говорят об отсутствии выраженного тренда. Заранее предвидеть разворот тренда можно с помощью индикаторов теханализа, но гарантий здесь нет.

Уровни поддержки и сопротивления — в теханализе границы «канала», внутри которого обычно движется цена актива. Движение цен не линейно, оно идёт зигзагами, словно кардиограмма. Придя к уровню, график чаще всего разворачивается. Нижняя граница канала — уровень поддержки, верхняя — уровень сопротивления. Если график не развернулся, а пробил уровень поддержки, он становится уровнем сопротивления, и наоборот.

Фьючерс — биржевой контракт, который обязывает стороны продать или купить базовый актив по конкретной цене в определённый период времени. В роли базового актива могут выступать акции, облигации, валюта, сырьевые товары и др.

Хеджирование — один из способов управления рисками: подстраховка базового актива на случай, если его цена пойдёт «не туда». Это сложная система с использованием противоположных позиций, производных инструментов или активов с отрицательной корреляцией, а также точно рассчитанной системой стоп-заявок.

Шорт (короткая позиция) — продажа ценных бумаг, взятых взаймы у брокера с целью их последующего выкупа по более низкой цене. Противоположность лонга, когда бумаги покупают в надежде на рост. С помощью шорта можно попробовать получить прибыль даже на падающем рынке, но с высокими рисками: убыток в случае неудачного шорта теоретически бесконечен.

Эквити (Equity) — капитал трейдера: текущая стоимость всех его активов, включая открытые позиции. Можно сказать, это деньги на счёте плюс та сумма, которую получит трейдер, если закроет все сделки прямо сейчас.

Экспирация — завершение срочных контрактов на бирже и исполнение обязательств по ним. Большинство фьючерсов на Московской бирже исполняются раз в квартал, а опционы — в срок от недели до квартала.